Il crollo del prezzo di Monero del 65% non ha formato un bottom? Perché 150 dollari è ora il vero rischio

Il prezzo di Monero è sceso di circa 2% nelle ultime 24 ore e quasi 31% nell’ultimo mese. Dopo aver toccato un massimo vicino a 799 dollari a metà gennaio, XMR ha già perso più del 65%. Un rimbalzo è seguito al calo fino a 276 dollari, riportando il prezzo verso l’area dei 330 dollari. A prima vista, questo è sembrato una stabilizzazione dopo le pesanti vendite.

Ma uno sguardo più attento racconta una storia diversa.

Sul grafico giornaliero, Monero sta scambiando all’interno di una struttura chiamata bear flag.

Una bear flag si forma quando il prezzo scende bruscamente e poi si muove lateralmente o leggermente verso l’alto in un intervallo ristretto. Questo pattern rappresenta di solito una pausa prima di un nuovo calo, non un’inversione di trend. Nel caso di XMR, il crollo da 799 a 276 dollari ha creato il “flagpole”. Il recente consolidamento del prezzo di XMR sta formando la “flag”.

Finché il prezzo rimane all’interno di questo intervallo, il trend dominante resta ribassista. Una rottura sotto il margine inferiore potrebbe probabilmente innescare un’altra pesante discesa.

Gli indicatori di trend stanno rafforzando questa visione.

Le medie mobili esponenziali, o EMA, sono medie ponderate che attribuiscono maggiore importanza ai dati più recenti. Sono utili per individuare se il momentum sta rafforzandosi o indebolendosi. Quando le EMA di breve periodo scendono sotto quelle di lungo periodo, è un segnale di indebolimento del trend.

Attualmente, la EMA a 50 giorni di Monero si sta avvicinando alla EMA a 100 giorni. Allo stesso tempo, la EMA a 20 giorni si sta orientando verso la EMA a 200 giorni.

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Questi incroci ribassisti in formazione suggeriscono che il momentum di breve periodo continua a indebolirsi rispetto al trend generale. Se questi incroci venissero confermati mentre il prezzo di XMR si muove vicino alla linea di trend inferiore della flag, l’ipotesi di una rottura verso il basso verrebbe probabilmente confermata.

I flussi spot mostrano che i rimbalzi vengono usati per uscire, non per accumulare?

I dati sui flussi dagli exchange rivelano come si stanno comportando gli investitori durante questa fase di consolidamento.

All’inizio di febbraio, Monero ha mostrato lievi forti deflussi (pressione d’acquisto). Nella settimana conclusa il 2 febbraio, i deflussi netti hanno raggiunto circa 7,1 milioni di dollari. Questo suggeriva che alcuni acquirenti stessero intervenendo dopo il crollo.

Ma questo supporto è svanito rapidamente.

Entro la settimana conclusa il 9 febbraio, i flussi si sono invertiti in afflussi netti di circa 768.000 dollari. Più XMR stava tornando sugli exchange rispetto a quelli prelevati. Questo cambiamento è avvenuto mentre il prezzo scivolava fino a 276 dollari e poi rimbalzava verso la zona dei 327 dollari.

Questo racconta una dinamica importante. Non appena il prezzo è rimbalzato, le vendite sono potenzialmente riprese. Invece di mantenere le posizioni in attesa di una ripresa, molti investitori hanno potenzialmente sfruttato il rimbalzo per ridurre l’esposizione. Uscite in perdita che sostituiscono accumulazione.

Quando i deflussi diventano afflussi in fase di consolidamento, di solito significa distribuzione. L’offerta sta tornando sul mercato. Senza una domanda spot costante, i rialzi faticano a sostenersi. Anche questo spiega perché i recenti rimbalzi siano stati poco convincenti: gli acquirenti non sono abbastanza forti per assorbire l’offerta di ritorno.

Con la domanda spot in calo, la responsabilità passa ai trader di derivati. Ma i dati sui derivati mostrano una crescente cautela.

I mercati dei derivati forniscono un’indicazione della fiducia dei trader e della leva finanziaria utilizzata. L’open interest misura il valore totale dei contratti futures ancora aperti. Un open interest in crescita indica che i trader stanno costruendo posizioni. Un open interest in calo segnala che i trader stanno chiudendo posizioni e si stanno chiamando fuori dal mercato.

A metà gennaio, l’open interest di Monero era vicino a 279 milioni di dollari. Entro il 10 febbraio era sceso a circa 110 milioni di dollari. Questo rappresenta un calo di oltre 60%.

Un calo così forte indica che la leva finanziaria sta uscendo dal mercato. I trader stanno riducendo il rischio invece di prepararsi a un grande rimbalzo.

Allo stesso tempo, i funding rate restano lievemente positivi. I funding rate riflettono il costo che i trader pagano per mantenere le posizioni futures. Quando il funding è positivo, i trader long sono dominanti. Quando è negativo, dominano i trader short.

Il funding di XMR si mantiene leggermente positivo, il che significa che la maggior parte dei trader rimasti ha ancora una tendenza rialzista. Ma senza un open interest in crescita, questo trend manca di convinzione.

Questa combinazione è debole. Partecipano meno trader, ma l’ottimismo non si è ancora completamente azzerato. Questo limita anche la possibilità di un short squeeze. Un short squeeze richiede posizioni ribassiste molto forti. Senza quella pressione, accelerate al rialzo sono poco probabili.

Con la leva finanziaria in calo e gli acquirenti spot esitanti, al prezzo manca il carburante per una ripresa sostenuta.

Perché $150 sta diventando un target chiave per il prezzo di Monero

Con segnali tecnici, spot e dei derivati allineati, i livelli di supporto diventano sempre più rilevanti.

Il primo supporto importante si trova vicino a $314. Questa zona coincide con i minimi recenti e il limite inferiore della bear flag. Una rottura decisa sotto questo livello confermerebbe probabilmente una continuazione al ribasso.

Se i $314 non tengono, il ribasso potrebbe aprirsi rapidamente.

La prossima principale area di domanda è vicino a $150, secondo un livello chiave di ritracciamento di Fibonacci. Un movimento dagli attuali livelli verso $150 rappresenterebbe un calo di oltre il 50%, in linea con la prima discesa.

Sotto i $150, esistono livelli ancora più profondi come $114 e $88. Tuttavia, $150 si distingue come la prima area davvero importante dove potrebbero ragionevolmente ricomparire gli acquirenti di lungo periodo, grazie al suo rilievo psicologico. Per questo motivo è diventato il principale punto di riferimento per il ribasso.

Per il momento, Monero resta intrappolata tra una domanda debole e un’offerta persistente. La bear flag segnala un consolidamento, non una ripresa. I flussi spot indicano vendite, non accumulo. L’open interest evidenzia una ritirata, non fiducia. Il funding mostra ottimismo senza convinzione.

Per indebolire e invalidare la struttura ribassista, il prezzo di Monero dovrà chiudere sopra i $350 e i $532, rispettivamente, con una chiusura daily.