Stellar (XLM) ha restituito terreno dopo una forte corsa all’inizio di quest’anno. Il token è in calo del 16,1% nell’ultimo mese, scivolando dell’8,2% questa settimana e perdendo un ulteriore 1,7% nelle ultime 12 ore. I guadagni annuali si attestano ancora vicino al 300%, ma diversi segnali ribassisti suggeriscono che i venditori potrebbero avere più spazio per premere.
Per i detentori a lungo termine, le prossime sessioni potrebbero decidere se Stellar difenderà il supporto o affronterà una correzione ripida.
La debolezza dei derivati riduce il supporto
Uno dei primi avvertimenti proviene dal mercato dei derivati. L’open interest, che misura il valore dei contratti futures attivi, spesso mostra quanta leva finanziaria c’è dietro un movimento. Quando l’open interest è alto, i trader possono spingere i prezzi bruscamente in entrambe le direzioni, spesso innescando squeeze.
Il 18 luglio, l’open interest di Stellar ha toccato $588,53 milioni mentre il prezzo di XLM aumentava. Quel accumulo di leva ha aiutato a alimentare il movimento, con short squeeze che hanno aggiunto momentum. Da allora, l’open interest è sceso a $306,22 milioni — una caduta di quasi il 50%.
Con meno contratti in gioco, la possibilità di un altro rally guidato da squeeze si indebolisce, lasciando il mercato più esposto alla vendita spot.
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I Bearish Crossover aumentano la pressione
Il momentum spot ha anche inclinato al negativo su timeframe più piccoli, che spesso mostrano cambiamenti di trend precoci.
Nel grafico del prezzo di Stellar a 12 ore, la 20 EMA o media mobile esponenziale (linea rossa) è scesa sotto la 50 EMA (linea arancione), un segnale ribassista che mostra che i venditori hanno preso il controllo a breve termine.
Nel grafico del prezzo di Stellar a 4 ore, la 50 EMA è vicina a incrociare sotto la 200 EMA (linea blu scuro). Un incrocio simile all’inizio di questo mese ha preceduto un calo. Se confermato, aggiungerebbe un ulteriore strato di pressione di vendita e rafforzerebbe il trend ribassista.
La media mobile esponenziale (EMA) è una media mobile che dà maggiore peso ai prezzi recenti, quindi reagisce più velocemente di una media semplice. Un crossover ribassista si verifica quando una EMA/MA più corta scende sotto una più lunga, indicando che i venditori hanno il momentum.
Il pattern a triangolo indica un rischio di breakdown del prezzo di Stellar
Nel grafico giornaliero del prezzo di Stellar, XLM viene scambiato all’interno di un triangolo discendente, un pattern di continuazione ribassista caratterizzato da massimi decrescenti che premono contro un supporto piatto.
Il prezzo si trova vicino a $0,39, appena sopra il supporto chiave a $0,38 e $0,36. Se questi livelli falliscono, la mancanza di un forte supporto tecnico indica una discesa verso $0,23, un calo di quasi il 40% dai livelli attuali.
Stellar ora affronta pressione da tre lati: attività derivata in calo, crossover ribassisti su grafici a breve e medio termine, e un triangolo discendente che minaccia un breakdown. Insieme, questi setup evidenziano il rischio di un calo del 40%, a meno che gli acquirenti non riescano a riconquistare rapidamente terreno più alto.
Per gli acquirenti, il livello di invalidazione è chiaro. Una chiusura sopra $0,43 romperebbe il triangolo al rialzo, annullando il setup ribassista e aprendo spazio per una ripresa. Fino ad allora, i venditori rimangono in controllo.
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