Il breakdown del 34% di Zcash è stato innescato, perché potrebbe essere tutta una trappola per gli orsi

Zcash ha ufficialmente confermato una rottura ribassista. Il prezzo ha perso una linea di tendenza di lungo termine molto importante e ha attivato una configurazione tecnica che indica un potenziale movimento al ribasso del 34%. In condizioni normali, un segnale di questo tipo attira venditori aggressivi. Invece, è successo l’opposto. I grandi detentori sono intervenuti, i saldi sugli exchange sono diminuiti bruscamente, mentre il posizionamento con leva si è inclinato fortemente verso le posizioni short, con i ribassisti che si aspettano ulteriori cali.

Questa combinazione compare raramente durante movimenti di rottura puliti. Di solito si presenta quando il mercato si sta preparando a punire una delle due parti in gioco.

Rottura confermata dopo la perdita di un livello di trend critico

Dal punto di vista tecnico, la rottura è reale.

Zcash è ancora in calo di circa il 55% rispetto al suo picco di inizio novembre vicino a $745. Ancora più importante, il prezzo di ZEC ha ora perso la media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni. L’EMA è un indicatore di trend che dà maggiore importanza ai prezzi più recenti, risultando utile per individuare cambiamenti di direzione del mercato.

Questo livello era già stato rilevante in passato. All’inizio di dicembre, Zcash era sceso lievemente sotto la EMA a 100 giorni, per poi recuperarla già il giorno successivo. Quel recupero aveva innescato un deciso rally del 71%. Questa volta, il livello non è ancora stato recuperato, mantenendo la pressione di fondo ribassista.

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Sul grafico a 12 ore, anche Zcash ha confermato una rottura della configurazione testa e spalle il 20 gennaio. Si tratta di una figura di inversione che si forma dopo una fase rialzista e normalmente segnala un movimento più profondo al ribasso una volta che viene violata la neckline. Il target al ribasso di questa struttura indica un calo di circa il 34%, che a questo punto sarebbe attivo.

Dal punto di vista tecnico, i ribassisti hanno ottenuto quello che volevano. È la reazione successiva a rendere questa configurazione insolita.

Gli acquisti arrivano dopo la debolezza, non prima, ma perché

I dati on-chain spiegano perché la reazione alla rottura è significativa.

Il saldo sugli exchange tiene traccia di quanti token sono detenuti sulle piattaforme di trading. Saldi in aumento di solito suggeriscono pressione di vendita, mentre saldi in calo indicano che i token vengono spostati in wallet privati a fini di holding.

Durante la rottura vera e propria, i saldi sugli exchange sono aumentati, segnalando vendite attive. Questo supporta la narrativa ribassista.

Poi il comportamento si è invertito.

Nelle 24 ore successive, i saldi sugli exchange sono diminuiti di circa il 17%. Contemporaneamente, i grandi detentori hanno aumentato l’esposizione. I wallet delle balene hanno incrementato le proprie riserve di circa il 2,44%, mentre i primi 100 indirizzi (le mega balene) hanno ampliato le proprie posizioni di quasi il 4%.

Si tratta di accumulazione dopo la conferma, non di acquisto speculativo anticipato sul ribasso.

Quando i grandi detentori acquistano in una fase di debolezza confermata, solitamente si posizionano per un rapido recupero di livelli chiave o per un evento di volatilità legato a liquidazioni forzate. I dati sui derivati supportano fortemente il secondo scenario.

Le posizioni short creano le condizioni per uno squeeze, con i principali livelli di prezzo di Zcash sotto i riflettori

La mappa delle liquidazioni mostra dove i trader con leva subirebbero perdite se il prezzo si muovesse contro di loro.

I livelli di liquidazione rappresentano le fasce di prezzo in cui le posizioni a leva verrebbero chiuse automaticamente dagli exchange. Quando molte posizioni si concentrano su un lato, il prezzo che si muove verso quei livelli può accelerare rapidamente.

Per Zcash, l’esposizione alle liquidazioni short nei prossimi giorni si trova vicino a 15,4 milioni di dollari, mentre l’esposizione alle liquidazioni long è più vicina a 7,8 milioni di dollari. Questo significa che il mercato è fortemente sbilanciato sulle scommesse short, con un trend short di quasi 2 a 1.

Questo squilibrio è importante. Zcash non ha bisogno di un’inversione di trend per provocare danni. Anche un rimbalzo moderato potrebbe iniziare a liquidare le posizioni short, costringendo all’esecuzione di ordini di acquisto che spingerebbero il prezzo verso l’alto.

Un movimento nella fascia tra $375 e $400 attiverebbe la maggior parte delle posizioni short, intrappolando la parte ribassista del mercato. Un balzo sopra $450 indebolirebbe in modo significativo la struttura ribassista. Inoltre, anche se il prezzo di ZEC riuscisse a riconquistare la EMA a 100 giorni, la storia mostra che il rialzo può espandersi rapidamente invece di stabilizzarsi lentamente.

La teoria della trappola fallisce se il prezzo continua a scendere. Una rottura sostenuta sotto $329 sul timeframe a 12 ore mantiene intatto il rischio di un ribasso del 34% e apre la porta verso i $255 o anche più in basso.