I future sul grano di Chicago sono indirizzati verso la nona settimana consecutiva di perdite. La serie negativa per il grano è la più lunga da oltre 29 anni, con un calo di circa il 21% dall’inizio di settembre.
Eppure l’offerta è ridotta, con il raccolto di grano invernale degli Stati Uniti vicino ai minimi degli ultimi 50 anni. Questo fa sì che il sell-off sia una scommessa geopolitica, e le stesse notizie stanno muovendo anche il prezzo del petrolio, le aspettative sulla Fed e Bitcoin (BTC).
Perché la serie negativa del grano ignora il raccolto USA in calo
Barchart ha segnalato la tendenza il 28 ottobre, anche se la nona settimana sarà ufficiale solo alla chiusura di venerdì.
Il grano era salito fino a circa $7,65 al bushel il primo settembre. Ora viene scambiato intorno a $6,00, secondo Trading Economics.
Le aspettative di negoziati di pace Russia-Ucraina guidati dagli Stati Uniti sono alla base del calo. I trader si aspettano una ripresa delle spedizioni di grano dal Mar Nero se verrà raggiunto un accordo.
Nel frattempo, la Russia sta deviando le esportazioni attraverso i porti baltici e i raccolti dell’emisfero australe stanno aumentando l’offerta.
Gli hedge fund questa settimana hanno mantenuto circa 65.000 contratti netti short sul grano di Chicago, secondo DTN. La sua analisi considera il mercato profondamente ipervenduto.
Il super ciclo delle commodity è ancora in corso?
Steve Hanke, professore di economia applicata alla Johns Hopkins University, interpreta l’anno in modo diverso.
Tuttavia, la finestra del Fondo Monetario Internazionale (IMF) si chiude vicino al picco del prezzo del grano. Lo stesso rapporto mostra che nel complesso i prezzi delle commodity sono scesi del 6,3% da marzo ad agosto.
Secondo il Fondo Monetario Internazionale anche il rialzo del grano è stato legato alle interruzioni nel Mar Nero e alle ondate di calore in Europa, non all’Iran.
Corretto per l’inflazione, l’indice alimentare del Fondo Monetario Internazionale si trova vicino al livello del 2016, ben al di sotto del picco del 2022.
Perché il pane più economico potrebbe non portare tagli dei tassi
I prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati del 3,7% su base annua a settembre, secondo i dati del Bureau of Labor Statistics. L’energia è balzata del 20,4%, mentre i prezzi dei generi alimentari sono saliti solo del 2,5%.
Il prezzo del grano incide appena sulla spesa. Gli agricoltori ricevono circa 13 centesimi sui $5,99 di una pagnotta di pane, secondo le stime della National Farmers Union.
La Federal Reserve ha mantenuto i tassi tra il 3,75% e il 4% il 28 ottobre, dopo un rialzo a settembre. Due funzionari hanno dissentito favorevoli a un ulteriore aumento, tenendo vive le probabilità di un rialzo della Fed.
Per chi detiene azioni e crypto, il petrolio e non il grano si conferma la variabile chiave per l’inflazione.
I Paesi emergenti sentono i costi alimentari in modo più diretto. In Türkiye, il volume crypto peer-to-peer è aumentato di cinque volte, raggiungendo 3,56 miliardi di dollari, quasi tutti in stablecoin utilizzate come risparmi in dollari, secondo quanto riportato da Chainalysis.
I mercati crypto 24/7 possono far viaggiare più velocemente gli shock sul grano?
Il grano viene già scambiato on-chain. Lo sviluppatore trade.xyz offre un contratto perpetuo sul grano, un prodotto future senza scadenza, su Hyperliquid.
Segui il benchmark CBOT con una leva fino a 20x. Nel frattempo, Agrotoken tokenizza il grano fisico in Argentina e Brasile.
Tuttavia, secondo le stime del settore, gli asset agricoli tokenizzati ammontano solo a circa 150 milioni di dollari, contro i circa 4,3 miliardi di dollari in oro tokenizzato.
La chiusura di venerdì confermerà la serie, mentre eventuali negoziati tra Russia e Ucraina all’inizio di novembre potrebbero mettere alla prova il trade basato sulla pace. Man mano che i perpetual sulle commodity si diffondono sulle piattaforme crypto, le notizie sui cereali potrebbero raggiungere i trader di asset digitali a qualsiasi ora del giorno.
