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Ethereum segue Bitcoin, ma ETH può superare $3.000 con gli investitori retail in uscita?

3 min
Aggiornato da: Eleonora Spagnolo

In breve

  • La correlazione di Ethereum con Bitcoin è aumentata, suggerendo un potenziale per un rally poiché entrambi gli asset spesso aumentano di pari passo.
  • Gli investimenti istituzionali in ETH sono in aumento, con un open interest nei futures su ETH ai massimi storici e afflussi negli ETF su ETH spot.
  • I trader retail, o "paper hands", stanno ostacolando la crescita a breve termine di ETH, impedendo un breakout sopra i $3.000 nonostante il supporto istituzionale.
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Il prezzo di Ethereum è aumentato costantemente nell’ultima settimana, salendo di quasi il 10% mentre gli investitori istituzionali continuano a investire capitali nel principale altcoin.

Questo crescente slancio arriva in un contesto di ottimismo generale nel mercato crypto e di un rafforzamento della correlazione con Bitcoin, che si sta avvicinando a un nuovo massimo storico. Insieme, queste tendenze suggeriscono che Ethereum potrebbe essere pronto per un significativo breakout, ma un ostacolo familiare è ancora presente.

La correlazione ETH/BTC aumenta

La correlazione di Ethereum con Bitcoin è aumentata notevolmente dalla fine di giugno. Il coefficiente di correlazione ETH/BTC, che misura quanto da vicino i movimenti di prezzo di ETH seguono quelli di BTC in un determinato periodo, ora si attesta a 0,02.

Coefficiente di Correlazione ETH/BTC
Coefficiente di Correlazione ETH/BTC. Fonte: TradingView

Un valore vicino a 1 indica che entrambi gli asset si muovono nella stessa direzione, mentre un valore vicino a -1 significa che si muovono in direzioni opposte.

Con BTC che si avvicina al suo massimo storico, il prezzo di ETH potrebbe seguire lo stesso andamento e aumentare. Questo perché, storicamente, un’alta correlazione nelle fasi rialziste ha preceduto rally congiunti per entrambi gli asset.

ETH punta a 3.000 dollari mentre le istituzioni accumulano

Gli investitori istituzionali di Ethereum sembrano bloccare le posizioni mentre approfittano della crescente correlazione ETH/BTC. Con entrambi gli asset che storicamente aumentano in tandem durante le fasi rialziste, questo gruppo si sta posizionando per un probabile breakout sopra $3.000.

Secondo i dati on-chain di Glassnode, l’open interest nei futures su ETH al Chicago Mercantile Exchange (CME), misurato dalla media mobile semplice a 7 giorni, è salito a un record di 3,34 miliardi di dollari.

ETH: Futures CME Open Interest.
ETH: Futures CME Open Interest. Fonte: Glassnode

Questo riflette il crescente posizionamento istituzionale mentre i principali attori del mercato accumulano ETH in previsione di ulteriori rialzi.

L’open interest si riferisce al numero totale di contratti futures in essere che non sono stati regolati. Quando aumenta in questo modo, indica un’attività di trading in crescita e un aumento del capitale che entra nel mercato.

Inoltre, i costanti afflussi settimanali negli ETF su ETH spot evidenziano la crescente fiducia nell’altcoin tra questi investitori chiave.

Secondo SosoValue, i fondi supportati da ETH hanno registrato afflussi settimanali ininterrotti dal 9 maggio. Solo la scorsa settimana, oltre 219 milioni di dollari di capitale sono affluiti negli ETF su ETH spot nonostante il movimento del prezzo della moneta sia stato per lo più laterale.

Afflusso Netto Totale di ETF su Ethereum Spot.
Afflusso Netto Totale di ETF su Ethereum Spot. Fonte: SosoValue

Questo investimento sostenuto conferma la crescente fiducia nel valore a lungo termine di ETH mentre gli investitori sofisticati si posizionano in vista di un breakout previsto sopra $3.000.

Tuttavia, c’è un problema.

I rialzisti di ETH si fermano sotto $3.000 mentre i trader retail si ritirano

Mentre i principali detentori inseguono un rally sopra $3.000, l’azione del prezzo a breve termine di ETH continua a essere appesantita dalle “mani di carta”. Questi trader retail hanno detenuto la moneta per meno di 30 giorni e stanno vendendo nella sua recente forza.

I dati di IntoTheBlock mostrano che il saldo di questo gruppo è diminuito del 16% dal 4 luglio, rallentando la crescita del prezzo della moneta nonostante il forte supporto istituzionale.

Saldo di Ethereum per Tempo di Detenzione.
Saldo di Ethereum per Tempo di Detenzione. Fonte: IntoTheBlock

I trader retail guidano la performance del prezzo a breve termine di un asset attraverso acquisti e vendite frequenti e guidati dalle emozioni. A differenza degli investitori istituzionali che tendono a mantenere le posizioni durante le fluttuazioni, i partecipanti retail sono più reattivi alle notizie, al sentiment e ai movimenti di prezzo a breve termine.

Quando iniziano a vendere, la pressione al ribasso aumenta, bloccando i rally o innescando correzioni.

Sebbene l’interesse istituzionale per ETH sia un buon segno di fiducia a lungo termine, i trader retail sono necessari per catalizzare un rally sopra $3.000 nel breve termine. Se rimangono distanti e la domanda diminuisce, la moneta potrebbe perdere parte dei suoi recenti guadagni e scendere sotto $2.745.

Analisi del prezzo di ETH
Analisi del prezzo di ETH. Fonte: TradingView

Tuttavia, una ripresa della nuova domanda potrebbe spingere il prezzo di ETH sopra $2.851 e verso $3.067.

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Abiodun Oladokun è analista tecnico e sul blockchain presso BeInCrypto, dove è specializzato in riporti di mercato sulle criptovalute di diversi settori, includendo la finanza decentralizzata (DeFi), i real world asset (RWA), l'intelligenza artificiale (AI), le reti decentralizzate di infrastrutture fisiche (DePIN), i Layer 2 e i memecoin. In precedenza, ha condotto analisi di mercato e valutazioni tecniche di varie altcoin presso AMBCrypto, utilizzando piattaforme di analisi sul blockchain...
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