L’industria della finanza decentralizzata (DeFi) ha vissuto una delle settimane più dure degli ultimi mesi, con un forte calo del valore totale bloccato (TVL) sulle principali reti.
Secondo i dati di Sentora, i protocolli DeFi su Ethereum, Solana, Arbitrum, BNB Smart Chain e Base hanno registrato cali a doppia cifra.
SponsoredEthereum guida il ritracciamento della TVL DeFi
Questo ha riflesso un ampio ritracciamento dell’attività degli utenti mentre le condizioni di mercato cambiavano e gli incidenti di sicurezza si intensificavano.
Dati aggiuntivi da DeFiLlama mostrano che Ethereum, il più grande ecosistema DeFi, ha visto il suo TVL diminuire di circa 13%, a circa $74,2 miliardi. Nonostante la battuta d’arresto, Ethereum controlla ancora oltre 62% del settore.
SponsoredSolana e Arbitrum hanno subito cali ancora più netti, perdendo ciascuno circa 14% del loro valore bloccato. I loro TVL ora si attestano rispettivamente a circa $10 miliardi e $3 miliardi.
Solana, tuttavia, mantiene la sua posizione come seconda catena DeFi più grande, con oltre 8% della quota di mercato.
BNB Smart Chain e Base non sono stati risparmiati, perdendo circa 10% e 12% dei loro TVL.
Con l’accumularsi di queste perdite, il TVL totale della DeFi è scivolato da quasi 150 miliardi di dollari a 130 miliardi di dollari, segnalando un marcato rallentamento nelle attività di prestito, credito e staking all’interno dell’ecosistema.
Le violazioni di sicurezza hanno amplificato il calo del TVL
Nel frattempo, le violazioni della sicurezza hanno esacerbato il calo del TVL poiché una serie di exploit ad alto impatto ha scosso gli utenti e approfondito un mercato già debole.
Il 3 novembre, Balancer, uno delle piattaforme DeFi più longeve del settore, ha subito uno degli exploit più grandi dell’anno. Gli aggressori hanno drenato oltre 120 milioni di dollari dai suoi vault V2.
In una spiegazione dettagliata su X, il team ha collegato la violazione a un errore di arrotondamento nella funzione upscale per gli swap EXACT_OUT all’interno della funzione batchSwap del vault. La funzione consente agli utenti di raggruppare più swap in un’unica transazione per ridurre i costi del gas.
“Gli aggressori sono stati in grado di sfruttare il comportamento di arrotondamento errato in combinazione con la funzionalità batchSwap per manipolare i saldi delle pool ed estrarre valore. In molti casi, i fondi sfruttati sono rimasti all’interno del Vault come saldi interni prima di essere ritirati in transazioni successive,” ha affermato.
Nel frattempo, un secondo grave disturbo è avvenuto poco dopo quando Stream Finance ha annunciato che circa 93 milioni di dollari in asset gestiti da un gestore di fondi esterno erano scomparsi.
In risposta, il protocollo ha bloccato tutti i prelievi e i depositi. Ha inoltre dichiarato che i depositi in sospeso non sarebbero stati elaborati e ha iniziato a ritirare quel che restava dei suoi asset liquidi.
Le ripercussioni si sono diffuse rapidamente quando Elixir, un fornitore di liquidità DeFi, ha dichiarato che l’incidente l’ha costretto a chiudere il suo stablecoin sintetico deUSD.
Insieme, questi eventi hanno intensificato l’esame dell’architettura sottostante della DeFi.
Le ripetute fallimenti hanno sottolineato come aggressori sofisticati possano ancora sfruttare difetti di design, lacune di governance e logica imperfetta degli smart contract. Questi incidenti hanno rafforzato le preoccupazioni di lunga data riguardo alle vulnerabilità strutturali del settore.