In un’intervista con BeInCrypto, Marcel Robert Harmann, fondatore e CEO di THORWallet, condivide il suo percorso dai primi giorni della crypto alla costruzione di un wallet di successo. Nonostante il rumore creato da tendenze come le memecoin e gli NFT, la convinzione di Harmann nel potenziale trasformativo della finanza decentralizzata (DeFi) rimane salda, anche se l’industria affronta sfide con la regolamentazione e la reputazione.
Harmann esplora anche la complessa relazione tra crypto e finanza tradizionale, in particolare quando si tratta di regolamentazione, privacy e il futuro dei servizi finanziari. Discute di come THORWallet stia colmando il divario tra DeFi e CeFi, offrendo agli utenti un’esperienza senza soluzione di continuità pur aderendo ai principi fondamentali di decentralizzazione e trasparenza.
Riflessioni sul viaggio nel mondo crypto: come è evoluta la visione di Marcel Harmann sull’industria crypto
Quei primi giorni sono stati sicuramente difficili in termini di ore lavorate, ma guardando indietro, ne è valsa la pena. È stato un duro lavoro, ma non sembrava un peso—ero spinto a raggiungere e costruire.
Quattro anni dopo, siamo ancora qui, redditizi e in crescita. La durata media di una startup crypto è solitamente inferiore a 12 mesi, quindi siamo riusciti a sfidare le probabilità.
La mia visione sulla crypto è rimasta la stessa. L’industria mi entusiasma ancora, ma penso che sia davvero necessario tagliare il rumore. C’è molta distrazione, come l’hype degli NFT, che ha perso valore nel tempo tranne che per alcuni progetti selezionati. Poi ci sono le memecoin—solo rumore.
Sono per lo più acchiappasoldi da parte di persone che non comprendono appieno i meccanismi dietro di esse. Con qualsiasi mercato in rapida crescita, specialmente uno che coinvolge grandi quantità di denaro, le truffe sono inevitabili. È solo parte dell’industria.
La chiave è rimanere concentrati, attenersi ai propri principi fondamentali e non lasciarsi distrarre dal rumore. La crypto, a mio avviso, è ancora un cambiamento di paradigma, in particolare per l’industria finanziaria, e la mia convinzione nel suo potenziale non è cambiata.
Opinioni sull’equilibrio tra regolamentazione, criminalità e reputazione nella crypto
Credo che una regolamentazione adeguata sia essenziale, ma deve essere implementata nel modo giusto e al momento giusto. Ad esempio, MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) non è intrinsecamente negativa. Tuttavia, di recente, abbiamo visto casi di eccessiva regolamentazione, anche in Svizzera.
La Svizzera è tradizionalmente meno regolamentata rispetto all’UE, ma anche qui abbiamo visto un eccesso di regolamentazione, in particolare riguardo alle stablecoin. Questo ha portato a una reazione negativa da parte dell’industria, e dopo molta pressione e educazione verso i regolatori, le regolamentazioni sono state ammorbidite, il che è un risultato positivo.
In sostanza, una buona regolamentazione è benefica, ma l’eccessiva regolamentazione può soffocare l’innovazione. Attualmente, la prima parte della crypto, come MiCA, è regolamentata, e DeFi (finanza decentralizzata) è ancora in fase di indirizzamento. A mio parere, i veri protocolli DeFi non necessitano necessariamente di regolamentazione.
Tuttavia, i regolatori devono verificare se i protocolli sono veramente decentralizzati per proteggere gli utenti. Devono assicurarsi che gli utenti stiano interagendo con una tecnologia non-custodial e decentralizzata e non con un protocollo con un team centralizzato dietro le quinte che potrebbe manomettere il codice—come nel caso di un rug pull, dove l’accesso alla chiave amministrativa potrebbe consentire manipolazioni.
Rischi per gli investitori retail
Alcuni protocolli affermano di essere decentralizzati ma non lo sono veramente, il che rappresenta un rischio per gli investitori retail. I regolatori devono valutare se i protocolli DeFi sono veramente decentralizzati. Se lo sono e sono costruiti su una blockchain come Ethereum, non possono essere chiusi finché la blockchain esiste.
