Compra, conserva, aspetta: è questo che fanno la maggior parte dei detentori di Bitcoin, davvero.
Dopotutto, questa è la scelta più logica quando l’obiettivo è ottenere esposizione a un asset che si crede aumenterà di valore nel tempo.
Tuttavia, man mano che Bitcoin matura, questa logica inizia a sembrare un po’ incompleta. Mantenere la posizione può preservare il potenziale rialzista, ma offre poco riguardo alla reale necessità di liquidità quando si presentano spese nella vita quotidiana. Vendere Bitcoin permette di ottenere liquidità, ma significa anche ridurre una posizione che potrebbe essere stata costruita in anni di pazienza.
Un’alternativa che sta attirando sempre più attenzione è utilizzare Bitcoin non solo come riserva, ma come asset in grado di sostenere prestiti, spese e generazione di reddito in modo misurato, senza dover uscire completamente dalla posizione.
È proprio questo lo spazio che Xapo Bank intende occupare. La banca si presenta come una piattaforma premium che integra Bitcoin e dollari, pensata per membri che desiderano qualcosa di più di un wallet o di un account su un exchange, unendo in un unico abbonamento servizi come prestiti garantiti da Bitcoin, strumenti di spesa globali e prodotti orientati al rendimento.
Vediamo nel dettaglio come funziona.
Utilizzare BTC come garanzia invece di venderlo
Per chi detiene Bitcoin nel lungo periodo, vendere non è quasi mai la soluzione ideale. Può risolvere un’esigenza di liquidità a breve termine, ma riduce anche l’esposizione a un asset che molti vedono ancora come una componente fondamentale di portafoglio nel lungo termine.
Ecco perché i prestiti garantiti da Bitcoin stanno diventando una soluzione sempre più interessante per una certa categoria di utenti: permettono di sbloccare liquidità senza uscire completamente dal mercato. Invece di vendere BTC, si può usarlo come collaterale per ottenere liquidità mantenendo intatta la posizione di base.
Questa è una delle idee principali dietro l’offerta di prestiti di Xapo Bank. La banca consente agli utenti idonei di ottenere prestiti garantiti da Bitcoin, fino a 1 milione di dollari, con erogazione del denaro in pochi minuti tramite l’app, a seconda della quantità di collaterale depositato.
Xapo afferma che i membri possono ottenere prestiti fino al 40% del valore dei loro BTC, scegliere periodi di rimborso flessibili e rimborsare anticipatamente senza penalità. Inoltre, la banca sottolinea che questo modello di prestito è più conservativo rispetto a quello a cui molti utenti crypto si erano abituati nei precedenti cicli del mercato.
Secondo Xapo, la garanzia rimane segregata e non viene riutilizzata (rehypothecated), una distinzione ancora più importante dopo i fallimenti di piattaforme di prestito che trattavano gli asset dei clienti come combustibile per operazioni più rischiose.
Il prestito diventa quindi uno strumento per accedere a liquidità: coprire un acquisto importante, superare un temporaneo gap di cassa o finanziare una spesa rilevante senza dover smantellare una posizione strategica su Bitcoin.
Lo Strato della Spesa
La liquidità deve muoversi con te. Ottenere un prestito garantito da Bitcoin può evitare la vendita, ma per rendere davvero il modello pratico è fondamentale poter utilizzare questi fondi nella vita di tutti i giorni.
Xapo propone la propria carta insieme al prodotto di prestito, permettendo agli utenti di spendere i saldi in BTC o in USD a livello globale, senza commissioni sul cambio valuta nei pagamenti con carta, con uno spread ultraridotto dello 0,1% quando si spende direttamente da Bitcoin e cashback in BTC sugli acquisti idonei. Il cashback può arrivare fino all’1%, anche se nello Spazio Economico Europeo, in Svizzera e nel Regno Unito, dove le commissioni di interscambio sono limitate, il cashback si riduce allo 0,2%.
Il prestito offre accesso alla liquidità senza dover vendere, mentre la carta rende questa liquidità subito utilizzabile nel mondo reale.
E sì, se vuoi, l’azienda offre anche una carta metallica.
