Il prezzo di Zcash resta sotto forte pressione mentre il momentum ribassista continua a rafforzarsi in tutto il mercato. Dopo aver perso quasi il 35% dalla fine di gennaio, Zcash (ZEC) ora sta scivolando ancora più in profondità all’interno di un canale discendente che da mesi guida i prezzi verso il basso.
Volumi deboli, calo dell’interesse da parte delle balene e contrazione dell’attività sui derivati stanno tutti rafforzando il trend ribassista. Con diversi indicatori che segnalano campanelli di allarme, i grafici suggeriscono ora che Zcash potrebbe entrare in una nuova fase di breakdown.
Il falling channel e il breakdown dell’OBV indicano una pressione di vendita sostenuta
Zcash sta negoziando all’interno di un chiaro canale discendente da novembre, segnato da massimi e minimi decrescenti.
SponsoredDopo aver toccato il picco sopra $740, ZEC è entrato in questo trend discendente e ha già registrato un crollo principale di oltre il 56% all’interno del canale, raggiungendo anche l’obiettivo del breakdown. Ogni rimbalzo si è fatto sempre più debole, segnalando che gli acquirenti non riescono a modificare il momentum.
La struttura indebolita è confermata dall’On-Balance Volume (OBV), che monitora la pressione di acquisto e vendita sommando i volumi nei giorni di rialzo e sottraendoli nei giorni di ribasso. Un OBV in aumento indica accumulo, mentre un OBV in calo segnala distribuzione.
Dall’inizio di novembre fino alla fine di gennaio, l’OBV di Zcash stava formando una trendline ascendente. Questo ha mostrato che alcuni acquirenti di Zcash cercavano ancora di accumulare, anche mentre il prezzo si muoveva all’interno di un canale discendente.
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Quel supporto ha ceduto definitivamente il 29 gennaio. Da questo breakdown, Zcash è già scesa di quasi il 36%. Questo conferma il segnale dell’OBV e mostra che la perdita del supporto sui volumi si è tradotta direttamente in prezzi più bassi.
Il comportamento on-chain rafforza questo trend. Negli ultimi sette giorni, le partecipazioni delle balene sono diminuite di circa il 36%, con il numero dei grandi wallet in calo verso la soglia degli 8.000. Questo suggerisce che i principali detentori stanno riducendo la propria esposizione invece di accumulare.
Sponsored SponsoredAllo stesso tempo, i saldi sugli exchange sono cresciuti di quasi il 160%. Un’offerta in aumento sugli exchange di solito significa che più token sono pronti per essere venduti, aumentando la pressione di vendita immediata.
Il canale discendente, il breakdown dell’OBV, la riduzione delle balene e gli afflussi sugli exchange indicano insieme una distribuzione continua. La partecipazione del retail si indebolisce, i detentori di lungo termine riducono l’esposizione e l’offerta si sposta sugli exchange di vendita. Questa combinazione spiega perché ZEC continua a faticare a mantenere i supporti.
L’attività sui derivati si indebolisce mentre le posizioni long residue aumentano il rischio
Con la partecipazione spot in calo, la prossima domanda è se i derivati potranno spingere i prezzi verso l’alto, come è avvenuto durante i precedenti short squeeze.
Finora, i dati suggeriscono un supporto limitato.
L’open interest di Zcash ha raggiunto un picco vicino a 1,13 miliardi di dollari a dicembre. Ora è sceso intorno a 395 milioni di dollari, con un calo di quasi il 65%. Questo mostra che l’interesse speculativo si è raffreddato fortemente, con molti trader che chiudono le posizioni e rimangono alla finestra.
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Quando l’open interest cala così tanto, segnala una minore convinzione. C’è meno leva nel sistema per sostenere forti rimbalzi e meno trader disposti a difendere i livelli chiave.
Allo stesso tempo, i funding rate si sono raffreddati da ottobre ma restano leggermente positivi. Un funding rate positivo significa che le posizioni long sono ancora prevalenti, anche se la partecipazione complessiva è in diminuzione. In parole semplici, ci sono meno trader attivi, ma molti di quelli rimasti puntano ancora su prezzi più alti.
Questa situazione crea uno scenario fragile. Se i prezzi dovessero scendere ancora, queste posizioni long rimaste diventerebbero vulnerabili alla liquidazione. Quando le liquidazioni avvengono in condizioni di liquidità bassa, possono innescare ribassi rapidi.
Quindi, anche se i derivati non hanno più abbastanza “carburante” per lanciare un grande rally, la presenza di posizioni long esposte amplifica comunque il rischio di breakdown. Invece di supportare il prezzo, la leva ora aumenta la possibilità di vendite accelerate.
Sponsored SponsoredI principali livelli di prezzo di Zcash mostrano perché la zona dei 100 dollari resta al centro dell’attenzione
Il prezzo di Zcash rimane intrappolato all’interno del suo canale discendente, con la trendline inferiore che continua a guidare il prezzo verso il basso. La prima area di supporto significativa si trova a $230.
Una chiusura giornaliera sostenuta sotto i $230 esporrebbe il prossimo supporto vicino a $212, ma non senza innescare una rottura della trendline.
Se i $212 dovessero cedere, sia la proiezione del canale che le estensioni di Fibonacci indicano entrambe la zona dei $103. Quest’area rappresenta il pieno movimento ribassista implicato dall’attuale struttura.
Al rialzo, una ripresa resta difficile. ZEC deve prima riconquistare i $286 per ottenere una stabilità nel breve periodo. Un movimento sopra i $389 è necessario per migliorare la struttura di medio periodo. Un rally verso i $557 richiederebbe una forte ripresa dei volumi, accumulo da parte delle balene e partecipazione ai derivati, cosa improbabile nelle condizioni attuali.
Finché Zcash rimane sotto i $230 e non riesce a mantenere i $212, i rischi di ribasso prevalgono. In assenza di una partecipazione rinnovata e di nuovi afflussi di capitale, i grafici continuano a favorire un movimento verso l’area dei $100.
