Il crollo delle crypto del 10 ottobre ha spazzato via quasi 19 miliardi di dollari in posizioni con leva finanziaria nel giro di poche ore, scioccando sia i trader che gli analisti.
In un podcast esclusivo di BeInCrypto, il consulente di World Liberty Financial e fondatore di Glue.Net Ogle ha spiegato nel dettaglio cosa ha realmente causato uno dei più grandi crolli in un solo giorno nella recente storia delle crypto.
Una tempesta perfetta: il mix di fattori dietro al crollo del mercato
Secondo Ogle, non c’è stato un singolo fattore scatenante dietro la svendita.
“Non si muore di malattie cardiache solo perché si sono mangiati molti hamburger,” ha detto. “Sono mille cose che si uniscono a causare catastrofi.”
Ha spiegato che il crollo è derivato da una combinazione di carenze di liquidità, trader esposti a leva elevata e vendite automatiche innescate da timori macroeconomici.
“In quei cali precipitosi, le offerte di acquisto semplicemente non c’erano. Non ci sono abbastanza persone interessate a comprare anche a prezzi più bassi,” ha osservato Ogle.
Ha aggiunto che le dichiarazioni di Donald Trump sulle relazioni USA-Cina hanno amplificato il panico nei sistemi di trading algoritmico, innescando un’ondata di posizioni short automatiche che hanno accelerato il declino.
Gap di liquidità e over-leverage hanno peggiorato la situazione
Il consulente, che è nel settore crypto dal 2012 e ha aiutato a recuperare oltre 500 milioni di dollari da hack, ha indicato la sovra-leva sugli exchange professionali come l’elemento più dannoso.
Molti trader hanno utilizzato il “cross margin,” un sistema che collega tutte le posizioni insieme, un difetto di progettazione che può spazzare via interi portafogli quando i prezzi scendono bruscamente.
“La mia convinzione personale è che la sovra-leva negli exchange professionali sia probabilmente la parte più importante,” ha detto Ogle. “È una cascata — se una posizione crolla, tutto il resto la segue.”
Il dilemma degli exchange centralizzati
Ogle ha criticato la continua dipendenza della comunità dagli exchange centralizzati (CEX) nonostante i ripetuti fallimenti.
Ha citato Celsius, FTX e diversi crolli minori come promemoria che gli utenti sottovalutano ancora i rischi di custodia.
Sponsored“Non so quanti altri eventi convincenti ci servano,” ha detto. “Vale la pena spendere un’ora per imparare a usare un hardware wallet invece di rischiare tutto.”
Sebbene i CEX rimangano convenienti, il futuro risiede nella finanza decentralizzata (DeFi) e nelle soluzioni di auto-custodia, un’evoluzione che anche gli attori centralizzati riconoscono.
“Coinbase ha Base, Binance ha BNB Chain, stanno costruendo le loro blockchain perché sanno che la decentralizzazione li sconvolgerà,” ha spiegato.
Mentalità del gioco d’azzardo e della ‘corsa all’oro’
Oltre ai fallimenti tecnici, c’è un problema culturale più profondo che affligge il settore crypto. L’avidità speculativa. Ogle ha paragonato la frenesia delle meme coin e il trading 100x di oggi alla corsa all’oro in California del 1800.
“La maggior parte delle persone che ci sono andate non ha guadagnato. Le persone che vendevano pale sì. È lo stesso ora i costruttori e i fornitori di servizi vincono, i giocatori d’azzardo no,” ha detto Ogle.
Ha avvertito che la speculazione eccessiva danneggia l’immagine delle crypto, trasformando una rivoluzione tecnologica in quello che gli estranei vedono come “un casinò.”
Sponsored SponsoredLa marginazione isolata è fondamentale
Quando gli è stato chiesto un consiglio pratico, Ogle ha dato un chiaro messaggio:
“Se non prendono nient’altro da questo podcast, e vogliono fare trading perpetuo, devono usare il margine isolato.”
Ha spiegato che il margine isolato limita le perdite a una posizione specifica, a differenza del cross margin, che può liquidare un intero account.
“Il miglior suggerimento che posso dare alle persone è questo, fare trading sempre in modo isolato,” ha sottolineato.
Nel complesso, il crollo delle crypto del 10 ottobre non è stato causato da un singolo fattore. È stato l’inevitabile risultato di una sovra-leva sistemica, bassa liquidità e una cultura speculativa che tratta il rischio come intrattenimento.
Fino a quando i trader non impareranno a gestire il rischio e a prendere sul serio l’auto-custodia, le crypto continueranno a ripetere gli stessi errori, solo con numeri più grandi.
