Zcash ha registrato un rimbalzo nel breve termine, ma la situazione generale rimane incerta. Dopo aver toccato un minimo locale il 10 gennaio, il prezzo di Zcash è rimbalzato di circa il 16%. Questo rimbalzo è avvenuto nonostante il token sia ancora in calo di oltre il 20% nella settimana e sia nuovamente sceso nelle ultime 24 ore. Sotto la superficie, i dati on-chain mostrano un’accumulazione aggressiva da parte delle balene.
Allo stesso tempo, i segnali di trend, i flussi sugli exchange e il comportamento degli smart-money indicano ancora rischio. Questa situazione crea un conflitto chiaro: questo rimbalzo segnerà l’inizio di una ripresa, o è solo una pausa prima di un nuovo calo?
SponsoredLa divergenza rialzista e l’accumulazione delle balene spiegano il rimbalzo
Il rimbalzo non è arrivato per caso. Tra il 6 dicembre e il 10 gennaio, Zcash ha mostrato una divergenza rialzista nascosta nell’RSI. Il prezzo di Zcash ha segnato un minimo superiore, mentre l’Indice di Forza Relativa (RSI), un indicatore di momentum che misura la forza di acquisto e vendita, ha segnato un minimo inferiore. Questo pattern spesso segnala che la pressione di vendita si sta indebolendo prima di una reazione del prezzo.
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Il comportamento delle balene si è allineato a questo segnale. Negli ultimi sette giorni, i maggiori detentori di Zcash sono intervenuti in modo aggressivo. I wallet delle mega-balen hanno aumentato le loro riserve del 39,07%, portando il saldo combinato a 45.103 ZEC.
Anche i wallet delle balene minori hanno accumulato, aumentando del 17,63% fino a 10.405 ZEC. L’acquisto totale delle balene ammonta quindi a 5,7 milioni di dollari negli ultimi 7 giorni.
I wallet pubblici sono cresciuti di quasi il 20% nello stesso periodo. Questa accumulazione costante spiega perché la divergenza dell’RSI ha spinto il prezzo al rialzo e perché Zcash è riuscita a rimbalzare dal minimo di gennaio, registrato il 10 gennaio.
Il rischio EMA aumenta mentre i deflussi spot si attenuano
Tuttavia, il rimbalzo si sta scontrando con una resistenza strutturale. Il prezzo di Zcash si trova ora al di sotto delle principali medie mobili esponenziali (EMA). Una EMA attribuisce maggiore peso ai prezzi recenti e aiuta a identificare la direzione del trend. L’EMA a 20 giorni si sta avvicinando a un incrocio ribassista sotto l’EMA a 50 giorni, configurazione che spesso limita i rimbalzi e riavvia i trend ribassisti. Questi livelli di EMA agiscono inoltre come resistenza superiore.
I flussi sugli exchange spot rafforzano questo rischio. Pur mostrando ancora deflussi netti, cioè Zcash che esce dagli exchange invece di entrarvi per essere venduta, l’intensità di questi movimenti si è ridotta significativamente. Il 7 gennaio, i deflussi netti avevano toccato un picco vicino a 35,6 milioni di dollari.
Sponsored SponsoredQuesti deflussi sono scesi ora a circa 10,7 milioni di dollari, un calo di circa 25 milioni, pari a quasi il 70%. Questo suggerisce che, mentre le balene continuano ad accumulare, alcune possibili vendite retail o segnali di esitazione potrebbero riaffiorare, dato che il sentiment rimane fragile.
Detto ciò, questo scenario non è nuovo. Alla fine di dicembre si era presentato un rischio simile di incrocio ribassista delle EMA. All’epoca, gli acquisti costanti delle balene portarono l’EMA a 20 giorni ad allontanarsi da quella a 50 giorni, invece che incrociarla verso il basso. Questa divergenza portò a un rally del 38,36% su Zcash. Il mercato ora osserva se anche questa volta l’accumulazione delle balene riuscirà a superare il calo della domanda retail, evitando così il completamento dell’incrocio ribassista.
Gli investitori istituzionali mettono ancora in guardia, con il rischio del prezzo di Zcash a 300 dollari in gioco
L’ultimo segnale arriva dallo Smart Money Index (SMI). Questo indicatore monitora come i trader più informati si posizionano rispetto al comportamento del retail. Quando rimane sotto la sua linea di segnale, spesso indica cautela e rischio di ribasso. Lo Smart Money Index di Zcash resta ben al di sotto di tale linea.
SponsoredL’ultima volta che è sceso in modo così marcato, tra fine novembre e inizio dicembre, il prezzo di ZEC ha perso oltre il 50%. La linea dello SMI sembra essersi stabilizzata per ora, ed è presente una sfumatura che vale la pena segnalare.
Sul versante dei derivati, le posizioni dello smart money stanno aumentando le net long nelle ultime 24 ore. Ciò indica che alcuni trader (sul comparto derivati) stanno scommettendo su un rimbalzo. Tuttavia, questa scommessa rimane condizionata.
Per una ripresa, Zcash deve riconquistare quota $408 e poi superare $459 e $483. Finché ciò non avverrà, la struttura delle EMA e i deboli deflussi mantengono vivo il rischio di ulteriori ribassi. Una rottura netta sotto $361 riaprirebbe la strada verso area $300.
Il rimbalzo di Zcash è reale, e gli acquisti delle balene ne sono la causa. Tuttavia resta determinante la struttura tecnica. Finché i segnali di trend non cambiano, l’accumulazione da parte delle balene e il miglioramento delle posizioni di smart money potrebbero anche non essere sufficienti a eliminare il rischio di un ritorno a $300.
