Goldman Sachs mantiene rating di acquisto su 5 titoli in vista della prossima stagione degli utili. Quattro hanno perso terreno nel 2026, lasciando Baker Hughes come unico titolo in crescita.
Le scelte spaziano tra parchi a tema, consegne di pacchi, pubblicità, settore bancario dell’America Latina e servizi per il settore petrolifero. Tutte le aziende comunicheranno i propri risultati tra fine ottobre e metà novembre.
Goldman Sachs scommette contro le aziende che hanno registrato forti perdite
Nu Holdings, società madre della banca digitale brasiliana Nubank, ha subito il calo più marcato tra le cinque. Il prezzo delle sue azioni ha chiuso a $13,43 il 2 ottobre, con una perdita del 19,77% dall’inizio dell’anno. Questo prezzo pone anche Nu circa il 29% al di sotto del suo massimo a 52 settimane di $18,98.
Disney e Omnicom si trovano nella fascia intermedia. Disney ha perso il 10,18% quest’anno, scendendo a $102,19, mentre Omnicom è in calo dell’8,17%, a quota $74,15.
UPS ha contenuto meglio le perdite, scendendo del 6,22% fino a $93,02. Baker Hughes, invece, si è mossa nella direzione opposta, registrando un aumento del 22,97% quest’anno e chiudendo a $56.
Di conseguenza, quasi 43 punti percentuali separano la migliore e la peggiore performance tra le 5 scelte di Goldman.
Cosa vede Goldman Sachs che il mercato non ha colto?
Per Nu, l’analista Tito Labarta si concentra sull’entrata della società nel credito al consumo USA. Ha mantenuto un target di prezzo di $23, circa il 71% sopra la chiusura di venerdì.
“Pensiamo che l’approccio digitale a costi ultra-bassi di NU, unito a una forte esperienza per il consumatore, possa consentirle di entrare con successo sul mercato,” ha spiegato in dettaglio Labarta .
Per Disney, l’analista Michael Ng ha abbassato il suo target da $144 a $140, che resta comunque circa il 37% sopra la chiusura di venerdì.
Ng vede Disney nella fase iniziale di un ciclo di investimenti che coinvolge i prodotti e la divisione Experiences. Stima che l’utile per azione (EPS) crescerà con un tasso composto di circa il 13% annuo.
Secondo i dati del secondo trimestre pubblicati, UPS ha ormai terminato il graduale abbandono dei volumi provenienti da Amazon. Goldman si aspetta una crescita degli utili più stabile ora che sono stati completati sia il calo dei volumi che i tagli ai costi correlati. Inoltre, Goldman prevede una rete domestica più snella e automatizzata una volta che l’impatto di Amazon sarà svanito.
Goldman ritiene inoltre che Wall Street stia sottovalutando la crescita organica di Omnicom, trainata dall’espansione a doppia cifra della sua divisione media. La banca segnala che il report di Omnicom del 20 ottobre potrebbe essere un catalizzatore positivo.
“Con le azioni scambiate a 6 volte l’EPS previsto per il 2027, pensiamo che i risultati del Q3 potrebbero costituire un catalizzatore positivo.”
Infine, Goldman ha ripreso la copertura di Baker Hughes lo scorso mese con un rating di acquisto e un target di prezzo di $71. Questo valore è circa il 27% sopra la chiusura di venerdì.
L’analista Neil Mehta ha evidenziato le sinergie derivanti dall’acquisizione di Chart Industries, ormai conclusa. Goldman è stata tra i consulenti di Baker Hughes per questa operazione e ha contribuito a finanziare il debito.
Queste previsioni si contrappongono a una lettura più cauta della stagione. Jim Cramer ha avvertito che i risultati di questo trimestre potrebbero essere inferiori rispetto all’andamento positivo a cui gli investitori si sono abituati.
Il report di Omnicom del 20 ottobre dovrebbe fornire il primo test per le scelte di Goldman, seguito da UPS e Baker Hughes il 27 ottobre. Disney e Nu Holdings dovrebbero invece comunicare i propri risultati intorno al 12 novembre.
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