Shenzhen Longsys Electronics, azienda cinese del settore dei semiconduttori, punta a raccogliere fino a 6,28 miliardi di dollari di Hong Kong, pari a circa 800 milioni di dollari, tramite una vendita di azioni a Hong Kong.
L’azienda ha spiegato in dettaglio le condizioni nel documento di listing pubblicato lunedì. Il produttore di chip di memoria è già quotato a Shenzhen. Il prezzo dell’offerta di Hong Kong si trova ben al di sotto della quotazione del titolo sulla Borsa continentale.
Longsys vende con uno sconto del 45% rispetto a Shenzhen
Longsys offre circa 26 milioni di azioni a un prezzo massimo di 240,60 dollari di Hong Kong per azione. Questo prezzo è più basso del 45% rispetto alla chiusura a 376,88 yuan registrata a Shenzhen venerdì, secondo quanto riportato da Bloomberg qui. Il titolo ha registrato finora nel 2026 una crescita vicina al 33%.
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L’azienda prevede di fissare il prezzo finale dell’offerta il 4 settembre e pubblicare i risultati dell’allocazione entro il 7 settembre. La negoziazione delle azioni H dovrebbe partire l’8 settembre.
Le opzioni di aumento potrebbero portare l’operazione fino a 1,06 miliardi di dollari. Le condizioni indicano una valutazione fino a 24,9 miliardi di dollari.
Il tempismo gioca a favore dell’azienda. All’inizio del mese Longsys ha riportato una crescita dell’utile netto semestrale superiore al 71.000%, balzo dovuto al forte aumento dei prezzi della memoria. I ricavi sono arrivati a 24,1 miliardi di yuan.
I prezzi dei contratti sono saliti mentre gli operatori dei data center si contendono la fornitura. La conseguente carenza di memoria per l’intelligenza artificiale ha aumentato le valutazioni in tutto il settore.
Circa il 78,3% dei proventi netti finanzierà ricerca e sviluppo. Gli investitori cornerstone si sono impegnati a rilevare il 18,89% delle azioni. Tra questi figurano Lenovo, Transsion International, CITIC Securities Asset Management e Lens Technology.
Le aziende produttrici di memoria assorbono capitali enormi
Longsys rappresenta l’operazione più piccola in una corsa ben più ampia verso la memoria. CXMT ha raccolto 66,6 miliardi di yuan, pari a circa 9,9 miliardi di dollari, lo scorso mese. Questa è stata la seconda più grande quotazione nella storia della Cina, e il titolo ha superato Tencent rendendo CXMT l’azienda quotata più preziosa del paese.
Altre aziende hanno invece già preferito vendere nuove azioni. SK Hynix ha emesso 17,79 milioni di nuove azioni come ricevute Nasdaq a luglio, raccogliendo circa 26 miliardi di dollari.
Tuttavia, l’appetito ha dei limiti. A luglio il titolo SK Hynix è sceso bruscamente, mentre il KOSPI ha perso il 22% nello stesso mese, poiché gli investitori hanno iniziato a mettere in dubbio gli investimenti destinati al capitale per l’intelligenza artificiale.
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