Oggi, quasi 4,3 miliardi di dollari in contratti di opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) sono destinati a scadere, uno sviluppo che potrebbe influenzare i movimenti di prezzo a breve termine.
Sebbene più piccoli rispetto alla scadenza della scorsa settimana, tali eventi spesso innescano volatilità. La tempistica coincide con un crescente ottimismo su un potenziale taglio dei tassi della Federal Reserve la prossima settimana.
SponsoredI trader crypto osservano la scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum da 4,3 miliardi di dollari
I dati di Deribit hanno mostrato che le opzioni su Bitcoin in scadenza oggi hanno un valore nozionale di $3,42 miliardi. Il totale dell’open interest è di 29.651 contratti, un lieve calo rispetto ai 30.447 della scorsa settimana.
Di questi, 12.819 sono contratti call e 16.833 sono contratti put. Questo crea un rapporto put-to-call di 1,31, segnalando una maggiore domanda di protezione al ribasso. Tale squilibrio riflette spesso cautela tra i trader, poiché molti si stanno posizionando per una potenziale debolezza a breve termine nel prezzo di Bitcoin.
Nel frattempo, i trader di Ethereum stanno mostrando un posizionamento leggermente meno ribassista rispetto a Bitcoin. Per ETH, 93.518 contratti call contro 96.182 contratti put creano un rapporto put-to-call di 1,03.
I 189.700 contratti combinati hanno un valore nozionale di 858,2 milioni di dollari, segnando un calo significativo rispetto ai 299.744 contratti della scorsa settimana.
Sia Bitcoin che Ethereum rimangono al di sopra dei rispettivi livelli di massimo dolore. Secondo i dati di BeInCrypto Markets Bitcoin era scambiato a $115.617, sopra il suo prezzo di massimo dolore di $113.000. Ethereum ha seguito un modello simile, scambiando a $4.553 contro un livello di massimo dolore di $4.400.
La metrica del massimo dolore identifica il punto di prezzo al quale il maggior numero di contratti di opzioni scade senza valore, creando le perdite più pesanti per i trader. Gli osservatori del mercato spesso prestano molta attenzione a questo livello.
Perché? Perché i prezzi tendono a spostarsi verso di esso quando le opzioni si avvicinano alla scadenza, un fenomeno spiegato dalla teoria del Max Pain.
Tuttavia, l’attenzione ora si sposta sulla prossima decisione sui tassi della Federal Reserve. L’ottimismo è entrato nel mercato, con previsioni di un potenziale rally se i responsabili politici confermeranno le aspettative di un taglio dei tassi di interesse.
Gli analisti di Greeks.live hanno sottolineato che la volatilità implicita rimane calma, persino leggermente in calo.
“Il mercato delle opzioni sta prezzando una volatilità futura relativamente bassa, con un consenso che un taglio dei tassi di 25 punti base sia già stato preso in considerazione,” hanno scritto gli analisti.
Greeks.live ha notato un forte aumento dell’attività di Block trade, che ha rappresentato più della metà del volume giornaliero nelle ultime due settimane. Inoltre, la loro analisi della distribuzione delle transazioni ha indicato che la maggior parte di queste transazioni è concentrata nel mese corrente, con acquisti e vendite che avvengono a livelli approssimativamente uguali.
“Questo indica una notevole divergenza di mercato riguardo alla seconda metà di questo mese, sebbene le aspettative per la volatilità rimangano generalmente contenute,” ha aggiunto il post.
Infine, gli analisti hanno suggerito che il sentiment del mercato rimane ampiamente favorevole per il quarto trimestre.