Tuttavia, quando gli utenti spostano asset dalla DeFi alla finanza tradizionale, i regolatori devono supervisionare i processi di on- e off-ramp. La blockchain garantisce piena trasparenza, rendendo possibile tracciare l’origine dei fondi e verificare che non siano coinvolti in attività illecite.
Quindi, sono a mio agio con la direzione che stiamo prendendo in termini di regolamentazione, purché sia fatta nel modo giusto. Ma sono preoccupato, in particolare per l’Unione Europea, che potrebbe non comprendere appieno la tecnologia o, in alcuni casi, cercare deliberatamente di minare la DeFi nel suo complesso.
Come i recenti trend crypto, come gli ETF su Bitcoin e i cicli delle memecoin, hanno plasmato l’adozione della blockchain
Questi cicli sono complessivamente più positivi. Ad esempio, gli ETF su Bitcoin portano adozione istituzionale, offrendo un timbro di approvazione da parte di grandi aziende che dicono: “Sì, Bitcoin è qui per restare” come classe di asset.
Questo è un bene complessivamente. Tuttavia, con le memecoin e gli NFT, è più difficile dire se siano positivi o meno. Mentre attraggono molti nuovi utenti, molto denaro viene estratto da coloro che credono di poter diventare ricchi rapidamente, ma alla fine è come un casinò—dove la casa vince sempre.
Personalmente, non mi concentro su queste tendenze. Porteranno sicuramente più utenti, ma coloro che entrano nella crypto e finiscono per acquistare cose come Trump coin, ad esempio, spesso se ne vanno con un cattivo gusto. Potrebbero non tornare per anni.
È come quando le persone si sono connesse per la prima volta a Internet e hanno preso virus scaricando un MP3. Sono stati così scottati dall’esperienza che non hanno toccato Internet per un po’. Alla fine, però, sono tornati una volta che l’hanno compreso meglio.
Lo stesso accadrà con la crypto—le persone potrebbero essere scottate, ma torneranno quando capiranno il vero valore.
DeFi vs. CeFi
Detto ciò, credo che ci siano progetti genuini che stanno costruendo un sistema finanziario veramente decentralizzato che esisterà accanto al sistema finanziario tradizionale. Progetti come Compound e la prima ondata di protocolli DeFi sono stati la prima iterazione a mostrare la vera innovazione finanziaria.
Poi ci sono progetti come ThorWallet, che sta costruendo una neo-banca Web3. Con ThorWallet, puoi avere la tua banca in tasca e interagire con i protocolli DeFi incorporando anche parti CeFi per comodità, come facili on- e off-ramping. Questo è il tipo di vera innovazione che guiderà il futuro della finanza.
Alla fine, ci sono veri costruttori che sono concentrati sulla creazione di un sistema finanziario migliore, e questa missione rimane invariata. Il cuore della DeFi è la libertà finanziaria, proprio come il cuore di Internet è la libertà di informazione. Nonostante tutto il rumore e le distrazioni, i veri innovatori continueranno semplicemente a costruire.
Come gli sviluppi più ampi nel settore crypto hanno impattato ThorChain e ThorWallet
Nel complesso, la visione per ThorWallet non è cambiata; se mai, è stata confermata. La visione è sempre stata chiara, ed è qualcosa che presento ogni volta che faccio un pitch.
ThorWallet mira a fornire tutti i servizi finanziari di cui una persona ha bisogno, ma basati su tecnologia DeFi aperta, equa e trasparente, con servizi e prodotti decentralizzati. Parliamo di detenere, inviare e ricevere asset, ma anche di trading, conti di risparmio, prestiti, mutui e persino contratti perpetui. Anche se la maggior parte delle persone potrebbe non aver bisogno di quest’ultimo, esiste e potrebbe essere utile se usato correttamente.
Quando si tratta di contratti perpetui, la realtà è che la maggior parte delle persone li usa per speculazione. Tuttavia, possono anche essere usati per copertura e altre strategie.
Il punto è che ora abbiamo molti servizi finanziari che sono completamente trasparenti, immutabili e accessibili a chiunque abbia un telefono cellulare e una connessione internet. Non hai bisogno di un passaporto e nessuno può dirti che non sei autorizzato ad aprire un conto bancario. È la piena libertà finanziaria, e quella visione rimane invariata—è stata solo rafforzata nel tempo.
