L’ascesa della tokenizzazione dei real world asset (RWA) sta rimodellando i mercati degli investimenti tradizionali, sbloccando nuove opportunità in settori oltre la finanza. Sebbene la tokenizzazione si sia storicamente concentrata su immobili, metalli preziosi e arte, la capacità di tokenizzare beni di lusso tangibili sta ora emergendo come una forza trasformativa nell’industria.
BeInCrypto ha parlato con Harley Foote, CEO e co-fondatore di CryptoAutos, un progetto leader nel mercato delle auto di lusso RWA, per capire cosa sta guidando l’ascesa di questo nuovo fenomeno e le sue prospettive future.
Crescita del mercato dei real world asset e potenziale futuro
La tokenizzazione dei real world asset è emersa come una delle narrazioni dominanti dell’industria crypto negli ultimi anni.
La tokenizzazione sfrutta la blockchain per creare rappresentazioni digitali di real world asset, consentendo la proprietà frazionata. Questo approccio democratizza l’accesso a beni costosi suddividendoli in token più accessibili e divisibili.
Immobili, materie prime, arte, asset finanziari e metalli preziosi sono i real world asset più comunemente tokenizzati. Nel 2024, la dimensione totale del mercato degli asset tokenizzati ha raggiunto $186 miliardi di dollari, segnando un aumento del 32% rispetto all’anno precedente, secondo un rapporto della Tokenized Asset Coalition.
“Il mercato RWA è esploso nell’ultimo anno a causa di una tempesta perfetta di trend macro, avanzamenti tecnologici e cambiamento del sentiment degli investitori. L’interesse istituzionale per gli asset basati su blockchain, gli ETF che stanno diventando, osiamo dire, la norma, una maggiore chiarezza normativa in giurisdizioni chiave e la crescente necessità di liquidità in mercati tradizionalmente illiquidi hanno tutti contribuito a questa accelerazione,” ha detto Foote a BeInCrypto.
Le prospettive future dell’industria rimangono promettenti. Secondo la società di consulenza tedesca Roland Berger, il valore degli asset tokenizzati è previsto superare $10,9 trilioni di dollari entro il 2030, con immobili, debito e fondi di investimento come le prime tre categorie di asset tokenizzati.
Il valore degli asset tokenizzati raggiungerà almeno $10,9 trilioni di dollari entro il 2030. Fonte: Roland Berger.
Con la crescita della tokenizzazione RWA, stanno emergendo nuove categorie di asset.
L’ascesa dei beni di lusso tokenizzati
La tokenizzazione di beni di lusso, come supercar, yacht, jet e orologi di alta gamma, sta diventando una tendenza trasformativa difficile da ignorare.
“Inizialmente, le RWA si concentravano sulla tokenizzazione di strumenti finanziari come obbligazioni, immobili e materie prime, il che aveva senso. Tuttavia, man mano che la tecnologia è maturata e gli investitori hanno avuto gli occhi aperti e le papille gustative solleticate, stiamo assistendo a un’espansione verso asset tangibili con scarsità intrinseca e forte domanda di mercato, come auto di lusso, arte e collezionabili. Le supercar, ad esempio, sono state tradizionalmente riservate a individui con un patrimonio netto ultra-elevato, ma ora questo è un ricordo del passato grazie alla tokenizzazione,” ha spiegato Foote.
Nel 2020, la startup crypto CurioInvest ha annunciato la vendita di token che rappresentano la proprietà frazionata di una Ferrari F12 TDF edizione limitata del 2015. Hanno offerto questi token, al prezzo di $1 ciascuno, per un veicolo valutato oltre $1 milione di dollari. La società ha anche annunciato piani per tokenizzare 500 auto di lusso, che intendevano conservare in un magazzino a Stoccarda.
Nel 2023, Cloud Yachts ha introdotto un approccio innovativo nell’industria degli yacht lanciando un’esperienza tokenizzata relativa ai superyacht.
La società NFT ha tokenizzato un super yacht Sunseeker di 94 piedi, con l’obiettivo di offrire crociere di lusso a individui per un costo paragonabile a una serata a Miami. Ha venduto ogni NFT per $500, che ha concesso agli acquirenti una crociera intorno a Miami sul Sunseeker 94 per un anno.
Veicoli di lusso tokenizzati
All’inizio di questo mese, CryptoAutos ha acquisito una flotta di noleggio auto di lusso da $20 milioni di dollari a Dubai, con modelli in edizione limitata di Lamborghini, Ferrari, Porsche e Rolls Royce. I clienti avranno l’opportunità di guadagnare USDT attraverso la vendita e il noleggio di questi veicoli.
