Lighter (LIT) è un exchange di perpetual futures decentralizzato costruito su Ethereum Layer 2. Dopo aver distribuito il 25% della sua fornitura totale tramite un airdrop, gli investitori si aspettano che la capitalizzazione di mercato di LIT continui a crescere.
Perché gli investitori restano ottimisti riguardo al potenziale di Lighter e quali rischi andrebbero ora considerati? L’articolo che segue spiega in dettaglio queste domande.
SponsoredLa valutazione di Lighter supera Pump.fun e Jupiter
In passato, Lighter ha raccolto 68 milioni di dollari con una valutazione di 1,5 miliardi di dollari. Poco dopo il lancio, Coinbase ha listato LIT con la coppia di trading LIGHTER-USD. Il prezzo attualmente si aggira intorno ai 2,7–2,9 dollari, con una fully diluted valuation (FDV) di circa 2,7 miliardi di dollari.
Dopo l’airdrop, il mercato ha osservato una significativa attività da parte di una balena. L’account di analisi on-chain Lookonchain ha segnalato che almeno tre wallet di balene hanno depositato 9,98 milioni di USDC su Lighter per acquistare LIT.
Un report di BeInCrypto ha dichiarato che i grandi acquirenti stanno assorbendo la fornitura di LIT. Questo comportamento aiuta a sostenere la pressione d’acquisto e a supportare il prezzo. Suggerisce che alcuni investitori credano nel potenziale rialzista di LIT, in particolare nella fase iniziale di price discovery.
I dati di CoinGecko mostrano che, nonostante il recente lancio, la valutazione di Lighter ha superato Pump.fun e Jupiter. Attualmente, Lighter è al quarto posto nel settore delle monete dei Decentralized Exchange (DEX), dietro Hyperliquid, Aster e Uniswap.
Gli investitori credono che la FDV di Lighter potrebbe non fermarsi a 2,7 miliardi di dollari. Si aspettano che possa crescere ancora in modo significativo.
Sponsored SponsoredGli investitori si aspettano che la valutazione di Lighter (LIT) eguagli quella di Aster o addirittura di Hyperliquid
Diversi motivi sostengono questo convincimento.
Innanzitutto, in termini di attenzione, Lighter spicca nettamente. Dexu AI ha segnalato che Lighter (LIT) detiene attualmente il maggior “mindshare” tra i protocolli di derivati perpetual.
Dopo Jupiter e Hyperliquid, Lighter ha registrato una forte crescita nel numero di “smart followers”. Inoltre, Lighter possiede una community particolarmente attiva di maxis, arrivando al terzo posto dietro Hyperliquid e Aster.
In secondo luogo, nonostante sia stato lanciato da poco, Lighter ha raggiunto un volume di trading nelle 24 ore comparabile a quello di Aster. Il suo volume è molto vicino a quello di Hyperliquid. Il volume su 7 e 30 giorni di Lighter supera persino entrambi i concorrenti.
Sponsored“Competizione molto serrata. Hyperliquid. Lighter. Aster. Solo uno vincerà…” ha detto l’investitore Alex .
Per questo motivo, gli investitori ritengono che Lighter abbia il potenziale di raggiungere una FDV simile a quella di Aster, attorno a 5,5 miliardi di dollari. Questo scenario implica che il prezzo di LIT potrebbe raddoppiare dal livello attuale di 2,7 dollari.
Alcuni investitori si aspettano addirittura che LIT possa superare HYPE. La FDV di Hyperliquid è di circa 25 miliardi di dollari. Questo significherebbe un aumento di quasi dieci volte per LIT.
Tuttavia, questi confronti si basano fortemente sul sentiment generato dall’hype. Alcuni analisti sono fortemente in disaccordo.
Sponsored SponsoredE i rischi?
Un utente di X, Henrik, ha osservato che Lighter ha perso circa il 25% dell’open interest nelle ultime tre settimane. Ha inoltre confrontato i rapporti P/E dei due progetti. Dal confronto emerge che LIT è scambiato a una valutazione superiore rispetto a HYPE, pur avendo fondamentali più deboli.
“Dato ciò, al momento LIT è più costosa di HYPE sia sui parametri relativi alla fornitura circolante sia completamente diluita, nonostante fondamentali più deboli. Inoltre, il 100% dei ricavi di Hyperliquid viene destinato ai buyback, mentre la distribuzione dei ricavi di LIT e il meccanismo di valorizzazione del token restano poco chiari. Fondamentalmente, non esiste un vero catalizzatore per LIT e il churn legato all’airdrop probabilmente continuerà ancora per un po’ di tempo”, ha spiegato Henrik.
Inoltre, il calo dei ricavi dopo il Token Generation Event (TGE) suscita preoccupazioni. L’analista TylerD ha osservato che i ricavi di Lighter sono passati da $1,5 milioni al giorno il 21 novembre a $150.000 al giorno a dicembre. Si tratta di un calo di dieci volte.
I dati storici mostrano che spesso gli incentivi da airdrop portano a un aumento dei volumi di trading, facendo così crescere temporaneamente i ricavi. Tuttavia, per crescere nel lungo periodo, Lighter dovrà dimostrare vantaggi chiari rispetto alla concorrenza. Il progetto dovrà anche rimanere resiliente contro i possibili venti contrari provenienti dal mercato crypto nel suo complesso.
