Gli ETF XRP non sono ancora ufficialmente disponibili negli Stati Uniti. Tuttavia, con gli ETF Bitcoin ed Ethereum già approvati, l’attenzione si sta spostando sul potenziale degli ETF Solana e XRP in 2024. Questa guida agli ETF XRP spiega tutto sui fondi negoziati in borsa (ETF) specifici per XRP. Ne trattiamo la disponibilità a livello globale, i vantaggi e i rischi, oltre all’importanza delle normative SEC negli Stati Uniti e al processo di investimento.
PUNTI CHIAVE
– Gli ETF XRP offrono la proprietà indiretta dell’asset attraverso le azioni dell’ETF
– Non c’è ancora stata l’approvazione degli ETF XRP negli Stati Uniti, ma molti commentatori ne indicano sempre più la probabilità
– L’approvazione dell’ETF XRP legittimerebbe ulteriormente lo spazio delle criptovalute, segnalando la maturità agli investitori istituzionali.
Che cos’è un XRP ETF?
Un XRP ETF o exchange-traded fund scambia il valore della criptovaluta di Ripple Labs, XRP. Acquistando azioni di un XRP ETF, gli investitori possono ottenere un’esposizione al rendimento di XRP senza dover acquistare, conservare o gestire direttamente la valuta digitale.
Si pensi a un XRP ETF come a un prodotto finanziario che detiene XRP come asset sottostante. La gestione del fondo emette azioni per gli investitori. Queste azioni possono poi essere scambiate sui mercati finanziari, proprio come le azioni. L’obiettivo principale di un ETF XRP è quello di seguire il prezzo dell’asset, fornendo agli investitori un modo per trarre profitto dalle oscillazioni del prezzo di XRP senza detenere direttamente la criptovaluta.
“L’XRP ETF cambierà l’offerta di XRP disponibile e causerà un aumento dei prezzi di XRP”.
Will Fix, analista di criptovalute: Scritto su X
Come si confronta un XRP ETF con un investimento diretto in XRP?
L’investimento diretto in XRP comporta l’acquisto dell’asset e la sua conservazione in un portafoglio crittografico. Questo metodo può essere ancora un po’ complesso per i non nativi del web3 e comporta alcuni titoli.
In confronto, l’investimento in un ETF XRP offre un modo più semplice e sicuro per ottenere un’esposizione a XRP, in quanto il fondo si occupa dell’archiviazione e della gestione dei cespiti digitali.
Prezzo dell’ETF XRP: come viene determinato?
Diversi fattori sono alla base della determinazione del prezzo e della standardizzazione degli ETF XRP. Diamo un’occhiata.
Creazione e riscatto
Questo processo coinvolge i partecipanti autorizzati che acquistano grandi quantità di XRP quando la domanda per l’ETF aumenta. Gli AP consegnano quindi le unità XRP al fornitore dell’ETF. In exchange, il fornitore dell’ETF emette nuove azioni dell’ETF XRP agli AP. Questo processo aumenta l’offerta di quote dell’ETF, garantendo che il prezzo dell’ETF non si discosti significativamente dal prezzo dell’XRP.
La parte di rimborso avviene quando la domanda dell’ETF XRP diminuisce. Gli AP restituiscono le quote dell’ETF al fornitore dell’ETF. Il fornitore dell’ETF restituisce quindi la corrispondente quantità di XRP agli AP. Questo arco riduce l’offerta di azioni dell’ETF, allineando il prezzo dell’ETF XRP all’asset sottostante.
Altri fattori
Oltre al ciclo di creazione e riscatto, altri fattori che influiscono sul prezzo dell’ETF XRP sono la liquidità del mercato, la partecipazione o meno degli investitori istituzionali, le sfide normative e altro ancora.
Come funzionerà un ETF XRP?
Mentre il valore di XRP determina principalmente il prezzo di mercato di un ETF XRP, sono coinvolti diversi elementi, includendo il Valore patrimoniale netto (NAV). Il NAV viene calcolato dividendo il valore totale degli XRP detenuti dal fondo per il numero di azioni dell’ETF in circolazione. In questo modo si ottiene un referimento per il prezzo di mercato dell’ETF.
Un altro approccio per capire come funzionano gli ETF XRP consiste nell’osservare le opportunità di arbitraggio in gioco. Gli AP sfruttano le opportunità di arbitraggio per mantenere il prezzo dell’ETF in linea con il NAV. Se le azioni dell’ETF scambiamo a premio (al di sopra del NAV), gli AP possono venderle e acquistare XRP, per poi riscattarle con XRP. Se le azioni dell’ETF scambiano a sconto (al di sotto del NAV), le PA possono acquistarle e vendere XRP, quindi creare nuove azioni dell’ETF con gli XRP.
Questo ciclo, che fa anche parte dell’arco di creazione-riscatto, mantiene il prezzo di un ETF XRP costante in mezzo alla volatilità del mercato.
