Sam Bankman-Fried sostiene che FTX era solvibile e accusa gli avvocati del crollo

Il fondatore di FTX, caduto in disgrazia, Sam Bankman-Fried (SBF) ha sostenuto in un nuovo report che il suo impero crypto fallito non è mai stato insolvente. Ha affermato che la responsabilità del crollo che ha scosso i mercati crypto globali nel 2022 è degli avvocati fallimentari, non di una frode.

Il report ha suscitato rapidamente reazioni decise da parte degli investigatori della blockchain. L’investigatore crypto ZachXBT ha accusato SBF di fuorviare di nuovo le persone e di cercare di scaricare le colpe.

Dietro il crollo di FTX

Il report, intitolato “FTX: Where Did The Money Go?”, a cura di Bankman-Fried e del suo team, è stato pubblicato su X (ex Twitter). Nel report, ha spiegato come 20 miliardi di dollari provenienti da sette milioni di clienti di FTX si siano trasformati in 8 miliardi di dollari di debito nel crollo del novembre 2022.

“Per un paio d’anni, i clienti non hanno ricevuto indietro nulla. Dove sono finiti quei miliardi? La risposta è che non se ne sono mai andati. FTX non è mai stata insolvente. Ci sono sempre stati asset sufficienti per rimborsare tutti i clienti — integralmente, in natura — sia nel novembre 2022, sia oggi”, ha scritto.

Bankman-Fried ha sottolineato che l’exchange avrebbe avuto circa 15 miliardi di dollari in asset all’epoca. Cita documenti interni della presentazione del 2023 di FTX ai creditori, che elencavano asset tra cui detenzioni in crypto, investimenti di venture capital e immobili.

Il report ha rilevato che, dopo un ritardo di due anni, la massa fallimentare ha reso noto che tutti i clienti sarebbero stati rimborsati tra il 119% e il 143% dell’importo originale. SBF ha aggiunto che circa il 98% dei creditori ha già ricevuto il 120% e che, dopo aver pagato 8 miliardi di dollari in richieste di risarcimento e 1 miliardo di dollari in spese legali, alla massa fallimentare restano ancora 8 miliardi di dollari. Presenta questo esito come prova che FTX ha sempre avuto asset sufficienti per risarcire integralmente i clienti.

Tuttavia, il report ha anche riconosciuto le critiche in corso secondo cui i rimborsi vengono effettuati in equivalenti in dollari USA basati sui prezzi di novembre 2022, non in crypto in natura. Ciò significa che i clienti che detenevano Bitcoin o Ethereum all’epoca stanno ricevendo molto meno del valore di mercato attuale.

“Sarebbe naturale presumere che il ritardo di due anni abbia significato l’impossibilità per FTX di rimborsare i clienti nel 2022, che la dollarizzazione sia avvenuta perché a FTX mancavano asset sufficienti per rimborsare i clienti in natura e che, dopo aver risarcito integralmente i clienti, a FTX fosse rimasto ben poco per gli azionisti. Ma, a conti fatti, FTX ha sempre avuto asset sufficienti per rimborsare tutti i clienti, in natura, e fornire anche un valore significativo agli azionisti. È ciò che sarebbe successo se gli avvocati non avessero preso il controllo di FTX”, si legge nel report.

SBF incolpa il team legale per il crollo di FTX

Bankman-Fried ha anche addossato il crollo interamente agli advisor legali di FTX. Il report punta il dito contro Sullivan & Cromwell (S&C), lo studio legale che ha gestito il fallimento di FTX, e John J. Ray III, che lo ha sostituito come CEO di FTX dopo il crollo.

Ha accusato lo studio di aver “preso il controllo” dell’exchange nel novembre 2022 e di aver presentato istanza di fallimento, sebbene sostenga che la società fosse solvibile.

“Era sulla buona strada per essere risolta entro la fine del mese — cioè, fino a quando i legali esterni di FTX non hanno preso il controllo. FTX non è mai stata in bancarotta, neppure quando i suoi avvocati l’hanno messa in bancarotta”, ha scritto SBF.

Secondo Bankman-Fried, S&C e Ray hanno agito per interesse personale. Volevano il controllo sui miliardi di dollari di asset di FTX per incassare parcelle elevate. Cita atti di tribunale che mostrano come la procedura fallimentare sia già costata circa 1 miliardo di dollari in spese legali e di consulenza.

Il documento afferma anche che, nel giro di poche ore dal suo insediamento, Ray licenziò il personale chiave di FTX che conosceva i sistemi dell’azienda e dichiarò la società “irrimediabilmente insolvente”.

Bankman-Fried sostiene che se l’exchange avesse continuato a operare, gli asset di FTX — comprese le detenzioni in Solana, Robinhood, Anthropic e Sui — oggi varrebbero circa 136 miliardi di dollari. Invece, sostiene, il team del fallimento ha venduto questi asset a prezzi di liquidazione, cancellando oltre 120 miliardi di dollari di valore potenziale.

“Sono oltre 120 miliardi di dollari di valore perso finora. 120 miliardi di dollari che sarebbero andati agli stakeholder di FTX se i Debitori non avessero semplicemente fatto nulla”, si legge nel report.

Tra gli esempi che elenca:

• La quota in Anthropic, una startup di IA oggi valutata 183 miliardi di dollari, è stata venduta per meno di 1 miliardo di dollari.
• Il team ha venduto le azioni Robinhood della società per circa 600 milioni di dollari, ma oggi varrebbero più di 7 miliardi di dollari.
• Hanno inoltre ceduto circa 58 milioni di token Solana per 3,3 miliardi di dollari — meno della metà del loro valore stimato attuale.

Il report afferma inoltre che la massa fallimentare ha “scartato” FTT, il token nativo di FTX, etichettandolo come privo di valore. Ciononostante, è ancora scambiato con una capitalizzazione di mercato superiore a 300 milioni di dollari.

Secondo i calcoli di Bankman-Fried, queste vendite, combinate con gli accordi con il governo e le parcelle professionali, hanno comportato 138 miliardi di dollari di valore perso — denaro che, a suo avviso, sarebbe potuto andare ai clienti e agli azionisti.

Il report delinea un quadro molto diverso rispetto alla narrazione presentata al processo penale del 2023 di Bankman-Fried. Il tribunale lo ha riconosciuto colpevole di frode e lo ha condannato a 25 anni di carcere.

L’investigatore crypto accusa SBF di distorcere i fatti

Nel frattempo, la community crypto non ha accolto bene le ultime dichiarazioni di Bankman-Fried. In una risposta, il noto investigatore blockchain ZachXBT ha scritto:

“I creditori sono stati pagati in base ai prezzi delle crypto al momento del fallimento di FTX nel novembre 2022 e non ai prezzi attuali, cosa che ha causato perdite enormi agli utenti che detenevano asset come SOL o BTC. Gli investimenti illiquidi che oggi valgono di più sono solo una coincidenza. È evidente che finora non hai imparato nulla dal tempo trascorso in prigione e continui a ripetere la stessa disinformazione di prima.”

Anche l’investigatore ha sostenuto che l’ex CEO di FTX stava sfruttando il fatto che quasi ogni asset e investimento legato a FTX è aumentato di valore dal punto più basso del mercato nel novembre 2022.

Ha osservato che questo rimbalzo non cambia la realtà che, al momento del fallimento, FTX non aveva la liquidità per soddisfare i prelievi dei clienti. Secondo lui, Bankman-Fried sta cercando di scaricare la colpa.