- Gli investitori seri stanno dando priorità ai real world asset tokenizzati, alle stablecoin, ai sistemi di trading istituzionale e alle reti di calcolo legate all’IA.
- Gli allocatori affrontano ancora forti ostacoli legati a custodia, accesso bancario, conformità, struttura legale, due diligence e rischio reputazionale interno.
- Piattaforme come Arcanum puntano a facilitare l’ingresso di capitali tramite il controllo agli investitori, reportistica in tempo reale, strategie documentate e accesso a fondi tramite exchange.
In un’intervista esclusiva a BeInCrypto durante l’Hong Kong Web3 Festival, Michael Ivanov (CEO di Arcanum), Ciara Sun (fondatrice e managing partner di C² Ventures) e Ivan Ivanov (fondatore di UVECON.VC e RWA SUMMIT) hanno spiegato in dettaglio come il capitale entrerà nelle crypto nel 2026.
La conversazione ha toccato family office, domanda degli allocatori, frizioni operative, real world asset tokenizzati e il gap di fiducia che rallenta ancora la partecipazione istituzionale.
Approfondiamo questi temi.
Cosa cercano gli investitori seri nel 2026
BeInCrypto: Dal tuo punto di vista, come si presenta il percorso del capitale verso le crypto?
Michael Ivanov: È un percorso accidentato pieno di ostacoli e difficoltà.
Ciara Sun: Qualche anno fa, molti investitori sono entrati nelle crypto principalmente per l’esposizione e il potenziale di rendimento. Oggi cercano domanda reale e una maggiore comprensione di come funziona la liquidità.
BeInCrypto: Che tipo di opportunità crypto cercano gli investitori seri nel 2026?
Ciara Sun: Nel 2026, gli investitori seri guardano ai settori in cui le crypto risolvono problemi concreti invece di creare nuove narrazioni. Dalla mia esperienza negli exchange e nel venture investing, l’interesse maggiore è verso tokenizzazione, stablecoin, sistemi di trading istituzionale e l’intersezione tra IA, calcolo e energia.
BeInCrypto: Ivan, quali tipologie di capitale stanno mostrando adesso il maggiore interesse?
Ivan Ivanov: Dipende da quale crypto intendi. Dovremmo distinguere tra BTC, Ethereum, le altcoin e i real world asset tokenizzati. Dipende anche dalla regione.
Io vivo a Hong Kong, quindi conosco il mercato asiatico. Qui i family office sono piuttosto conservatori verso gli asset digitali. Uno dei maggiori multi-family office asiatici afferma che meno del 5% del capitale investito dai suoi clienti viene allocato nelle crypto, e la maggior parte va su Bitcoin, Ethereum e gli ETF.
I fondi sono una storia diversa. I più attivi sono hedge fund focalizzati sulla gestione di asset crypto. Gli investitori di solito scelgono quelli autorizzati e conosciuti nel mercato.
Le istituzioni sono sicuramente interessate agli investimenti in asset digitali, ma restano caute. Nei prossimi anni saranno i real world asset tokenizzati a trainare perché sono regolamentati, hanno sostanza e sono protetti dalla legge.
Cosa succede quando il capitale entra in una piattaforma come Arcanum
BeInCrypto: Quando un family office alloca capitale su una piattaforma come Arcanum, cosa accade operativamente?
Michael Ivanov: Ogni utente, retail o istituzionale, può utilizzare il nostro prodotto con facilità. Con Pulse, l’utente aggiunge le API keys sulla nostra mini app su Telegram e il processo è completato. Non chiediamo agli uffici di firmare documenti inutili per usare i nostri prodotti.
Per i clienti che vogliono delegare il pieno controllo dei fondi ad Arcanum, accettiamo due strutture principali. La prima è un accordo di licenza con una corretta ripartizione dei profitti. La seconda è la creazione di una società congiunta per gestire la quantità di capitale richiesta. Con questa tipologia di clienti, la flessibilità è fondamentale.
Cosa dà fiducia agli investitori
BeInCrypto: Cosa dà agli investitori abbastanza fiducia per allocare capitale nelle crypto oggi?
Ciara Sun: Gli investitori vogliono le prove che il team sappia eseguire con disciplina. La fiducia deriva di solito da trazione reale, una tokenomics e cap table trasparenti e un percorso verso liquidità o ricavi.
La domanda giusta per un investitore è se il team sarà in grado di sopravvivere, gestire i rischi e continuare a crescere quando il ciclo cambierà.
BeInCrypto: Ivan, cosa rende investibile un progetto crypto agli occhi degli allocatori?
Ivan Ivanov: Sostanza, track record, la giusta struttura legale e diritti degli investitori tutelati. I tempi delle ICO sono finiti. Il mercato assomiglia molto di più ora alla finanza tradizionale e al venture capital.
