Gli investitori ricorderanno probabilmente gli eventi di mercato di luglio 2025, quando Bitcoin è salito a un nuovo massimo storico sopra $120.000. Molti pazienti detentori di Bitcoin sono diventati milionari questo mese.
Tuttavia, luglio ha anche visto perdite da liquidazione da record. I volumi di Open Interest (OI) hanno raggiunto livelli storici. Oltre a BTC ed ETH, diverse altcoin ora pongono rischi significativi di liquidazione per i trader di derivati, poiché la volatilità dei prezzi aumenta.
1. Solana (SOL)
I dati di Coinglass mostrano che l’Open Interest di Solana a luglio ha raggiunto $7,9 miliardi, il suo livello più alto da gennaio 2025, quando SOL ha raggiunto il picco di $294.
La mappa delle liquidazioni per SOL rivela un chiaro squilibrio tra posizioni long e short. La maggior parte dei trader scommette su ulteriori aumenti di prezzo a breve termine, allocando capitale e leva finanziaria a posizioni long.
Di conseguenza, il volume totale accumulato di liquidazioni sul lato long potrebbe raggiungere $1 miliardo se SOL scendesse sotto $150. Questo rappresenterebbe un calo di oltre il 10% rispetto al prezzo attuale di $167 al momento della scrittura.
Sebbene Solana abbia mostrato un segnale rialzista di cinque anni, BeInCrypto ha recentemente riportato che FTX ha sbloccato quasi 190.000 SOL, per un valore di circa $31 milioni. Questa mossa è avvenuta in mezzo a una crescente pressione dei creditori, suscitando timori di impatto sul mercato.
2. XRP
L’Open Interest di XRP ha raggiunto $7,6 miliardi entrando nella terza settimana di luglio. È solo $250 milioni al di sotto del suo livello di OI più alto a gennaio.
La mappa delle liquidazioni per XRP mostra anche che i trader a breve termine sono fiduciosi che il prezzo continuerà a salire. Questo è evidente dallo squilibrio tra liquidazioni cumulative long e short.
I dati suggeriscono che fino a $500 milioni in posizioni long potrebbero essere liquidati se XRP scendesse sotto $2,5. L’azione storica dei prezzi mostra che XRP spesso sperimenta ampie variazioni giornaliere, movimenti del 20% al 30%.
Inoltre, un’analisi recente suggerisce che il rally di XRP potrebbe perdere slancio, poiché alcuni trader potrebbero prepararsi a prendere profitti.
3. Hypeliquid (HYPE)
A luglio, Hypeliquid (HYPE) ha raggiunto un nuovo massimo storico in Open Interest a $2,1 miliardi. Il rapporto volume Long/Short — così come il rapporto Long/Short tra i principali account su Binance e OKX — supera 1, segnalando un sentimento rialzista a breve termine.
Nel frattempo, il prezzo di HYPE è aumentato per sei giorni consecutivi. Ha raggiunto un nuovo massimo di $49,8 oggi. I trader stanno ancora perseguendo aggressivamente posizioni long, il che aumenta il rischio di liquidazione se si verifica un ritracciamento.
La mappa delle liquidazioni mostra che oltre $60 milioni in posizioni long cumulative potrebbero essere liquidati se HYPE scendesse sotto $43.
A luglio, il prezzo di HYPE ha rispecchiato da vicino quello di Bitcoin. Con BTC ora superando $122.000, qualsiasi correzione in Bitcoin potrebbe innescare un ritracciamento più profondo in HYPE, portando a liquidazioni su larga scala.
Il mercato dei derivati crypto è più caldo che mai
Secondo Coinglass, il volume di trading dei futures su Bitcoin la scorsa settimana è stato oltre 10 volte il suo volume di trading spot. Il rapporto tra il volume dei Futures Perpetui e quello Spot ha raggiunto 11,5, il più alto nella storia.
Inoltre, l’Open Interest totale del mercato crypto ha raggiunto un nuovo massimo storico di oltre 187 miliardi di dollari il 14 luglio. L’Open Interest rappresenta il numero totale di contratti in essere ancora da regolare.
Riflette la partecipazione degli investitori sia nelle altcoin che in Bitcoin al momento.
Questi dati suggeriscono che i trader stanno interagendo più con i derivati che con i mercati spot nonostante il bull market. Questo è un campanello d’allarme che eventi di liquidazione importanti potrebbero essere all’orizzonte.
“Nelle ultime 24 ore, 127.894 trader sono stati liquidati. Le liquidazioni totali hanno raggiunto $732,59 milioni,” ha riportato Coinglass.
Al momento della scrittura, i volumi di liquidazione nelle 24 ore hanno già superato $700 milioni, e la maggior parte delle perdite continua a ricadere sulle posizioni short.
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