Secondo Foote, i beni di lusso, in particolare le supercar, sono ideali per la tokenizzazione rispetto ad altre classi di asset.
“A differenza degli asset finanziari di nicchia, i veicoli di lusso hanno un’attrattiva e un riconoscimento universali oltre a un mercato globale liquido che attrae una vasta gamma di acquirenti. Ciò che distingue le supercar da altri beni di lusso, come l’arte o i gioielli, è il loro potenziale di generare rendimento attraverso modelli di noleggio o proprietà condivisa, trasformando quello che era tradizionalmente un asset statico in un investimento dinamico generatore di entrate. Inoltre, le supercar spesso fungono da copertura contro l’inflazione. Proprio come il vino pregiato, gli orologi classici; le supercar tendono a sovraperformare gli investimenti tradizionali durante le recessioni economiche,” ha detto.
La tokenizzazione degli asset traccia un percorso unico verso una maggiore inclusione finanziaria suddividendo la proprietà in frazioni.
Democratizzare la proprietà di asset di lusso
I veicoli di lusso sono chiamati così perché solo le persone con un reddito disponibile di milioni possono effettivamente permettersi il lusso di possederne uno. La tokenizzazione cambia questo.
“Gli investimenti tradizionali in auto di lusso sono stati limitati a collezionisti d’élite con il capitale per acquistare e mantenere veicoli rari. In precedenza, era necessario pagare per l’intero veicolo, ma la tokenizzazione democratizza l’accesso. Questi nuovi modelli possono consentire agli investitori di possedere una quota di asset di alto valore con capitale minimo, scambiare le loro partecipazioni in mercati liquidi piuttosto che aspettare la rivendita di un intero veicolo e generare reddito passivo da rendimenti basati sul noleggio,” ha detto Foote a BeInCrypto.
Diverse supercar sono edizioni limitate, rendendole particolarmente adatte alla tokenizzazione.
“Il mercato automobilistico più ampio è certamente un asset in deprezzamento, una volta che vengono prodotti in massa, vengono venduti e raramente mantengono il loro valore. Ma queste sono supercar, hypercar a produzione limitata e modelli classici. [Essi] sono particolarmente adatti alla tokenizzazione grazie alla loro intrinseca scarsità, esclusività e forte attrattiva del marchio a livello globale. Le produzioni limitate unite alla domanda dei collezionisti aumentano naturalmente l’apprezzamento del valore nel tempo,” ha aggiunto Foote.
La crescita dei beni di lusso nell’industria dei real world asset attira l’attenzione degli investitori al di fuori del settore crypto, impattando potenzialmente l’adozione più ampia dei real world asset nella finanza tradizionale.
“I real world asset di lusso fungono da ponte tra gli investitori tradizionali e la finanza basata su blockchain. Vediamo i progressi attuali verso la tokenizzazione di asset di lusso, come supercar, yacht e altri oggetti, accelerare solo con l’adozione mainstream dei real world asset,” ha detto Foote.
La dipendenza di questi asset dalla tecnologia blockchain ispira anche maggiore fiducia tra gli investitori che considerano i beni di lusso come un modo per diversificare i loro portafogli.
Il ruolo della blockchain nel ridurre i rischi
Nel trading di asset di alto valore, la tecnologia blockchain può aiutare a garantire trasparenza, liquidità e sicurezza.
Secondo Foote, la blockchain elimina intrinsecamente molte inefficienze e rischi associati alla proprietà tradizionale degli asset fornendo una proprietà trasparente alla fonte.
“Ogni asset tokenizzato è registrato on-chain, garantendo una chiara storia di proprietà che aiuta a prevenire le frodi. A differenza dei metodi tradizionali, gli investitori possono scambiare quote frazionarie di supercar, eliminando la necessità di lunghi processi di rivendita. E grazie alla velocità della tecnologia blockchain, non si aspetta giorni per le banche per liquidare il denaro, si può acquistare l’auto con pochi clic,” ha detto.
Nel frattempo, gli smart contract accelerano ulteriormente il processo e riducono i rischi.
“Gli smart contract applicano accordi legali, modelli di condivisione dei ricavi e meccanismi di governance, riducendo la necessità di intermediari. Mentre le transazioni sono immutabili e a prova di manomissione, aumentando la fiducia degli investitori,” ha aggiunto Foote.