Come Arcanum aiuta gli allocatori a entrare nelle crypto
BeInCrypto: Come Arcanum aiuta allocatori e investitori a entrare nelle crypto in modo più efficiente?
Michael Ivanov: Forniamo strategie e metodologie chiare in cui i punti chiave sono semplici. Con Pulse c’è uno storico consistente sui profitti potenziali, un processo quasi totalmente automatizzato e tracking in tempo reale. Dà chiarezza.
Pulse opera su subaccount Bybit controllati dagli allocatori, quindi il denaro resta sempre nelle loro mani. Gli utenti possono accedervi in qualsiasi momento.
Il passo successivo sarà un ecosistema più ampio con il nostro broker, nuovi algoritmi come Wave, un nostro terminal con commissioni ridotte e accesso anticipato a nuovi prodotti. Diamo agli investitori un punto di accesso semplice tramite uno dei più grandi exchange, con un ecosistema pensato per mantenerli attivi anche dopo l’ingresso.
Dove il capitale si blocca
BeInCrypto: Dove si blocca il capitale tra l’interesse dell’investitore e l’effettiva allocazione?
Michael Ivanov: Per progetti come il nostro, i principali ostacoli sono quattro: custodia, mandato, due diligence e dimensionamento.
La custodia è una sfida perché le istituzioni non affideranno asset a una controparte che non possono verificare. Il mandato rappresenta un’altra criticità perché molti fondi non hanno una categoria di allocazione crypto, e aggiungerla può richiedere mesi.
Anche la due diligence è complessa, perché molti prodotti crypto non superano la revisione istituzionale se la strategia è poco documentata o manca una validazione indipendente. Il dimensionamento è l’ultimo ostacolo: senza un chiaro modello di rischio, gli allocatori non possono decidere quanta liquidità allocare.
BeInCrypto: Ivan, qual è la parte più difficile per un allocatore che vuole portare capitale tradizionale nelle crypto?
Ivan Ivanov: La compliance, sicuramente, e l’affidabilità dei sistemi che la circondano. I recenti exploit nella DeFi hanno danneggiato la fiducia. Gli exchange centralizzati e i provider appaiono più affidabili, specialmente quando sono autorizzati.
Anche le banche tradizionali rappresentano una barriera. Gestire asset crypto resta un problema serio per qualsiasi azienda. Prova ad aprire un conto bancario a Hong Kong e spiegare che vuoi investire i fondi aziendali in crypto. Probabilmente verrai rifiutato, anche se collabori con provider autorizzati.
I principali problemi sono il banking, la protezione degli investitori e la compliance.
BeInCrypto: Ciara, dove anche i progetti crypto solidi perdono la fiducia degli investitori?
Ciara Sun: Nei dettagli. L’idea può essere solida, ma la fiducia si indebolisce se il design del token non è chiaro, il piano di go-to-market è vago, oppure il team non riesce a spiegare in dettaglio come verranno gestiti liquidità, ricavi e rischi.
Perché piattaforme come Arcanum interessano agli allocatori
BeInCrypto: Perché piattaforme come Arcanum possono essere interessanti per gli allocatori nel mercato attuale?
Ivan Ivanov: Il track record è fondamentale. Anche Arcanum collabora con uno dei leader di mercato, Bybit, e ha lo status di partner ufficiale.
Se Arcanum riesce a costruire la giusta struttura compliant con sicurezza solida, privacy, protezione degli investitori e una buona reputazione di mercato, il capitale affluirà.
BeInCrypto: Ciara, considereresti una piattaforma come Arcanum come accesso, gestione del capitale o tecnologia di mercato?
Ciara Sun: Per me, Arcanum rappresenta sia accesso che tecnologia. Offre agli utenti un modo più semplice per accedere a strategie di trading tramite servizi di trading bot, mentre si colloca anche sopra l’esecuzione e la gestione del rischio. I trader tengono molto alla gestione del rischio e alla trasparenza, oltre che ai profitti.
BeInCrypto: Michael, come posizioni Arcanum per i partner B2B, gli allocatori e gli investitori privati?
Michael Ivanov: Non penso che “posizionamento” sia la parola giusta. Ogni pubblico ha un problema diverso con cui ci confrontiamo.
I partner B2B possono usare un modello white-label che li aiuta a ridurre i costi per gestire il proprio prodotto con brand personalizzato. Gli allocatori ricevono statistiche chiare in tempo reale e gestione istantanea dei fondi. Gli investitori privati ottengono il prodotto e anche l’accesso a una community accogliente di trader con cui collaboriamo.
Controllo, reportistica e trasparenza
BeInCrypto: Come gestisce Arcanum controllo, reportistica e trasparenza per gli investitori?
Michael Ivanov: Per noi è piuttosto semplice. In parte è risolto dall’architettura, in parte dalla UX.
