Il CEO di Tesla, Elon Musk, afferma che la Cina produrrà “un SACCO di RAM” nel 2028. Il suo post aggiunge una nuova minaccia per l’offerta, rafforzando l’allarme di un editoriale sudcoreano che avverte di una possibile sovrapproduzione di chip di memoria dal 2029.
Il tempismo è particolare. I produttori di chip sudcoreani stanno registrando profitti record, eppure l’editorialista sostiene che il Paese abbia solo due o tre anni per creare nuove industrie di crescita.
Perché la sovrapproduzione di chip di memoria è un rischio per l’economia coreana
L’editoriale è stato pubblicato su Maeil Business Newspaper, uno dei principali quotidiani finanziari sudcoreani. Viene spiegato come l’economia ora si basi pesantemente su Samsung Electronics e SK Hynix.
Secondo l’autore, questa dipendenza espone la Corea a rischi quando il boom finisce. A suo avviso, una sovrapproduzione di chip di memoria potrebbe manifestarsi intorno al 2029, quando le nuove capacità produttive entreranno in funzione.
I dati Gartner mostrano quanto la scommessa sia diventata grande. La società di ricerca prevede ricavi dalla memoria pari a 837 miliardi di dollari nel 2026, ovvero il 54% delle vendite globali di semiconduttori. Questa quota era solo del 27% nel 2025, e la società attribuisce gran parte dell’aumento all’incremento dei prezzi.
Tuttavia, Gartner prevede ancora una situazione di offerta stretta nel 2027, anche con una capacità produttiva aggiuntiva in arrivo sul mercato.
Anche a Seul la preoccupazione non è nuova. La Banca di Corea ha già definito il commercio di chip per l’intelligenza artificiale un problema di stabilità finanziaria.
La RAM cinese potrebbe arrivare prima che la Corea si diversifichi?
Musk ha anche condiviso il riassunto dell’editoriale su X con una breve risposta. Non ha specificato quali aziende cinesi potrebbero guidare questa produzione.
Nel frattempo, la concorrente cinese ChangXin Memory Technologies (CXMT) ha recentemente annunciato progressi su un design DRAM più denso. La notizia ha pesato sulle azioni di Samsung e SK Hynix, che insieme rappresentano circa la metà del KOSPI. Secondo Counterpoint Research, CXMT deteneva già circa l’8% dei ricavi DRAM globali nel primo trimestre.
Anche Musk ha elogiato la moderazione nei prezzi di Micron, segnalando che sta osservando con attenzione i costi della memoria.
Per ora, la domanda supera ancora l’offerta. Gartner prevede addirittura che i ricavi della memoria supereranno 1.000 miliardi di dollari nel 2027.
Tuttavia, se la produzione cinese dovesse espandersi nel 2028, la sovrapproduzione di chip di memoria potrebbe verificarsi un anno prima rispetto a quanto ipotizzato dall’editoriale. In tal caso, la finestra di tempo per la diversificazione della Corea potrebbe rivelarsi ancora più breve.
