Jim Cramer afferma che quattro titoli del settore chip di memoria hanno ancora spazio per crescere, anche dopo aver registrato alcuni dei maggiori rialzi del 2026. Il conduttore di Mad Money sostiene che Micron, SanDisk, Seagate e Western Digital abbiano ormai superato il vecchio schema di espansione e contrazione.
I data center per l’intelligenza artificiale hanno creato una persistente carenza di chip di memoria. Elon Musk ha definito la memoria il collo di bottiglia principale per la crescita dei data center e, secondo Cramer, questa carenza, e non l’hype, distingue questo rally dai cicli precedenti.
Micron (MU)
Il Charitable Trust di Cramer ha acquistato Micron la scorsa settimana durante un ritracciamento legato alle vendite dei concorrenti sudcoreani. Lui definisce il titolo più orientato alla crescita rispetto ai rivali.
Micron ha guadagnato il 242% quest’anno e il margine lordo è balzato dal 39% all’85% su base annua. Le azioni sono scambiate vicino a sette volte le stime sugli utili per l’anno fiscale 2027.
Cramer ha dichiarato che Micron potrebbe nuovamente raddoppiare il suo valore se la domanda dei data center dovesse mantenersi costante e prevede di visitare questa settimana la sede di ricerca della società in Idaho per intervistare l’amministratore delegato Sanjay Mehrotra.
SanDisk (SNDK)
SanDisk è salita del 631% nel 2026 ed è uno dei titoli con la migliore performance finora. L’azienda ha autorizzato un buyback da 15,5 miliardi di dollari e ha registrato un margine lordo dell’85%, in forte crescita rispetto al 26% dell’anno precedente. Le azioni sono scambiate vicino a otto volte le stime degli utili per l’anno fiscale 2027.
Seagate (STX)
Seagate è cresciuta del 252% quest’anno. Ha autorizzato un buyback da 5 miliardi di dollari lo scorso anno e ha registrato un margine lordo record del 52%, in crescita rispetto al 37%. Il titolo viene scambiato a circa 17 volte le stime di utile per l’anno fiscale 2028.
Western Digital (WDC)
Western Digital ha guadagnato il 202% nel 2026. L’azienda ha approvato un buyback da 4 miliardi di dollari e ha portato il margine lordo al 54% dal 41%. Le azioni sono scambiate vicino a 16 volte le stime di utile per l’anno fiscale 2028. Solo Micron, finora, ha evitato il buyback, una scelta che Cramer ha definito curiosa in considerazione dei pagamenti delle altre tre aziende.
Accordi pluriennali di fornitura sono alla base di questi margini. BeInCrypto ha già riportato di accordi pluriennali con clienti dal valore di 93,9 miliardi di dollari distribuiti su otto clienti, tra cui tre operatori statunitensi di data center hyperscale, citati da Evercore ISI come ragione per una valutazione rialzista su SanDisk.
La situazione non è unilaterale. BeInCrypto ha dedicato spazio anche alle preoccupazioni per un eccesso di offerta che stanno colpendo proprio questi stessi nomi e Cramer ha avvertito, tre settimane fa, che il rally legato all’AI ricorda lo scoppio della bolla dot-com.
Cramer ha dichiarato che il rischio maggiore è rappresentato da Samsung, che potrebbe aumentare la capacità produttiva per inondare il mercato, ma non si aspetta che ciò accada in tempi brevi, poiché la costruzione di nuovi stabilimenti richiede anni.