Ovviamente, ci siamo adattati man mano che andavamo avanti, in particolare quando si tratta delle nostre partnership. Siamo diventati più selettivi nella scelta dei protocolli decentralizzati con cui lavoriamo, assicurandoci che siano veramente decentralizzati e non soggetti a problemi come i rug pull. È nostro dovere fare la dovuta diligenza.
Poiché la regolamentazione in questo settore è ancora in fase di sviluppo, ci assumiamo noi stessi questa responsabilità. Vogliamo assicurarci che qualsiasi protocollo a cui esponiamo i nostri utenti sia affidabile. Nel corso degli anni, questo processo è diventato più raffinato e preciso.
L’equilibrio tra privacy nella crypto e trasparenza nel TradFi: l’approccio di ThorWallet
Penso che la privacy sia un diritto fondamentale per tutti. Ma ovviamente, in casi che coinvolgono attori malintenzionati, dovrebbe esserci un sistema in cui, con le dovute procedure legali, la privacy possa essere sollevata per garantire che la giustizia sia fatta.
Ad esempio, l’accesso ai rendiconti finanziari potrebbe essere necessario in casi criminali, ma questo dovrebbe avvenire attraverso un chiaro processo giudiziario, come un’ordinanza del tribunale, per prevenire violazioni inutili della privacy.
Attualmente, stiamo assistendo a una tendenza globale in cui i governi trattano tutti con sospetto, specialmente riguardo alla frode fiscale. Questo approccio è sbagliato. Non si dovrebbe presumere che tutti siano colpevoli.
Se un paese ha alti tassi di evasione fiscale, l’attenzione dovrebbe essere rivolta a migliorare i processi governativi, non a violare la privacy dei cittadini. Ad esempio, in Svizzera, sono più che felice di pagare le mie tasse perché posso vedere il valore che portano—infrastrutture pubbliche, laghi puliti e servizi efficienti.
Ma in altri paesi, quando le tasse sono alte e i servizi pubblici sono scarsi, è più difficile accettare l’importo prelevato. Ecco perché a volte le persone cercano di evadere le tasse, e questo porta a una narrazione distorta.
Quando si tratta di DeFi, è in qualche modo pseudo-anonimo. Le transazioni sono trasparenti, ma gli indirizzi non sono direttamente collegati a individui specifici, il che fornisce un certo livello di anonimato. Tuttavia, se vuoi uscire dal sistema, sono richiesti KYC e AML, il che significa che, alla fine, c’è piena visibilità su chi possiede quale indirizzo. Quindi, non è completamente privato, tranne nel caso delle privacy coin.
Utilizzare i protocolli di privacy
Detto ciò, l’uso di strumenti di privacy può essere perfettamente ragionevole. Ad esempio, potresti voler mantenere private certe transazioni, specialmente se sono coinvolte grandi somme di denaro. Potresti non voler che il pubblico sappia che possiedi milioni quando depositi in un protocollo di prestito, per esempio.
È importante affrontare questo tema con calma e razionalità, e non c’è problema finché viene spiegato bene.
Sono impegnato a supportare qualsiasi chain che ritengo sufficientemente decentralizzata, che si tratti di una privacy coin o meno—ThorWallet rimane completamente neutrale dal punto di vista tecnologico. Credo che, alla fine, sarà possibile interagire con le privacy coin in modo da nascondere efficacemente la tua traccia.
Questo è particolarmente utile nei casi in cui la privacy è giustificata. Tuttavia, il sistema è ancora progettato per catturare gli attori malintenzionati. Ad esempio, se qualcuno deposita $100 milioni ma ha dichiarato un reddito di $100.000, sorgono immediatamente delle domande.
Se la transazione coinvolge una privacy coin, i regolatori indagheranno ulteriormente. Se non c’è una spiegazione solida, i fondi potrebbero essere congelati fino a quando la fonte non viene chiarita, e in alcuni casi, questo potrebbe portare a scoprire attività illecite come fondi rubati.
