Il titolo Nvidia è sceso del 2,94% giovedì dopo che OpenAI ha comunicato agli investitori che i suoi ricavi annualizzati sono circa 50 miliardi di dollari, circa 18 miliardi di dollari in meno rispetto ai 68 miliardi di dollari ampiamente riportati il mese scorso.
Alex Kantrowitz, fondatore di Big Technology, ha spiegato in dettaglio a Closing Bell di CNBC che la differenza è in gran parte una questione contabile. Nvidia ha comunque chiuso a $230,48, circa il 5% sotto il suo massimo storico di martedì di $243,37.
Perché il titolo Nvidia risente dei numeri di OpenAI?
Nvidia e Advanced Micro Devices (AMD) hanno entrambe firmato partnership da miliardi di dollari con OpenAI. Pertanto, anche i due produttori di chip sono esposti direttamente alla crescita di questa azienda.
AMD è scesa del 3,9% nello stesso giorno. Oracle ha perso oltre il 5% in un crollo dei titoli legati a OpenAI.
Kantrowitz ha osservato che entrambi i titoli hanno registrato risultati generalmente positivi quest’anno. I dati di Yahoo Finance mostrano che Nvidia è in rialzo di circa il 24%, con un valore di mercato vicino a 5.600 miliardi di dollari.
Nonostante ciò, i fondamentali restano solidi. Nvidia ha registrato ricavi per 96,22 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre, superando la stima di 92,16 miliardi di dollari, secondo i dati di Google Finance.
Kantrowitz, tuttavia, nota un certo nervosismo intorno al settore AI. Ha spiegato che alcune aziende hanno spostato parte dei loro investimenti verso modelli standard anziché quelli più avanzati.
Nvidia può reggere se OpenAI o Anthropic inciampano?
Kantrowitz ha dichiarato che l’ampiezza del mercato è limitata, con i primi sette titoli dell’S&P 500 che surclassano gli altri 493.
Nel frattempo, un conduttore di Closing Bell ha sottolineato che il comparto tecnologico rappresenta oltre il 40% del mercato. Kantrowitz concorda: il mercato più ampio dipende da OpenAI e Anthropic.
Invece, l’analista di Wedbush, Dan Ives, ha inserito Nvidia tra le sue cinque migliori azioni tech per il 2027. Secondo lui, gli investitori sottovalutano un’ondata di investimenti in AI da 4.000 miliardi di dollari.
Kantrowitz prevede che l’offerta pubblica iniziale (IPO) di Anthropic avverrà probabilmente tra poche settimane, mentre quella di OpenAI l’anno prossimo. Il mercato sta aspettando che qualcosa vada storto, ha spiegato, e qualsiasi imprevisto potrebbe ripetere o addirittura peggiorare il selloff di giovedì.
Kantrowitz ha affermato che l’S-1 trapelato di Anthropic, una documentazione per il listing negli Stati Uniti, ha mostrato perdite superiori alla crescita dei ricavi. Con due IPO attese, le documentazioni potrebbero mostrare se i ricavi dell’AI riusciranno a sostenere i livelli di spesa che stanno dietro la valutazione di Nvidia.