Lo sapevate? I fondi impiegano vari metodi per garantire che i prezzi delle loro azioni seguano da vicino il prezzo di mercato dell’asset crittografico sottostante, includendo XRP per gli ETF XRP. Ciò include l’utilizzo di algoritmi di determinazione dei prezzi in tempo reale e aggiustamenti periodici dell’insieme degli asset.
Qual è la struttura di un ETF XRP?
Qualsiasi guida agli ETF XRP sarebbe incompleta senza parlare della struttura del prodotto. Ecco una spiegazione semplificata.
- Attività sottostante: l’asset principale è XRP
- Gestione: Lavoro svolto da gestori di fondi professionisti, ai quali viene assegnata la responsabilità di seguire il prezzo dell’ETF XRP.
- Piattaforme di scambio: Una volta ottenuta l’approvazione regolamentare in ottemperanza alle norme della SEC, si prevede che gli XRP ETF saranno quotati nelle principali exchange.
Comprendere i rischi di un XRP ETF
Come qualsiasi altro investimento, anche l’XRP ETF presenta dei rischi. Ecco un rapido elenco di alcuni di essi.
- Volatilità del mercato
- Rischi normativi
- Elevate commissioni di gestione
- Rischi di controparte che coinvolgono le entità che gestiscono gli ETF
- Rischi di liquidità, soprattutto nei periodi di stress del mercato
- Errori di tracciamento dei prezzi
- Rischi tecnologici legati a guasti tecnologici, hacking e altro.
- Cambiamento del sentimento e dell’adozione del mercato
Disponibilità globale degli ETF XRP
Negli Stati Uniti, gli ETF XRP non sono ancora stati approvati. La Securities and Exchange Commission (SEC) rimane cauta nell’approvare gli ETF sulle criptovalute, e XRP non fa eccezione. Tuttavia, per i detentori di XRP e per i cercatori di ETF si sta diffondendo un certo ottimismo, in particolare in seguito alle elezioni e alla possibilità di una seconda presidenza Trump.
Per quanto riguarda la disponibilità globale, l’Europa è in testa nell’adozione di prodotti specifici per le criptovalute. Diversi Paesi europei hanno approvato prodotti exchange-traded (ETP) che seguono il prezzo di XRP.
La Svizzera, nota per le sue favorevoli normative sui mercati finanziari, ha quotato diversi ETP di criptovalute, includendo quelli che tracciano XRP. Il SIX Swiss Exchange è stato un leader in questo settore.
Anche la Germania ha accolto con favore i prodotti di investimento in criptovalute. La piattaforma Xetra di Deutsche Börse è in prima linea, quotando una serie di ETP sulle criptovalute, includendo quelli specifici per XRP.
Oltre all’Europa, Singapore è nota per la sua posizione progressista nei confronti delle criptovalute e della tecnologia blockchain. La Monetary Authority of Singapore (MAS) ha stabilito una struttura normativa che potrebbe supportare l’introduzione di ETF su XRP in futuro. Tuttavia, ogni potenziale in questo caso è speculativo.
Ecco tre dei principali prodotti di criptovalute specifici per XRP che scambiamo a livello globale e che potrebbero favorire un’ulteriore adozione diffusa.
1. 21Shares Ripple XRP ETP (AXRP)
- Tipo: ETP
- Exchange: SIX Swiss Exchange, Svizzera
- Utilità: Traccia il rendimento di XRP ed è sostenuto fisicamente al 100% da XRP.
2. CoinShares Physical XRP (A3GRUE)
- Tipo: ETN
- Exchange: Xetra, Germania
- Utilità: Fornisce un’esposizione al valore di XRP con un’obbligazione di debito collateralizzata sostenuta da XRP fisico.
3. Piattaforma Fidelity Investments XRP ETP
- Tipo: ETP
- Exchange: Disponibile sulla piattaforma di Fidelity Investments, gestita da 21Shares
- Utilità: Questo ETP consente agli investitori di ottenere un’esposizione a XRP attraverso un prodotto finanziario regolamentato. Anche se inizialmente lanciato da Amun AG, ora scambia con il marchio 21Shares.
