Oltre 5,6 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum sono pronte a scadere oggi, portando a una volatilità accresciuta mentre i trader affrontano livelli di supporto critici.
Questa scadenza potrebbe innescare il prossimo grande cambiamento nei prezzi delle crypto, con sia la convinzione rialzista che il rischio di ribasso in mostra.
SponsoredMiliardi in gioco: l’evento di scadenza delle opzioni porta maggiore incertezza
Il mercato crypto è teso in vista della scadenza delle opzioni di oggi. L’open interest e l’attività dei trader rivelano una battaglia tra acquirenti ottimisti e venditori cauti. Il risultato di questa grande scadenza potrebbe impostare il tono per entrambi gli asset nel fine settimana.
Secondo i dati su Deribit, oltre 5,6 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadranno oggi.
Le opzioni su Bitcoin rappresentano la quota maggiore di questi contratti, con un valore nozionale di 4,7 miliardi di dollari. Il prezzo di max pain, dove la maggior parte delle opzioni perde valore, è $118.000, formando un’area di supporto cruciale.
L’open interest totale (OI) per queste opzioni su Bitcoin in scadenza è di 38.870 contratti. Secondo gli analisti di Deribit, i trader di Bitcoin sono divisi tra put a $110.000 e call a $120.000. Questo evidenzia lo stallo tra rialzisti e ribassisti.
Nel frattempo, Ethereum appare più rialzista, con un rapporto put-to-call di 0,90. Il rapporto di Bitcoin di 1,10 mostra una preferenza per la protezione al ribasso, mentre il rapporto più basso di Ethereum segnala un momentum al rialzo.
Oggi, alle 8:00 UTC, scadranno su Deribit opzioni su Ethereum per un valore di $944,5 milioni. Il max pain di Ethereum è $4.400, e l’open interest si avvicina a 217.000.
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La scadenza di oggi, significativamente più alta rispetto ai 4,3 miliardi di dollari registrati la scorsa settimana, tiene in allerta sia i trader retail che quelli istituzionali.
“…I trader di BTC sono divisi tra put a $110K e call a $120K, mentre i flussi di ETH sono più rialzisti,” hanno scritto gli analisti.
Questo evento di scadenza è sotto stretta osservazione. Gli aumenti dell’open interest spesso avvengono prima di picchi di volatilità, con scadenze su larga scala che guidano rapidi cambiamenti di prezzo e turbolenze a breve termine.
Durante questi periodi, una minore liquidità può amplificare le oscillazioni e fuorviare i segnali di mercato sia per lo spot che per i derivati. Le grandi scadenze delle opzioni possono amplificare la volatilità, specialmente quando il posizionamento è affollato.
SponsoredIl rischio si intensifica mentre i trader osservano il supporto chiave
Secondo Glassnode, Bitcoin è scambiato al di sopra del suo costo base per i detentori a breve termine. Questo segnala un momentum rialzista in corso ma solleva anche rischi a breve termine. Se il rally continua, potrebbe entrare in una zona surriscaldata e rischiare una correzione brusca.
Per Ethereum, l’aumento dell’open interest indica una maggiore partecipazione dei trader in vista di potenziali cambiamenti di mercato.
“Bitcoin continua a essere scambiato ben al di sopra del costo base per i detentori a breve termine. Il rally rimane al di sotto della zona surriscaldata (+1 STD), suggerendo che il momentum è alto ma si avvicina a condizioni di rischio a breve termine,” ha detto Glassnode in un post.
Gli aumenti passati dell’open interest hanno accompagnato breakout di prezzo, spesso riflettendo una crescente convinzione tra i trader.
Sponsored SponsoredTuttavia, quando l’open interest aumenta, le posizioni possono diventare affollate e vulnerabili. I dati di Glassnode notano che un recente ritracciamento sta testando le posizioni con leva, con supporto chiave a $118.000 per Bitcoin e $4.400 per Ethereum. In particolare, questi sono i livelli di max pain per entrambi gli asset.
“…Il ritracciamento attuale sta testando queste posizioni, aiutando a resettare la leva. Sarà fondamentale vedere dove gli acquirenti interverranno e se i livelli di supporto attireranno una domanda rinnovata,” ha scritto Glassnode.
La scadenza di questa settimana fa parte di una tendenza più ampia che collega l’attività sui derivati con i prezzi spot e il rischio di liquidità. I periodi di scadenza delle opzioni possono innescare oscillazioni più nette a causa del posizionamento dei trader. Mentre le opzioni possono attenuare la volatilità a lungo termine, eventi di scadenza affollati spesso provocano picchi di prezzo a breve termine.
Pertanto, poiché queste opzioni sono vicine alla scadenza, i trader e gli investitori dovrebbero prepararsi alla volatilità, con Bitcoin ed Ethereum che probabilmente graviteranno verso i loro livelli di supporto di max pain. Tuttavia, questa volatilità si attenua dopo la scadenza delle opzioni, poiché i trader si adattano a nuovi ambienti di mercato.
Se gli acquirenti assorbono le posizioni in scadenza, la fiducia potrebbe tornare, aumentando la possibilità di ulteriori rialzi, in particolare durante il fine settimana quando i volumi di trading sono bassi.
Tuttavia, una rottura al di sotto del supporto con un open interest in calo potrebbe significare un aumento della volatilità a breve termine.
