Il gigante della gestione patrimoniale VanEck ha depositato il modulo 8-A, segnalando gli ultimi passi verso il lancio del suo fondo di scambio (ETF) spot Ethereum (ETH).
In uno sviluppo separato ma correlato, l’azienda ha deciso di rinunciare a tutte le commissioni per il suo prossimo ETF spot su Ethereum. Questa strategia mira ad attrarre un’ampia gamma di investitori e a consolidare la posizione di VanEck nel competitivo mercato degli ETF sulle criptovalute.
Il deposito del modulo 8-A di VanEck scatena le speculazioni sul lancio dell’ETF spot su Ethereum
Il 25 giugno VanEck ha depositato il modulo 8-A presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, un passo fondamentale per le società che intendono registrare i propri titoli. Questo modulo, ufficialmente noto come Registration of Certain Classes of Securities (Registrazione di alcune classi di titoli), è fondamentale per le entità che quotano i titoli in una piattaforma di scambio. Serve come dichiarazione di registrazione in forma abbreviata ai sensi del Securities Exchange Act del 1934, consentendo alle società di offrire i propri titoli al pubblico.
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La tempistica del deposito 8-A di VanEck ha scatenato discussioni e speculazioni tra la comunità delle criptovalute. Eric Balchunas, analista senior di ETF presso Bloomberg Intelligence, ha fatto un parallelo tra il deposito 8-A dell’ETF sul Bitcoin (BTC) di VanEck.
“Va notato che hanno depositato il loro 8-A per lo spot Bitcoin [ETF] esattamente 7 giorni prima del lancio. Un buon segno per il nostro over/under del 2 luglio (tra 7 giorni). Ma ancora una volta, tutto è possibile. Sicuramente ne sapremo di più a breve”, ha commentato Balchunas.
Contemporaneamente, la società con sede a New York ha rivelato che inizialmente rinuncerà alle commissioni per il suo ETF spot su Ethereum fino al 2025 o fino a quando il fondo non raggiungerà 1,5 miliardi di dollari di asset. Matthew Sigel, responsabile della ricerca sugli asset digitali di VanEck, ha condiviso ulteriori dettagli su questa decisione.
“VanEck vuole essere leader nelle commissioni degli ETF sulle criptovalute, anche se ciò significa perdere denaro all’inizio. […] Il piano è di recuperare sul volume; in questo caso, sul volume della finanza decentralizzata. […] Più attività sul blockchain = più gas ETH spesi = prezzo ETH più alto = borse VanEck ETH in aumento”, ha spiegato Sigel.
L’eventuale commissione dello 0,20% dell’ETF è altamente competitiva e attira rapidamente investimenti significativi. Questo approccio rispecchia la strategia di VanEck con il suo ETF Bitcoin spot, che includeva un esonero dalle commissioni fino a quando il fondo non avesse raggiunto asset consistenti.
Le strategie tariffarie dei concorrenti si intensificano con la rivelazione dei costi da parte di VanEck e Franklin Templeton
VanEck non è sola nella corsa al lancio di ETF su Ethereum. Franklin Templeton ha precedentemente rivelato una commissione dello 0,19% per il suo Ethereum ETF. In un’intervista a BeInCrypto, Griffin Ardern, responsabile del Research & Options Desk di BloFin, ha spiegato la strategia alla base della rinuncia alle commissioni da parte di VanEck.
“Dopo la quotazione di un prodotto ETF di un nuovo asset, di solito c’è un “periodo di allocazione degli asset” di diversi mesi. Durante questo periodo, gli investitori acquistano un gran numero di ETF come parte della composizione del loro portafoglio. Per i fornitori di ETF, l’obiettivo principale della strategia a zero commissioni è guadagnare più utenti e AUM durante il periodo di asset allocation”, ha dichiarato Ardern a BeInCrypto.
Esperti come Konstantin Boyko-Romanovsky, fondatore di Allnode, ritengono che questa divulgazione proattiva delle commissioni potrebbe spingere altri concorrenti a ridurre le loro commissioni.
“La strategia di VanEck di rinunciare alle commissioni per il suo Ethereum ETF fino al 2025 o fino a quando il fondo non raggiungerà 1,5 miliardi di dollari di asset può costituire un precedente che altri fornitori di ETF potrebbero dover seguire, portando potenzialmente a una riduzione delle commissioni in tutto il settore. I concorrenti potrebbero dover rivalutare le loro strutture di commissioni per rimanere in gioco o rischiare di perdere quote di mercato, soprattutto tra gli investitori istituzionali sensibili ai costi”, ha dichiarato Boyko-Romanovsky a BeInCrypto.
Inoltre, Balchunas ritiene che anche BlackRock, il più grande gestore di cespiti al mondo, potrebbe abbassare le commissioni del suo ETF su Ethereum.
“Aggiunge un tocco di pressione su BlackRock per rimanere almeno sotto i 30 bps. Finora, sembra che le commissioni dell’ETH saranno altrettanto basse o addirittura inferiori a quelle del BTC”, ha osservato Balchunas.
Nonostante la guerra delle commissioni, molti ritengono che l’ETF spot su Ethereum sia meno interessante, dato che tutti i potenziali emittenti rinunciano agli aspetti di interesse. In genere, gli investitori in Ethereum possono fare interesse sulle loro partecipazioni in ETH per ottenere rendimenti extra. In questo modo ottengono maggiori vantaggi rispetto alla sola esposizione a pronti.
Per saperne di più: Come investire negli ETF su Ethereum?
Tuttavia, gli ETF attraggono gli investitori istituzionali perché offrono un modo regolamentato e conveniente per ottenere un’esposizione a Ethereum senza la proprietà diretta e le complessità dell’interesse. Inoltre, gli esperti di mercato e gli operatori del settore ritengono che l’approvazione degli ETF su Ethereum potrebbe aprire la strada ad altri ETF su criptovalute come Solana (SOL). Alla fine, questo porterebbe a una più ampia adozione delle criptovalute nel mainstream.
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