Il prezzo di Uniswap è in crescita di circa il 3% nelle ultime 24 ore, scambiando vicino a $3,40. Tuttavia, questo piccolo movimento nasconde ciò che è realmente accaduto l’11 febbraio. In quel giorno, UNI è balzata di quasi il 42%, raggiungendo un massimo vicino a $4,57 dopo che alcune notizie hanno collegato Uniswap all’espansione dei fondi tokenizzati di BlackRock.
Da allora, i venditori hanno cancellato circa il 26% di quel rialzo. Questo solleva una domanda chiave: questo breakout guidato dagli investitori istituzionali rappresentava davvero un cambio di trend oppure era una trappola per gli acquirenti retail?
Il breakout del prezzo di Uniswap dell’11 febbraio è stato guidato dal momentum retail
Il rally dell’11 febbraio non è avvenuto per caso.
SponsoredSul grafico a 12 ore, il prezzo di Uniswap stava formando una configurazione rialzista dalla metà di gennaio. Tra il 19 gennaio e l’11 febbraio, UNI ha registrato minimi più bassi mentre il Relative Strength Index, o RSI, formava minimi più alti. L’RSI misura il momentum osservando la forza degli acquisti e delle vendite. Quando il prezzo scende ma l’RSI sale, segnala una divergenza rialzista, spesso anticipando un indebolimento della pressione dei venditori.
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Questa divergenza suggeriva che un rimbalzo era in formazione.
Questo segnale è stato confermato l’11 febbraio. Quel giorno, l’On-Balance Volume, o OBV, ha superato al rialzo una trendline discendente di lungo termine. L’OBV indica se il volume sta fluendo verso o fuori da un asset. Quando l’OBV rompe verso l’alto, indica di solito una crescente partecipazione retail. Il tempismo era importante.
La divergenza RSI si era sviluppata per settimane. L’OBV è esploso solo l’11 febbraio, esattamente quando la notizia collegata a BlackRock è arrivata sul mercato. Questo dimostra che anche i trader retail hanno reagito in modo aggressivo al titolo, correndo su UNI.
Con momentum e volumi allineati, il prezzo di Uniswap è salito fino a circa $4,57 in una sola sessione. Tuttavia, la struttura di quella candela ha fatto emergere subito alcuni campanelli di allarme.
Sul grafico a 12 ore, la candela del breakout si è formata con una lunga ombra superiore e un corpo piccolo. Questo significa che gli acquirenti hanno spinto il prezzo più in alto, ma i venditori hanno assorbito la maggior parte del movimento prima della chiusura. È stato il primo segnale della presenza di una forte offerta in area $4,50. Il rally sembrava forte, ma la fase di distribuzione era già iniziata.
La vendita delle balene vicino a 4,57 dollari spiega il netto rifiuto
La lunga ombra dell’11 febbraio non è stata causata da vendite casuali. I dati sulle balene mostrano chi è stato responsabile.
In quella giornata, l’offerta detenuta dai grandi detentori di Uniswap è scesa bruscamente da circa 648,46 milioni di UNI a 642,51 milioni di UNI. Si tratta di una riduzione di circa 5,95 milioni di token. Con prezzi intorno a $4,57 ciò rappresenta una pressione di vendita pari a circa 27 milioni di dollari.
Questa non era una semplice presa di profitto da parte dei piccoli trader. Era una distribuzione coordinata da parte dei grandi wallet.
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Mentre anche gli acquirenti retail inseguivano il breakout, le balene stavano uscendo sfruttando la forza del movimento. Questo spiega perché il prezzo di UNI non è riuscito a mantenersi sopra i $4,50 e perché il rally è crollato così rapidamente. Una volta che i grandi detentori hanno terminato di vendere, il momentum lato acquisto si è indebolito. Senza il supporto delle balene, il mercato non è riuscito a sostenere prezzi elevati.
Il risultato è stato un rapido ritracciamento. Dal picco di $4,57, il prezzo di Uniswap è sceso di circa il 26%. La maggior parte degli acquirenti in ritardo è stata probabilmente portata immediatamente in perdita. Questo conferma che il movimento legato a BlackRock si è trasformato in un evento di liquidità per i grandi detentori.
La domanda è arrivata dal retail. L’offerta, invece, dalle balene.
Il grafico a 4 ore mostra che il target di rialzo del prezzo di Uniswap era già stato raggiunto
Il timeframe più basso spiega perché il ritracciamento è stato così rapido. Sul grafico a 4 ore, Uniswap stava formando una configurazione di “testa e spalle inversa” all’interno di un canale discendente. Si tratta di una struttura classica di inversione che segnala spesso un breakout di breve periodo.
Sponsored SponsoredL’11 febbraio, UNI ha superato la neckline di questo pattern e ha rapidamente raggiunto il suo target previsto vicino a $4,57. In termini tecnici, la configurazione aveva già completato il suo movimento misurato.
Contemporaneamente, la divergenza OBV a 4 ore è diventata evidente. Tra la fine di gennaio e l’11 febbraio, UNI è salita mentre l’OBV ha continuato a scendere. Questo mostra che la forza dei volumi si stava indebolendo anche se il prezzo cresceva. Questa divergenza ribassista dell’OBV ha avvertito che il breakout non era sostenuto da una domanda retail costante. Inoltre, attualmente l’OBV è ancora in calo, segnalando che il retail sta scaricando posizioni.
I trader retail si sono focalizzati sul movimento del prezzo. Le balene invece sulla struttura. Quando la maggior parte degli acquirenti è entrata, il rally era già maturo. Ora il prezzo oscilla intorno a $3,40 mentre i volumi continuano a diminuire. Questo suggerisce che la domanda speculativa si sta esaurendo.
Se UNI mantiene il supporto sopra $3,21, il mercato potrebbe tentare un consolidamento. Tuttavia, questo supporto è fragile perché poggia su acquisti di breve periodo e non su un accumulo di lungo termine.
Una rottura sotto $3,21 probabilmente innescherebbe una nuova ondata di vendite. In tal caso, il prossimo livello importante si trova vicino a $2,80, che corrisponde al punto d’inversione della precedente figura di inversione. Un ritorno in questa zona cancellerebbe tutti i guadagni legati agli investimenti di BlackRock.
Per recuperare forza, il prezzo di Uniswap deve riconquistare l’area tra $3,68 e $3,96. Questa zona ora rappresenta un ostacolo importante dopo il breakout fallito. Solo un movimento sostenuto al di sopra riaprirebbe lo spazio verso quota $4,57.