XRP vs. XRP ETF
Sebbene abbiamo già considerato le differenze tra l’investimento in un ETF XRP e la criptovaluta XRP a sé stante, ecco altri approfondimenti sulle due opzioni:
| Caratteristiche | XRP | ETF XRP |
| Proprietà | Proprietà diretta di XRP | Proprietà indiretta tramite azioni dell’ETF |
| Gestione | Autogestito | Gestione professionale da parte di gestori di fondi |
| Liquidità | Dipendente dalle aziende di scambio di criptovalute | Elevata liquidità sulle principali borse valori previa autorizzazione |
| Commissioni | Commissioni di exchange, costi del portafoglio | Commissioni di gestione, commissioni di scambiare |
| Vigilanza regolamentare | Varia a seconda del Paese | Soggetto ai regolamenti della SEC e di altri organismi di regolamentazione |
| Accessibilità | Richiede la conoscenza delle criptovalute | Accessibile tramite conti di intermediazione tradizionali |
| Volatilità del mercato | Alta volatilità | Volatilità gestita attraverso la diversificazione |
| Gestione del rischio | Rischio autogestito | Gestione professionale del rischio |
In particolare, l’investimento in un ETF XRP offre un percorso più strutturato e regolamentato. Si tratta di un’opzione più interessante per chi preferisce una gestione professionale e un’elevata liquidità, nonostante le commissioni aggiuntive.
ETF XRP vs ETF BTC
Gli ETF Bitcoin sono stati il primo grande cambiamento del quadrante, con l’approvazione negli Stati Uniti che ha segnato un punto di svolta e un passaggio per l’approvazione di altri ETF cripto. Ecco come si confronta un ETF Bitcoin con un ETF XRP.
| Caratteristica | ETF XRP | ETF Bitcoin |
| Stato normativo | Maggiore controllo a causa delle continue questioni legali relative a XRP | Struttura normativa generalmente più accettata e consolidata per gli ETF su Bitcoin |
| Maturità del mercato | Emergente, con pochi prodotti disponibili | Maturo, con diversi prodotti ben consolidati |
| Commissioni di gestione, quando approvate | In genere più elevate a causa del mercato di nicchia | Spesso più basse grazie alle economie di scala |
| Liquidità | Liquidità elevata, ma inferiore a quella degli ETF Bitcoin | Liquidità molto elevata grazie alla più ampia accettazione da parte del mercato |
| Volume di scambi | Volumi di scambio generalmente più bassi | Volumi di scambio più elevati a causa di una maggiore adozione |
| Emittenti di ETF | Meno emittenti a causa della complessità normativa | Più emittenti con un’ampia varietà di prodotti (attualmente 11 emittenti) |
| Percezione del mercato | Considerato più speculativo | Considerato un investimento più stabile e consolidato |
| Dati storici di rendimento | Dati storici limitati | Ampi dati storici disponibili per l’analisi |
| Caso d’uso dell’investimento | Spesso utilizzato per la diversificazione in asset crittografici alternativi | Utilizzato spesso come investimento primario in asset digitali |
ETF XRP vs. ETF ETH
Gli ETF su Ethereum sono gli ultimi arrivati. Ecco come si confrontano con gli ETF XRP.
| Caratteristiche | ETF XRP | ETF Ethereum |
| Numero di emittenti | Meno emittenti, tra cui 21Shares, che offrono servizi come ETP su XRP. | Più emittenti, inclusi Fidelity, VanEck e altri. |
| Ambiente normativo | Gli ETF XRP devono affrontare maggiori ostacoli normativi, soprattutto negli Stati Uniti. | Gli ETF Ethereum hanno visto condizioni normative più favorevoli, con diversi ETF Ethereum spot approvati. |
| Commissioni di gestione (quando approvate per lo scambiare) | In genere più elevate a causa del mercato specializzato. Ad esempio, il 21Shares Ripple XRP ETP ha un TER di circa il 2,50% annuo. | Spesso più basse grazie a un mercato più ampio e a un’accettazione più diffusa |
| Obiettivo dell’investimento | Principalmente per la diversificazione nel mercato delle criptovalute. | Spesso utilizzato sia per l’investimento primario che per la diversificazione |
Gli ETF XRP sono vantaggiosi?
Gli ETF XRP offrono una nuova forma di diversificazione del portafoglio. Mentre gli ETF su Bitcoin e ETH sono diventati mainstream, questa guida agli ETF su XRP rivela come l’esposizione specifica all’asset garantito da Ripple possa offrire il sapore di criptovalute più volatili – confezionate all’interno di un prodotto finanziario regolamentato. Nel complesso, l’approvazione di XRP aggiungerebbe ulteriore legittimità allo spazio delle criptovalute, incoraggiando un maggior numero di investitori istituzionali a prendere in considerazione gli asset decentralizzati.
In particolare, è possibile acquistare gli ETF XRP dalle piattaforme di scambio tradizionali, a condizione che siano quotati nella propria regione. Anche se questo consente un certo titolo, ricordate che tutti i prodotti di investimento comportano dei rischi e i profitti non sono mai garantiti. Con i procedimenti legali in corso, si noti che XRP come asset non è nemmeno uno dei preferiti dalla SEC. Questo aspetto è in contrasto con la probabilità di un’approvazione in tempi brevi dell’ETF XRP negli Stati Uniti.
Domande frequenti
Che cosa significa XRP ETF?
Esiste un ETF per XRP?
Che cos’è un ETF in criptovalute?
Come acquistare l’ETF XRP?
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