Bitcoin (BTC) sta vivendo un gennaio molto volatile. La moneta è salita ai massimi delle ultime quattro settimane all’inizio di questa settimana, per poi scendere brevemente sotto quota $90.000 ieri.
In mezzo a queste oscillazioni, gli analisti stanno individuando diversi segnali chiave che potrebbero indicare la possibilità di un imminente short squeeze.
SponsoredI dati sui derivati di Bitcoin segnalano un rischio crescente di short squeeze
Secondo i dati di BeInCrypto Markets, la principale criptovaluta ha continuato a segnare candele verdi nei primi cinque giorni di gennaio. Il prezzo è salito oltre i $95.000 lunedì, livello visto l’ultima volta a inizio dicembre, per poi invertire la rotta.
L’8 gennaio, BTC ha brevemente toccato valori sotto i $90.000, registrando un minimo di $89.253 su Binance. Al momento della pubblicazione, Bitcoin veniva scambiato a $91.078, segnando un aumento dello 0,157% nelle ultime 24 ore.
Guardando avanti, tre segnali principali suggeriscono che le condizioni del mercato potrebbero essere allineate per un potenziale short squeeze sul prezzo di Bitcoin. Per contestualizzare, uno short squeeze si verifica quando i prezzi aumentano contro le posizioni ribassiste.
La leva finanziaria amplifica la pressione, poiché i trader si trovano costretti a liquidare le posizioni e devono comprare Bitcoin, spingendo il prezzo ancora più in alto. Questi acquisti possono rapidamente creare una reazione a catena sul mercato.
Sponsored Sponsored1. Il funding rate negativo riflette un sentiment ribassista
Il primo segnale arriva dal tasso di finanziamento di Bitcoin su Binance. In una recente analisi, Burak Kesmeci ha evidenziato che i tassi di finanziamento sono passati in negativo sul grafico giornaliero per la prima volta dal 23 novembre 2025.
Questo dato monitora il costo per mantenere posizioni perpetual futures. Quando il tasso di finanziamento è negativo, dominano le posizioni short, e i venditori allo scoperto pagano una commissione di finanziamento a chi mantiene posizioni long per poterle conservare.
L’attuale tasso di finanziamento è pari a -0,002, ben più profondo rispetto al -0,0002 registrato durante la precedente fase negativa di novembre. Quel cambio di tendenza aveva preceduto un rally in cui Bitcoin era passata da $86.000 a $93.000. Il dato negativo di gennaio segnala potenzialmente un sentiment ribassista ancora più forte tra i trader di derivati.
“Il tasso di finanziamento è molto più negativo, mentre il prezzo rimane sotto pressione. Questa combinazione aumenta la probabilità di uno short squeeze molto più forte. Un rimbalzo deciso di Bitcoin non sorprenderebbe in questa situazione,” ha scritto Kesmeci.
2. Open interest in aumento mentre il prezzo di Bitcoin scende
In secondo luogo, un altro analista ha notato che il prezzo di Bitcoin continua a muoversi verso il basso. Contemporaneamente, l’open interest continua a salire, una combinazione che l’analista ha interpretato come segnale di un possibile short squeeze.
“Questo è un segnale da manuale di un prossimo short squeeze!”, si legge nel post.
L’open interest riflette il numero di contratti derivati aperti. Quando cresce mentre i prezzi scendono, di solito significa che si stanno aprendo nuove posizioni nella direzione della discesa, segnalando spesso un aumento dell’esposizione short piuttosto che la chiusura di posizioni long.
Questo può creare un rischio asimmetrico, poiché un eccesso di posizionamento short può lasciare il mercato vulnerabile a rapide liquidazioni se i prezzi dovessero rimbalzare.
Sponsored3. L’alta leva finanziaria aumenta i rischi di liquidazione
Infine, secondo i dati di CryptoQuant, il rapporto di leva finanziaria stimato di Bitcoin è salito ai massimi da un mese. Questa metrica monitora il livello di capitale preso in prestito nelle posizioni dei trader. L’alta leva finanzia amplifica sia i potenziali profitti sia le perdite, quindi anche movimenti di prezzo lievi possono innescare liquidazioni di massa.
I trader che usano una leva 10x, per esempio, possono essere liquidati se Bitcoin si muove del 10% nella direzione sbagliata. Il rapporto attuale indica che molti operatori di mercato hanno aumentato potenzialmente il rischio, scommettendo su un proseguimento della tendenza ribassista. Ma la leva elevata diventa pericolosa se il prezzo di Bitcoin dovesse improvvisamente rimbalzare.
Con la convergenza di questi tre indicatori, Bitcoin potrebbe essere sempre più vulnerabile a un improvviso movimento rialzista se un rimbalzo del prezzo innescasse liquidazioni a cascata fra le posizioni short sovraesposte.
Tuttavia, se davvero si verificherà uno short squeeze dipenderà dai principali catalizzatori del mercato, tra cui gli sviluppi macroeconomici, la domanda nel mercato spot e il sentiment generale sul rischio. Senza un chiaro impulso rialzista, le posizioni ribassiste potrebbero persistere, ritardando o indebolendo qualsiasi potenziale squeeze.