Quindi, non c’è problema nell’implementare protocolli di privacy finché il sistema rimane abbastanza robusto da prevenire abusi.
Superare le sfide nell’adozione di massa e nell’integrazione Web3: i prossimi grandi passi di THORWallet
Siamo molto vicini a raggiungere il nostro obiettivo. Ad esempio, con ThorWallet, miriamo a semplificare la complessa tecnologia DeFi in modo che gli utenti non debbano esserne esposti. Dovrebbero avere un’esperienza simile alle app di finanza centralizzata (CeFi) come Revolut, ma nel backend, funzionerà su una rete completamente decentralizzata.
Costruire una versione decentralizzata di un’app come Revolut è molto più complesso, ma è ciò su cui stiamo lavorando con ThorWallet.
Un problema chiave che stiamo affrontando è la necessità di token per il gas. Attualmente, se vuoi inviare USDC su Avalanche, ad esempio, hai bisogno di token AVAX per coprire le commissioni di transazione.
Questo lo rende poco attraente e difficile da adottare per un gran numero di utenti. Stiamo lavorando per astrarre questo aspetto in modo che gli utenti non debbano preoccuparsi di asset specifici per il gas. Potresti ricaricare la tua MasterCard senza preoccuparti affatto delle commissioni di gas, per esempio. Abbiamo diverse soluzioni tecniche in atto per raggiungere questo obiettivo, che alla fine forniranno un’esperienza senza gas simile alle piattaforme CeFi.
Affrontare i problemi di latenza
Inoltre, alcune blockchain, come Bitcoin, hanno problemi di latenza, che sono più lente di altre. Ma stiamo trovando modi per migliorare anche questo, garantendo un’esperienza utente più fluida. Una volta raggiunto questo obiettivo, saremo pronti per accogliere 100 milioni di utenti. Ecco perché stiamo raccogliendo fondi per la crescita ora, poiché siamo al 95% del percorso e pronti per la fase successiva.
Dovrai comunque pagare le commissioni di transazione, ma il modo in cui funziona sarà diverso. Ad esempio, quando esegui uno swap, la commissione del gas sarà inclusa nella commissione di swap stessa. Se ricarichi la tua MasterCard, potremmo coprire la commissione del gas per te poiché di solito è molto piccola, spesso solo pochi centesimi.
Un’altra opzione è implementare una funzione “serbatoio di gas”, dove gli utenti possono ricaricarlo con ciò che preferiscono—Fiat, USDC o un altro asset. Questo serbatoio di gas verrebbe utilizzato per qualsiasi commissione di gas richiesta su diverse blockchain, come Base o Avalanche, e gli utenti vedrebbero un messaggio quando il loro serbatoio di gas è in esaurimento, invitandoli a ricaricarlo nuovamente.
Questo potrebbe anche essere una funzione premium, dove gli utenti premium hanno le loro commissioni del gas coperte da un abbonamento mentre gli altri utenti gestiscono i propri serbatoi di gas. In ogni caso, il nostro obiettivo è rendere l’esperienza utente il più fluida possibile.
THORWallet e YouHodler: concorrenti o potenziali partner nel collegare DeFi e finanza tradizionale?
Al momento, non vediamo YouHodler come un concorrente diretto. Sono un’entità centralizzata con un forte focus sui perpetuals, che attualmente non è il nostro obiettivo. Sebbene forniscano servizi agli utenti della blockchain, e si potrebbe sostenere che siano concorrenti in questo senso, non stanno competendo direttamente con noi in questo momento.
Detto ciò, sono consapevole che stanno ora facendo la transizione da CeFi a DeFi, il che è davvero entusiasmante, e questo potrebbe metterli in uno spazio competitivo in futuro. Tuttavia, poiché non offriamo ancora perpetuals (perps) in ThorWallet, questo potrebbe effettivamente portare a una potenziale partnership invece.
Ciò che è fantastico nello spazio Web3 è che la sua dinamica è diversa dalla finanza tradizionale. Siamo più aperti alla collaborazione qui. Infatti, ho avuto una discussione ieri con Ilya, il CEO di YouHodler, su come il loro prossimo protocollo DeFi per perpetuals potrebbe integrarsi potenzialmente con ThorWallet.
