Ethereum mostra già i primi segnali di ripresa. Dal recente minimo vicino a $1.840, Ethereum è salita di quasi 4%, indicando che gli acquirenti stanno iniziando a tornare sul mercato. Questo rimbalzo non avviene in modo casuale. La configurazione per il bounce si stava silenziosamente formando da settimane.
Diversi segnali di fondo indicano ora un cambiamento in atto. La pressione di vendita si è fortemente ridotta. I trader di derivati sono diventati fortemente ribassisti senza però aprire nuove posizioni. Contemporaneamente, gli holder di lungo periodo hanno ricominciato ad acquistare dopo settimane di vendite. Insieme, queste dinamiche suggeriscono che il bounce attuale di Ethereum potrebbe estendersi ulteriormente.
Si profila un rimbalzo per Ethereum mentre si consolida una divergenza rialzista
Il grafico a breve termine di Ethereum mostra un triangolo simmetrico. Questo pattern riflette indecisione, dove acquirenti e venditori si contendono il controllo.
Allo stesso tempo, è emersa una divergenza rialzista tra prezzo e Relative Strength Index (RSI). Il RSI è un indicatore di momentum che misura se la pressione di vendita sta aumentando o diminuendo. Tra l’inizio di febbraio e oggi (23 febbraio), il prezzo di Ethereum ha segnato minimi decrescenti, ma il RSI ha mostrato minimi crescenti. Questo schema spesso segnala che la pressione di vendita si sta attenuando.
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Questo stesso segnale ha già funzionato di recente. Tra il 3 e il 13 febbraio, una divergenza simile ha innescato un rimbalzo di quasi 10%. Un’altra divergenza tra il 3 e il 15 febbraio ha portato a un rialzo del 6%.
Ethereum ha già iniziato a reagire di nuovo. Il recente rimbalzo del 4% mostra che gli acquirenti stanno rispondendo a un momentum ribassista in indebolimento. Tuttavia, i soli segnali tecnici non bastano. La questione più importante è cosa sia cambiato sotto la superficie.
La pressione di vendita crolla del 90% anche se il prezzo è sceso, emerge un nuovo catalizzatore
Il cambiamento più rilevante arriva dagli afflussi verso gli exchange. Gli afflussi verso gli exchange misurano il numero di monete che si spostano sugli exchange. Quando le monete vengono trasferite sugli exchange, solitamente indicano un’intenzione di vendita.
Il 7 febbraio, gli afflussi di Ethereum sugli exchange hanno raggiunto il picco intorno a 1.060.000 ETH. Da allora, gli afflussi sono crollati a soli 126.000 ETH. Questo rappresenta una diminuzione di quasi 90% nella pressione di vendita potenziale.
Questo cambiamento diventa ancora più importante se confrontato con il prezzo. Nello stesso periodo, il prezzo di Ethereum è sceso comunque di circa 14%. Normalmente, il prezzo cala quando la pressione di vendita aumenta. Ma in questo caso, il prezzo è sceso mentre la pressione di vendita spariva.
Questo mostra che il calo non è stato guidato da vendite spot aggressive. Invece, suggerisce che la debolezza sia arrivata da un’altra fonte. Questa fonte sembra essere rappresentata dai trader di derivati. Il funding rate di Ethereum è passato nettamente in territorio negativo. Quando il funding rate è negativo, chi è short paga per mantenere posizioni ribassiste.
Dal 7 febbraio, i funding rate sono passati da livelli leggermente positivi a circa -0,02%. Questo rappresenta uno dei ribaltamenti di sentiment più ribassisti delle ultime settimane.
Tuttavia, l’open interest racconta una storia diversa. L’open interest misura il valore totale delle posizioni future attive. In questo periodo, l’open interest è rimasto quasi stabile, scendendo solo leggermente da circa 9,06 miliardi di dollari a 8,88 miliardi di dollari.
Questa combinazione è importante. Mostra che non stanno entrando nuove posizioni short in modo aggressivo. Piuttosto, i trader già esistenti hanno assunto un atteggiamento ribassista, e probabilmente le posizioni long sono state chiuse.
Questo tipo di assetto può essere instabile. Quando il sentiment ribassista cresce senza che vengano aperte grandi nuove posizioni, il mercato diventa vulnerabile a uno short squeeze. Uno short squeeze si verifica quando l’aumento del prezzo costringe gli short seller a chiudere le posizioni, facendo salire ulteriormente il prezzo.
Questo aiuta a spiegare perché il rimbalzo di Ethereum potrebbe estendersi oltre un semplice movimento di breve periodo.
Dopo settimane di vendite, gli holder di lungo periodo tornano improvvisamente ad acquistare
Un altro cambiamento importante arriva dagli holder di lungo periodo. Il parametro Hodler Net Position Change misura se gli investitori di lungo periodo stanno acquistando o vendendo.
Tra il 3 e il 20 febbraio, questa metrica è rimasta negativa. Ciò ha mostrato vendite prolungate da parte di investitori esperti. Nel momento di massimo, gli holder di lungo periodo hanno venduto oltre 41.000 ETH al netto degli acquisti. Ma questa tendenza ora si è invertita. Negli ultimi due giorni, la metrica è tornata positiva, raggiungendo una accumulazione netta di oltre 6.000 ETH.
Questo conferma che gli investitori esperti hanno ripreso gli acquisti. Questo tipo di accumulo avviene spesso in prossimità dei minimi locali, quando gli investitori di lungo periodo si posizionano in anticipo prima che inizi una più ampia ripresa.
Con la pressione in vendita in calo, il sentiment ribassista sui derivati esagerato e il ritorno degli acquirenti di lungo periodo, il setup del rimbalzo di Ethereum ora mostra una struttura di supporto più solida.
Il prezzo di Ethereum si trova di fronte a livelli chiave di breakout che potrebbero estendere il rimbalzo
Ethereum si trova ora di fronte a diversi importanti livelli di resistenza. Il primo è a quota $1.920. Un superamento di questo livello confermerebbe un rafforzamento del momentum. La resistenza successiva si trova a $2.020, seguita da una barriera importante intorno a $2.060, un livello tecnico chiave dove Ethereum può incontrare la maggiore resistenza.
Se Ethereum dovesse superare i $2.060, il rimbalzo potrebbe accelerare verso $2.200 e potenzialmente anche $2.420.
Tuttavia, il setup rialzista dipende dal mantenimento dei supporti. Il livello critico al ribasso resta $1.840. Se Ethereum dovesse scendere sotto questo valore, la struttura di rimbalzo verrebbe invalidata. In questo caso, il prossimo obiettivo al ribasso è vicino a $1.740.
Al momento, il rimbalzo di Ethereum non è più una semplice fase di sollievo. La pressione in vendita è crollata di quasi il 90%. Il sentiment ribassista è aumentato senza però convinzione, mentre i detentori di lungo periodo sono tornati silenziosamente a comprare.
L’insieme di questi fattori suggerisce che l’attuale ripresa di Ethereum potrebbe essere la fase iniziale di un movimento di più ampia portata, con il prossimo livello di breakout che diventa ora il vero punto di svolta.