Come Xapo Inquadra il Rendimento su BTC
Per molti investitori in Bitcoin, lasciare un asset completamente fermo comporta un costo opportunità.
Poiché la base degli investitori in Bitcoin sta maturando, e inizia a pensare meno al breve termine e più alla funzione di portafoglio nel lungo periodo, “guadagnare con il proprio Bitcoin” è improvvisamente una tendenza emergente. Tuttavia, l’interesse non sta nell’assumersi rischi opachi da controparte, ma in soluzioni più semplici, passive e conservative per far crescere la propria posizione BTC nel tempo.
La proposta di Xapo va proprio in questa direzione. Invece di presentare il rendimento come qualcosa di aggressivo o sperimentale, lo inquadra come parte di un modello di gestione patrimoniale più ampio, pensato per chi vuole che i propri Bitcoin facciano più che semplicemente aumentare di prezzo.
Questo modello si basa su alcuni pilastri semplici:
- Fino al 4% di APY, pagato in BTC, sugli investimenti denominati in Bitcoin;
- 3,35% di APY, pagato in BTC, sui depositi in dollari;
- Fino all’1% di cashback in Bitcoin sugli acquisti con carta idonei.
L’obiettivo è creare più percorsi costanti per accumulare sempre più sats col tempo: una soluzione interessante per chi non vuole gestire attivamente le posizioni o spostare fondi in un labirinto di protocoli DeFi.
Un’evoluzione positiva dopo i crolli dei rendimenti di Crypto
Gli utenti crypto hanno già visto cosa succede quando il rendimento diventa un eufemismo per rischio nascosto.
Negli ultimi anni, numerose piattaforme di prestito e rendimento hanno promesso guadagni facili sugli asset digitali, ma molti di questi modelli sono crollati sotto pressione. La lezione generale non è stata che ogni forma di rendimento sia per forza pericolosa, ma piuttosto che sono cruciali la fonte del rendimento, il modello di custodia e la gestione degli asset dei clienti, molto più del numero pubblicizzato in evidenza.
Anche le analisi mainstream sulla policy e sulla stabilità ora separano i lender crypto centralizzati dalle altre parti dell’ecosistema degli asset digitali, a causa degli specifici rischi di liquidità, scadenza e uso degli asset che hanno introdotto. Questo è esattamente il contesto in cui piattaforme come Xapo stanno cercando di affinare un modello di gestione della ricchezza crypto più disciplinato.
Il posizionamento di Xapo è deliberatamente rivolto a chi ha vissuto la stagione dei crolli. Invece di puntare su rendimenti aggressivi, Xapo pone l’accento sulla segregazione delle garanzie, su un modello di prestito garantito da Bitcoin senza riutilizzo delle collateral e su strumenti di rendimento più semplici, facili da capire con termini finanziari chiari.
Xapo afferma quindi che la versione “adulta” del guadagno nel mondo crypto non è quella con la APY più alta, ma quella che rende la meccanica, la custodia e i compromessi più sostenibili.
La banca privata per i Bitcoin maximalists
Non stiamo parlando di un’app crypto di massa che cerca di conquistare utenti con accesso gratuito e un lungo elenco di funzionalità speculative. Xapo si propone come una banca privata riservata ai soli membri, pensata per i possessori di Bitcoin, e il costo annuale di 1.000 dollari fa parte di questa identità.
Nel proprio sito, l’azienda presenta la membership come un pacchetto che ruota attorno a custodia sicura, guadagni giornalieri in Bitcoin, strumenti di liquidità e accesso globale, tutto rivolto a chi vede BTC come una componente fondamentale della propria ricchezza personale.
In definitiva, il settore ha bisogno di una soluzione che offra ai detentori di lungo periodo di Bitcoin una struttura finanziaria più completa attorno a un asset in cui credono già. Se prima il modello era semplicemente comprare Bitcoin e aspettare, Xapo vuole spiegare in dettaglio una proposta più matura.
Disclaimer: Questa comunicazione non è destinata e non deve essere utilizzata da persone residenti nel Regno Unito.