Certe giurisdizioni stanno creando strutture regolatorie per consentire una partecipazione sicura degli investitori in risposta alla crescita della tokenizzazione dei beni di lusso.
Quadri normativi per la tokenizzazione di real world asset
Diverse giurisdizioni in tutto il mondo hanno implementato regolamenti per questo mercato emergente, consentendo l’accesso degli investitori ai real world asset tokenizzati.
“I quadri normativi variano ampiamente. Dubai, Svizzera e Singapore sono emerse come giurisdizioni favorevoli per la tokenizzazione degli asset, fornendo chiari quadri legali e protezioni per gli investitori. Nel frattempo, gli Stati Uniti e l’UE stanno ancora affinando le loro normative sui real world asset, ma stiamo vedendo segnali promettenti, specialmente negli Stati Uniti sotto la nuova leadership,” ha detto Foote a BeInCrypto.
Nel novembre 2024, l’Autorità Monetaria di Singapore (MAS) ha introdotto nuove misure per facilitare la commercializzazione degli asset tokenizzati. Queste misure includevano la formazione di reti commerciali progettate per migliorare la liquidità degli asset tokenizzati.
MAS ha anche annunciato piani per sviluppare un ecosistema di infrastrutture di mercato e ha stabilito quadri industriali per l’implementazione e la regolazione degli asset tokenizzati.
Nel frattempo, la Svizzera rimane un pioniere nel settore della tokenizzazione, supportata dalla sua struttura legale completa per gli asset digitali. La legge svizzera DLT del 2021 ha facilitato la tokenizzazione sicura e conforme di diversi tipi di asset, attirando partecipanti internazionali al suo mercato.
Ancora prima di Singapore e Svizzera, Dubai è stata la prima giurisdizione al mondo a implementare chiarezza regolatoria per gli asset tokenizzati. Nel 2020, ha istituito la Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), un’entità regolatoria che supervisiona gli asset virtuali.
Questa autorità si concentra sulla regolamentazione di vari asset virtuali, comprendendo prodotti tokenizzati, criptovalute e security token. L’istituzione di VARA ha fornito chiarezza regolatoria, creando un ambiente sicuro per le imprese e gli investitori per esplorare e investire in asset tokenizzati.
“Dubai sta rapidamente diventando un hub globale per gli asset di lusso tokenizzati grazie a regolamenti progressivi, forte domanda degli investitori e un fiorente ecosistema crypto. Abbiamo visto più progetti come Mantra, Reelly e, naturalmente, noi stessi, fare impegni significativi per le operazioni di real world asset a Dubai fino ad ora nel 2025,” ha detto Foote.
Tuttavia, prima di investire in beni di lusso tokenizzati, è importante considerare i rischi associati.
Rischi e prospettive future
Sebbene alcuni paesi abbiano stabilito chiari quadri normativi per gli asset virtuali, la maggior parte non lo ha fatto. Il panorama normativo complessivo riguardante la tokenizzazione è ancora in fase di sviluppo.
Potenziali cambiamenti normativi potrebbero impattare gli asset tokenizzati, richiedendo agli investitori di rimanere informati sull’ambiente legale in evoluzione.
Nel frattempo, gli asset tokenizzati, come altri investimenti, sono suscettibili alle fluttuazioni del mercato. Sebbene la tokenizzazione possa migliorare la liquidità, non mitiga la volatilità intrinseca nei mercati degli asset, in particolare nel settore immobiliare e delle materie prime.
“Non ci tireremmo mai indietro dai rischi coinvolti, come in qualsiasi mercato. Fattori come la volatilità del mercato e le condizioni economiche generali possono impattare potenzialmente la domanda. Così come i costi di manutenzione, specialmente con le auto d’epoca, a causa delle esigenze di una cura attenta. E c’è l’elefante nella stanza che è l’incertezza normativa. Le leggi e i regolamenti in evoluzione sugli asset tokenizzati potrebbero influenzare le strutture di investimento,” ha detto Foote a BeInCrypto.
Tuttavia, Foote è certo che la domanda per i beni di lusso tokenizzati esista e non scomparirà presto.
“Gli investitori cercano sempre più asset di lusso che generano rendimento e che offrono sia utilità che potenziale di apprezzamento. È una vera nuova frontiera che si sta aprendo proprio davanti a noi, e stiamo cogliendo l’opportunità con entrambe le mani su quel volante e girando il NOS al massimo,” ha concluso.
Sebbene le sfide rimangano, l’attrattiva dei beni di lusso tokenizzati suggerisce che questo è un mercato in sviluppo da tenere d’occhio.
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