Le piattaforme crypto regolamentate in Europa iniziano a competere sulla qualità di esecuzione, non solo sulla compliance. Questo cambiamento segna una nuova fase nello sviluppo dell’infrastruttura di trading nella regione.
Un esempio è Fusion di Bitpanda. La piattaforma aggrega gli order book di 12 venue di trading globali, offrendo così ai trader l’accesso a una liquidità combinata.
Il problema della liquidità frammentata in Europa
Per anni, i trader europei si sono trovati davanti a una scelta. Le piattaforme regolamentate offrivano soluzioni di custodia e chiarezza legale, ma raramente riuscivano a eguagliare la profondità di esecuzione delle venue globali che operano al di fuori dei framework europei.
A complicare ulteriormente la questione, molti tra i principali pool di liquidità del mondo continuano a operare fuori dalla supervisione regolamentare europea. Questo divario ha spinto i trader più attivi verso exchange offshore, dove order book più profondi significavano spread più stretti e migliori condizioni di esecuzione.
Il problema non risiedeva nella mancanza di piattaforme, ma nel tipo di infrastruttura costruita da queste piattaforme. La maggior parte si è concentrata su accessibilità, onboarding, e compliance normativa.
Inoltre, la liquidità derivante dal trading di crypto rimane frammentata in tutta Europa. La profondità di mercato varia a seconda dell’asset, della venue di trading e dell’orario, senza che un singolo exchange guidi costantemente tutti i pair di trading.
Per i trader più attivi, questa frammentazione crea sfide operative. Il capitale viene spesso distribuito su più piattaforme, con frequenti spostamenti di fondi per accedere alla liquidità disponibile. Tutto ciò comporta inefficienze e costi aggiuntivi, inclusi quelli derivanti dalle ripetute conversioni tra fiat e crypto.
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Come Fusion di Bitpanda si inserisce in questo scenario
Le cose stanno iniziando a cambiare. Le piattaforme europee regolamentate stanno sviluppando prodotti focalizzati sull’esecuzione. Fusion di Bitpanda collega 12 venue di trading a livello globale.
Per ciascun pair di trading, la liquidità viene acquisita dinamicamente da più exchange, tipicamente tra due e nove in qualsiasi momento, a seconda delle condizioni di mercato.
Questo modello consente ai trader di attingere contemporaneamente a più pool di liquidità, inclusi i principali venue globali al di fuori dell’Europa, migliorando così l’efficienza di esecuzione senza richiedere il trasferimento manuale di fondi tra piattaforme.
“Fusion è pensata per i trader che già operano con un alto livello di complessità, cercano certezza normativa e vogliono che i propri fondi siano custoditi in un ambiente sicuro: trader ad alta frequenza o con alti volumi, utenti esperti negli order book e nei tipi di ordini avanzati, trader che puntano all’ottimizzazione dell’esecuzione e non alla semplicità,” ha spiegato in dettaglio Bitpanda in una nota.
La piattaforma supporta oltre 2.000 pair di trading. Offre ordini limite, stop-limit e take-profit oltre all’integrazione nativa dei grafici TradingView.
Fusion riflette un cambiamento più ampio nel mercato europeo, allontanandosi dalle venue fragmentate di trading verso ambienti integrati con aggregazione della liquidità.
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