Il prezzo di Ethereum (ETH) si attesta intorno a $2.055 il 3 aprile, muovendosi all’interno di un canale ascendente sul grafico a 8 ore che guida l’andamento del prezzo dal 24 febbraio.
Il canale rappresenta l’unica struttura rialzista che Ethereum ha mantenuto dal crash di inizio febbraio. Tuttavia, tre segnali meno visibili — l’indecisione dello smart money, una divergenza ribassista dell’RSI e un pattern delle balene che storicamente non ha impedito le correzioni — indicano che la tenuta di questo canale è sempre più in dubbio.
Smart money rispecchia uno schema che ha preceduto un crollo del 43%
Lo Smart Money Index (SMI), un indicatore che monitora il comportamento degli investitori informati, è attualmente sovrapposto alla sua linea di segnale sul grafico a 8 ore. Le due linee sono intrecciate, segnalando che i partecipanti informati non hanno ancora scelto una direzione. Le candele doji sul time frame a 8 ore confermano questa stessa indecisione a livello di prezzo, dove né compratori né venditori hanno preso il controllo nelle ultime due sessioni.
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Questo è rilevante perché una configurazione quasi identica si è verificata all’inizio di gennaio. L’indicatore di smart money di Ethereum è rimasto vicino alla linea di segnale per diverse sessioni, prima di separarsi rapidamente verso il basso dopo un breve rialzo. Durante quel periodo, il prezzo di Ethereum è crollato del 43%, passando da un massimo di $3.042 il 28 gennaio a $1.742 il 6 febbraio. L’attuale andamento piatto presenta la stessa firma strutturale.
L’Indice di Forza Relativa (RSI), un oscillatore di momentum, rafforza lo scenario ribassista. Tra il 25 febbraio e il 1° aprile, il prezzo sul grafico a 8 ore ha segnato un massimo crescente all’interno del canale ascendente. L’RSI, invece, nello stesso periodo ha segnato un massimo decrescente. Questa tipica divergenza ribassista indica che la forza dietro l’avanzata del prezzo si sta indebolendo.
Dalla conferma di questa divergenza, il prezzo di Ethereum ha già iniziato un ritracciamento. La combinazione di indecisione dello smart money e di un RSI in calo solleva il quesito se l’attività delle balene possa offrire il supporto tecnico che attualmente manca.
Le balene Ethereum continuano ad acquistare, ma la storia invita alla cautela
Dati on-chain di Santiment mostrano che le balene di Ethereum (portafogli che escludono gli indirizzi collegati agli exchange) stanno accumulando costantemente dal 24 marzo. In quella data, la supply detenuta dalle balene era pari a 121,69 milioni di ETH. Al 3 aprile, la cifra è salita a 122,98 milioni di ETH, un incremento di circa 1,29 milioni di token.
L’accumulo è stato costante e non improvviso, con un ulteriore aumento evidente dal 3 aprile in poi. Ai prezzi attuali, questi 1,29 milioni di ETH corrispondono a circa 2,65 miliardi di dollari. Apparentemente, questo tipo di pressione in acquisto da parte dei grandi portafogli di solito sostiene lo scenario rialzista.
Tuttavia, il precedente di gennaio smonta questa interpretazione. Tra il 28 gennaio e il 6 febbraio, mentre il prezzo di Ethereum perdeva il 43%, le balene non hanno smesso di comprare. Hanno continuato ad aumentare le loro posizioni per tutto il crash, sia per una prospettiva di lungo periodo o restando comunque bloccate in un mercato in discesa. L’attuale accumulo segue lo stesso schema, manifestandosi anche ora insieme a segnali di indebolimento del momentum.
Questo modello aumenta il rischio che l’accumulo attuale non rappresenti una reale dimostrazione di fiducia, ma piuttosto la classica trappola in cui i grandi acquirenti assorbono la supply mentre la struttura generale sotto di loro peggiora.
Le sole balene non hanno impedito la correzione di febbraio e la presenza di indecisione dello smart money insieme alla divergenza dell’RSI suggerisce che probabilmente non riusciranno a evitarne un’altra ora. Il canale ascendente e i suoi livelli chiave determinano quindi la prossima direzione di Ethereum.
Il prezzo di Ethereum punta al pavimento del canale
Il canale ascendente a 8 ore racchiude tutti i livelli critici del prezzo di Ethereum. Attualmente Ethereum viene scambiato a $2.055, tra il livello Fibonacci 0,5 situato a $2.093 e il livello 0,618 a $2.024. L’area dei $2.024 funge da limite inferiore del canale e rappresenta il supporto più importante.
Una chiusura giornaliera sotto i $2.024 indebolirebbe la struttura ascendente che tiene dal 24 febbraio. Un breakdown di questo tipo sarebbe coerente con l’indecisione dello smart money e la divergenza dell’RSI esposte nelle sezioni precedenti. Sotto il canale, il livello 0,786 Fib a $1.925 diventerebbe il prossimo obiettivo, seguito da quota $1.800, cioè l’area appena sopra il minimo del 6 febbraio di $1.742.
Perché lo scenario ribassista venga invalidato, il prezzo di Ethereum dovrebbe recuperare quota $2.162, corrispondente al livello 0,382 Fib e vicino al massimo relativo del 1° aprile che faceva parte della divergenza dell’RSI. Un superamento di questo livello indicherebbe che lo smart money ha scelto una direzione, invalidando la debolezza del momentum. Un ulteriore rialzo sopra i $2.387 riporterebbe lo scenario rialzista in primo piano.
I canali ascendenti che seguono forti ribassi comportano rischi di continuazione, invece di essere automaticamente rialzisti. Il canale ha offerto una struttura, ma i segnali interni si stanno deteriorando. Se le pressioni macroeconomiche derivanti dal petrolio dovessero persistere insieme alla debolezza dello smart money e dell’RSI, il supporto del canale a $2.024 sarà messo davvero alla prova.
Una chiusura giornaliera sotto $2.024 separerebbe una correzione controllata verso $1.925. Questo aprirebbe la strada alla zona dei $1.800. Tuttavia, la riconquista di $2.162 sarebbe il primo segnale che la struttura rialzista è, per ora, sopravvissuta.
