Jim Cramer afferma che la vera minaccia per il business dell’intelligenza artificiale è la percezione pubblica e non la spesa delle aziende. Il conduttore di “Mad Money” su CNBC ha avvertito che una narrazione negativa potrebbe danneggiare le azioni.
Parlando durante la trasmissione, Cramer ha dichiarato che il settore AI sta perdendo il controllo della propria narrazione. Nel frattempo, gli investitori continuano a dibattere se la spesa per i data center abbia raggiunto livelli eccessivi.
Perché Jim Cramer vede un problema di narrazione per il business dell’AI
L’avvertimento è arrivato in una giornata in cui il rendimento dei Treasury a 30 anni ha raggiunto il livello più alto dal 2002, ha riportato CNBC.
Cramer ha sostenuto che il sentimento pubblico si è rivolto contro l’AI. Ha indicato come motivi principali l’aumento dei prezzi dell’elettricità e le paure legate al lavoro, anche se lui non vede prove che l’AI abbia causato una perdita di posti.
Ha anche menzionato l’impatto negativo dall’immagine di un pranzo alla Casa Bianca sull’AI con Jensen Huang di Nvidia ed Elon Musk.
Il gruppo di ricerca Data Center Watch ha contato 45 progetti americani per un valore di 68 miliardi di dollari fermati a causa dell’opposizione locale tra aprile e giugno.
Cramer ha affermato inoltre che Anthropic e OpenAI alimentano il contraccolpo segnalando apertamente i propri rischi legati alla sicurezza. È stato inoltre riportato che il prospetto per la quotazione in borsa (IPO) di Anthropic sottolinea rischi esistenziali per l’AI.
Per lui, la soluzione è una narrazione migliore.
“Le aziende devono iniziare a raccontare storie migliori.”
Lo ha detto Jim Cramer, conduttore di “Mad Money” su CNBC, durante la trasmissione.
Dove si inserisce il dibattito sulla spesa
Cramer non ha affrontato direttamente il tema delle spese in conto capitale (capex). Anzi, continua a descrivere l’AI come il tema di crescita più forte di questa epoca.
Nonostante ciò, Goldman Sachs Research prevede investimenti globali nell’AI nel 2026 per circa 1.000 miliardi di dollari.
I cosiddetti hyperscaler, i grandi fornitori cloud come Amazon, Microsoft e Google, rappresentano la base della maggior parte delle stime.
Torsten Slok, capo economista di Apollo Global Management, ha affermato che il mercato del credito ora vede più rischio di debito per gli hyperscaler. Ha collegato questo cambiamento all’aumento della leva finanziaria e all’incertezza sui ritorni degli investimenti nell’AI.
Tuttavia, Paul Meeks di Freedom Capital Markets, che dirige la ricerca tecnologica, ha dichiarato a CNBC che è ancora troppo presto per giudicare.
Separatamente, Cramer ha indicato le elezioni di metà mandato di novembre. Ha detto che una Camera dei Deputati a maggioranza democratica potrebbe aprire indagini parlamentari contro i principali attori dell’AI. Ha inoltre avvertito che ottobre potrebbe diventare un mese difficile se i rendimenti continueranno a salire.
I dati sulle spese in conto capitale del terzo trimestre da parte degli hyperscaler potrebbero dimostrare se gli investitori giudicano l’AI in base ai costi o alla narrazione.