Nello scenario base, i clienti hanno il pieno controllo sui propri fondi tramite le subaccount sull’exchange. Arcanum gestisce e monitora la strategia tramite le sue soluzioni. Noi ci collochiamo sopra l’exchange offrendo funzionalità intuitive.
Sulla trasparenza concentriamo il massimo sforzo, perché è questo il punto dove i prodotti crypto spesso falliscono la revisione degli investitori istituzionali. Forniamo una cronologia chiara di ogni trade e dati di strategia documentati.
BeInCrypto: Ciara, quanto è importante la trasparenza operativa quando gli investitori valutano le opportunità crypto?
Ciara Sun: Molto importante. Nelle crypto gli investitori possono accettare il rischio, ma non possono accettare una “scatola nera”. La trasparenza trasforma le performance in fiducia.
Gli investitori vogliono sapere dove sono i soldi, come vengono prese le decisioni, quali rischi vengono assunti e se i numeri possono essere verificati.
BeInCrypto: Ivan, cosa devono ancora comprendere le family office prima di sentirsi a proprio agio nel distribuire capitale?
Ivan Ivanov: Devono capire come sono protetti legalmente e assicurarsi che tutto sia strutturato correttamente.
Il blocco più costoso
BeInCrypto: Qual è il blocco più costoso per il capitale istituzionale che entra nelle crypto oggi?
Michael Ivanov: Il blocco più costoso è quello reputazionale all’interno della stessa istituzione.
Ogni allocazione deve passare da board e comitati. Esiste ancora una fiducia limitata nelle informazioni provenienti dai progetti crypto, soprattutto con i nuovi progetti e strategie. Anche quando l’interesse è reale, nessuno vuole essere il primo a mettere in gioco la propria reputazione.
Il costo è enorme ma invisibile. Si manifesta con accordi che non si chiudono mai e allocazioni che vengono rinviate al trimestre successivo.
BeInCrypto: Ciara, qual è il costo nascosto più grande per gli investitori seri che entrano nel mercato?
Ciara Sun: Il costo nascosto più grande è il carico operativo dietro ogni decisione. Gli investitori seri hanno bisogno di custodia, compliance, reportistica, controllo dei rischi, pianificazione della liquidità — e a volte la gestione dello sblocco dei token. Molti sottovalutano questo aspetto.
BeInCrypto: Ivan, cosa deve cambiare affinché gli allocatori si muovano più rapidamente con il capitale?
Ivan Ivanov: L’infrastruttura bancaria, senza dubbio. Con le ultime regolamentazioni in più giurisdizioni, credo che sistemi di stablecoin regolamentate e compliant risolveranno molti problemi.
Dove andrà la domanda prossimamente
BeInCrypto: Quali settori crypto attireranno più probabilmente capitale serio nel 2026?
Ciara Sun: Nel 2026 il capitale serio si concentrerà nei settori in cui le crypto diventano vera tecnologia finanziaria o operativa. Le principali aree sono tokenizzazione, stablecoin, trading istituzionale e sistemi di liquidità, e reti AI legate a computazione ed energia.
BeInCrypto: Ivan, dove ti aspetti la domanda più forte da parte degli allocatori nel prossimo anno?
Ivan Ivanov: Sicuramente i real world asset tokenizzati. In questo settore gli investitori tradizionali seguiranno banche e istituzioni.
BeInCrypto: Michael, da dove ti aspetti che arrivi la domanda più forte per Arcanum?
Michael Ivanov: Ci aspettiamo la domanda più forte dagli allocatori asiatici e dai fondi di fondi.
Sono già attivi nelle crypto da tempo e sono abituati a destinare parte del capitale a fondi di trading quantitativo che adottano strategie differenti. Quello che noi costruiamo si adatta a un workflow che già conoscono.
Negli Stati Uniti, anche con la legislazione attesa, manca ancora la trasparenza necessaria perché decisioni di quel livello avvengano su larga scala. L’Asia è più avanti in questo processo.
La fiducia viene prima di tutto
BeInCrypto: Cosa deve migliorare per primo affinché più capitali entrino nelle crypto?
Ivan Ivanov: La fiducia nel mercato crypto e negli operatori del mercato. Ci sono ancora troppi attori poco affidabili.
Ciara Sun: La fiducia. Più capitali entreranno quando le crypto avranno maggiore trasparenza, una gestione del rischio più solida e sistemi più affidabili per custodia, compliance, liquidità e reporting.
Bisogna migliorare la sicurezza che i capitali possano entrare, operare ed eventualmente uscire senza rischi.
Michael Ivanov: La fiducia è il nuovo oro nelle crypto. Dobbiamo ancora guadagnarcela, anche quando tutto il progetto è chiaro e trasparente.
