I dati on-chain di Bitcoin stanno mostrando una chiara distinzione tra i grandi detentori e i piccoli investitori. Mentre nel periodo successivo al rally di inizio gennaio i trader retail hanno preso profitti, le balene invece si sono mosse in direzione opposta. Secondo i dati di Santiment, storicamente questa divergenza ha aumentato la probabilità di condizioni di mercato rialziste.
Con Bitcoin che veniva scambiato sopra quota 93.000 dollari al momento della pubblicazione dei dati di Santiment, anche molti investitori retail sono stati osservati mentre riconsideravano le loro posizioni, calcolando i profitti su Bitcoin dopo il recente rialzo. Questa rivalutazione sembrava favorire le prese di profitto tra i wallet più piccoli, mentre i grandi detentori continuavano ad aumentare l’esposizione.
SponsoredGli indirizzi che detengono tra 10 e 10.000 BTC hanno accumulato oltre 56.000 monete tra metà dicembre e inizio gennaio. Allo stesso tempo, wallet con meno di 0,01 BTC hanno iniziato a vendere, suggerendo il timore di un rialzo di breve durata piuttosto che un movimento sostenuto verso l’alto.
I trader retail hanno preso profitto dopo il rally
I piccoli detentori di Bitcoin sono passati in modalità vendita quando Bitcoin ha registrato un lieve rialzo a inizio gennaio. Dopo che Bitcoin è salito sopra quota 93.000 dollari, molti investitori retail hanno scelto di incassare i guadagni invece di aumentare l’esposizione.
SponsoredQuesto comportamento rispecchiava una crescente preoccupazione che la recente forza del prezzo potesse essere una bull trap. I trader retail sembravano scettici sulla tenuta dei livelli più elevati, soprattutto dopo i forti movimenti delle settimane precedenti. Di conseguenza, i wallet con piccoli saldi in BTC hanno contribuito alla pressione di vendita in quel periodo.
Santiment, nel tweet ricco di dati, ha sottolineato che questo comportamento segnava un cambiamento rispetto a metà dicembre, periodo in cui l’attività retail era più mista e priva di un trend chiaro. Il rally appena concluso sembrava essere stato il catalizzatore per le prese di profitto.
Le balene di Bitcoin assorbono la pressione di vendita
Mentre gli investitori retail uscivano dalle proprie posizioni, provocando un calo, i grandi detentori di Bitcoin hanno continuato ad accumulare. I wallet che hanno tra 10 e 10.000 BTC hanno aggiunto 56.227 monete dal 17 dicembre, anche durante le fasi in cui il prezzo si è mosso lateralmente.
Santiment ha classificato questo schema come una delle configurazioni più rialziste all’interno del suo modello di analisi. La combinazione di accumulo da parte delle balene e distribuzione da parte dei retail, spesso, ha preceduto una crescita della capitalizzazione di mercato sugli asset crypto.
I dati suggeriscono che i grandi detentori si sono mostrati a proprio agio nell’assorbire la pressione di vendita a quei livelli di prezzo. Questo acquisto costante si contrapponeva nettamente all’esitazione dei retail e rappresentava un segnale di fiducia da parte degli investitori con orizzonti temporali più lunghi.
Cosa significa questo per gli investitori retail
Storicamente, i periodi in cui le balene di Bitcoin accumulano mentre i retail vendono hanno favorito salite dei prezzi. Tuttavia, anche Santiment avverte che probabilità favorevoli non garantiscono l’esito. Queste fasi rialziste possono durare giorni o settimane, e il comportamento delle balene può cambiare rapidamente se cambiano le condizioni di mercato.
Per gli investitori retail, la lezione fondamentale è di non seguire ciecamente nessuna delle due categorie. L’attuale situazione suggerisce forza sotto la superficie, ma la gestione del rischio resta fondamentale. Monitorare la differenza tra accumulo delle balene e vendite retail può offrire un contesto utile, soprattutto durante le fasi di mercato volatili.
Al momento, la struttura di mercato di Bitcoin appare favorevole. Se gli investitori retail decideranno di rientrare o di mantenere una posizione prudente potrebbe dipendere da quanto a lungo persisterà questa divergenza.