La chiave in questo spazio è concentrarsi sull’espansione del mercato complessivo piuttosto che competere per ciò che è già presente.
Crypto vs. finanza tradizionale: quale avrà un impatto maggiore nel lungo periodo?
Credo che la finanza crypto supererà eventualmente la finanza tradizionale, almeno dal punto di vista dell’infrastruttura IT. Mentre i prodotti finanziari stessi rimarranno simili, la tecnologia dietro di essi si sposterà verso la blockchain.
Questo passaggio dalla tecnologia obsoleta della finanza tradizionale all’infrastruttura blockchain più moderna consentirà la creazione di nuovi prodotti finanziari che semplicemente non erano possibili prima, come i Flash loans. Quindi, in breve, credo che la finanza crypto supererà la finanza tradizionale a lungo termine.
Mi ricorda i dirigenti di Daimler Benz e Audi, forse circa sette anni fa. Hanno avuto il loro anno migliore mentre ridevano di Tesla e delle auto elettriche. Avanti veloce di qualche anno, e il titolo di Tesla valeva più di tutti i produttori di auto tedeschi messi insieme.
Improvvisamente, ogni grande produttore di auto in Germania si affrettava a produrre auto elettriche. Erano ostinati all’inizio, ma alla fine hanno dovuto adottare il nuovo paradigma. Questo cambiamento nell’industria automobilistica è esattamente ciò che vedo accadere con la finanza tradizionale e la crypto.
Considerazioni finali
Ho avuto una discussione interessante ieri riguardo alla nuova iniziativa sulle stablecoin dell’Unione Europea, e voglio condividere la mia esperienza e i miei pensieri personali su di essa con il vostro pubblico.
Sono davvero preoccupato per ciò che sta accadendo. Ci sono due tipi di Central Bank Digital Currencies (CBDC): wholesale e retail.
La Svizzera si sta concentrando sui CBDC wholesale, dove solo le banche nazionali hanno stablecoin per le transazioni tra banche. Questo dà loro il vantaggio del regolamento immediato, dell’efficienza e non sconvolge la gerarchia bancaria esistente. In questo assetto, le banche emettono ancora denaro agli utenti retail, il che penso sia l’approccio corretto.
Rischi con le CBDC
Tuttavia, l’Unione Europea, come la Cina, sta avanzando con i CBDC retail, dove emetterebbero valuta digitale direttamente agli utenti retail, bypassando le banche. Questo è preoccupante per due motivi principali.
In primo luogo, l’Unione Europea e le banche nazionali non hanno esattamente eccelso nella gestione dei loro sistemi finanziari negli ultimi 20 anni, quindi sono scettico sulla loro capacità di gestire un cambiamento così monumentale, specialmente senza lavorare attraverso le banche che già possiedono l’infrastruttura e l’esperienza necessarie.
In secondo luogo, i CBDC retail significano che i governi avrebbero piena visibilità su ogni transazione effettuata dagli utenti. Potrebbero monitorare le tue abitudini di spesa e, se non gradissero qualcosa, potrebbero bloccarti dal sistema finanziario con pochi tasti.
Questo è uno strumento incredibilmente potente, simile ad avere il controllo sull’esercito—solo attraverso mezzi finanziari. Il Dollaro USA è stato a lungo l’arma più forte a causa del suo ruolo nella finanza globale, e abbiamo già visto casi in cui paesi come la Russia sono stati tagliati fuori dal sistema. Ciò che è ancora più preoccupante è l’ipocrisia che circonda queste azioni, poiché gli oligarchi russi possono essere bloccati in Europa ma possono ancora aprire conti bancari in luoghi come il Wyoming. Ma questo è un altro problema.
Ciò che mi preoccupa dei CBDC è che ci porterebbero essenzialmente in uno stato di osservazione, dove tutto ciò che facciamo finanziariamente è visibile al governo. Questo è un percorso pericoloso, specialmente quando si tratta di privacy e libertà finanziaria.
Sarebbe una grande interruzione delle libertà individuali, e non dovrebbe essere adottato. Chiunque sia interessato a questo argomento dovrebbe davvero approfondirlo, e i politici devono svegliarsi ai pericoli verso cui stanno camminando.
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