Benvenuti al US Morning Crypto Briefing—il vostro riepilogo essenziale degli sviluppi più importanti nel mondo delle crypto per la giornata a venire.
Prendete un caffè per vedere come Bitcoin stia mostrando segni di forza, mentre 21Shares suggerisce che la volatilità legata al “Liberation Day” potrebbe essere già stata prezzata. Con gli afflussi istituzionali che rimangono forti e i mercati dei derivati che tendono al rialzo, gli investitori stanno osservando attentamente per vedere se BTC può mantenere il suo slancio fino alla fine della settimana.
Bitcoin mostra resilienza mentre la volatilità del Giorno della Liberazione sembra già prezzata, secondo 21Shares
Il mercato sta aspettando di vedere l’impatto del “Liberation Day” sulle crypto. Matt Mena, Strategist di 21Shares Crypto Research, ha detto a BeInCrypto:
“Il posizionamento istituzionale e i recenti afflussi di ETF BTC suggeriscono che la volatilità associata all’evento “Liberation Day” è stata in gran parte prezzata nei mercati durante il weekend. Bitcoin ha subito una correzione netta da $87.000, rompendo brevemente al di sotto della critica fascia di supporto $84.000–$85.000 e testando il significativo livello di $81.000. Tuttavia, nonostante le pressioni del mercato generale—con l’S&P 500 che lotta per mantenere livelli sopra $5.600—Bitcoin ha dimostrato una notevole resilienza, rimbalzando di circa 3% nelle ultime 24 ore e mantenendosi saldamente sopra il livello di supporto chiave di $85.000.”
Mena spiega anche che questa resilienza è in linea con la resilienza degli ETF BTC, che hanno visto $750 milioni in afflussi due settimane fa:
“Questa resilienza è strettamente allineata con l’attività istituzionale recente negli ETF BTC. La scorsa settimana ha visto quasi $200 milioni in afflussi, dopo quasi $750 milioni la settimana precedente. Questi afflussi sostenuti riflettono un posizionamento istituzionale proattivo e la fiducia che la potenziale volatilità del Liberation Day sia stata anticipata e considerata. Nel complesso, la domanda istituzionale costante sottolinea la maturazione di Bitcoin come classe di asset, rafforzando la sua capacità di decoupling dalla turbolenza del mercato tradizionale.”
Mena sottolinea anche che la volatilità stabile e l’elevato interesse per i futures CME segnalano una crescente fiducia nel potenziale rialzista di Bitcoin:
“Inoltre, gli indicatori del mercato dei derivati stanno dipingendo un quadro sempre più favorevole per il rialzo del prezzo. L’open interest sui futures Bitcoin del CME rimane elevato, mentre la volatilità implicita è rimasta relativamente stabile—suggerendo che i partecipanti al mercato si stanno posizionando per un rialzo piuttosto che prepararsi a una volatilità al ribasso. Questa dinamica riflette una crescente fiducia che eventuali disagi legati al Liberation Day siano stati digeriti, lasciando la porta aperta per un continuo slancio rialzista se Bitcoin mantiene i livelli di supporto chiave.”
Infine, difende che le opzioni ETF BTC mostrano una forte inclinazione verso le call, segnalando aspettative rialziste per un rally di fine anno:
“A ulteriore supporto di questa prospettiva rialzista, i dati sulle opzioni ETF BTC mostrano una notevole inclinazione verso le call: ci sono circa tre volte più opzioni call rispetto alle opzioni put sopra i livelli di prezzo attuali in scadenza alla fine di questa settimana. Questo squilibrio segnala che i partecipanti al mercato si aspettano che Bitcoin continui a tendere al rialzo, con molti che si posizionano per una chiusura forte della settimana e ulteriori guadagni fino alla fine dell’anno.”
Gli analisti di Bitwise Europe difendono anche che il “Liberation Day” è già prezzato: “Bitcoin e i cryptoasset hanno già prezzato significative paure di recessione negli Stati Uniti, ma alcuni rischi al ribasso rimangono se una recessione si materializza. Tuttavia, fattori macroeconomici in miglioramento, bilanci degli exchange in calo e forti tendenze di accumulazione suggeriscono un supporto a lungo termine continuo per la traiettoria rialzista di Bitcoin. Le condizioni macroeconomiche in miglioramento dovrebbero anche migliorare l’attività on-chain con un ritardo” hanno detto in un rapporto di mercato martedì.
Nonostante ciò, gli esperti avvertono di una potenziale volatilità del mercato nel “Liberation Day”, poiché gli investitori sono ancora incerti sugli impatti sul mercato crypto. Bitcoin è scambiato a 85.000, in aumento dell’1,70% nelle ultime 24 ore.
I segnali dei derivati suggeriscono una possibile stabilizzazione o trappola per orsi
Il trader di derivati Gordon Grant suggerisce che il mercato potrebbe entrare in una fase di stabilizzazione a breve termine mentre la volatilità aumenta e il posizionamento delle opzioni si appiattisce dopo il Liberation Day. Parlando con BeInCrypto, ha detto:
“Nei derivati, il derisking pre Liberation Day è avvenuto e il posizionamento delle opzioni è materialmente più piatto a questo punto.”
Grant ha anche toccato il sentimento del mercato in relazione ai prezzi spot e alla volatilità. Ha sottolineato che quando il mercato spot (il prezzo attuale dell’asset) è in calo mentre la volatilità è in aumento, a volte segnala una fase di stabilizzazione a breve termine.
Ha spiegato che questo schema potrebbe riflettere una “domanda capitolativa per la volatilità”, il che significa che dopo un forte calo, i partecipanti al mercato potrebbero aver già venduto le loro posizioni, il che può portare a una stabilizzazione dei prezzi.
Grant ha anche spiegato che le condizioni di mercato—quello che ha descritto come il “cambio netto nella struttura a termine e l’esplosione delle inclinazioni delle put lungo la curva”—potrebbero segnalare una correzione del mercato o addirittura una trappola per orsi se il recente avvicinamento al livello di $80.000 di BTC o il calo dei prezzi di ETH non riescono a mantenersi.
Grafico del giorno
Le probabilità di una recessione negli Stati Uniti nel 2025 sono aumentate dal 33% del 28 marzo al 42% oggi.
Byte-sized alpha
– La richiesta di IPO di Circle solleva preoccupazioni sulla redditività e sostenibilità in mezzo a alti costi e un mercato crypto rischioso.
– VanEck presenta la richiesta per il primo ETF BNB spot negli Stati Uniti, sfruttando l’interesse crescente degli investitori per gli ETF crypto.
– L’oro tokenizzato supera $1,2 miliardi mentre l’aumento dei prezzi e l’interesse globale suggeriscono un cambiamento nel mercato dell’oro da 13 trilioni di dollari.
– BlackRock ottiene l’approvazione nel Regno Unito per lanciare il suo ETP su Bitcoin, aumentando la sua presenza crypto in Europa.
– Gli analisti affermano che Bitcoin affronta pressioni poiché la forza dello yen e la volatilità del mercato si ripercuotono sul crypto.
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