I prodotti di investimento in criptovalute hanno registrato afflussi fino a 321 milioni USD la scorsa settimana, un aumento legato ai tagli dei tassi di interesse da parte del Comitato Federale del Mercato Aperto (FOMC).
Bitcoin (BTC) rimane l’asset dominante, attirando la maggior parte dell’attenzione degli investitori, mentre le altcoin continuano a seguire il leader del mercato delle criptovalute.
Bitcoin guida gli afflussi di investimenti in criptovalute di 321 milioni USD
I prodotti di investimento in asset digitali hanno visto un altro round di afflussi positivi, con Bitcoin in prima linea, attirando 284 milioni USD. Questo aumento ha anche ispirato afflussi nei prodotti di investimento short-Bitcoin.
Secondo l’ultimo rapporto di CoinShares, la decisione della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse di 50 punti base la scorsa settimana ha giocato un ruolo chiave nel guidare questi afflussi. Gli USA hanno guidato gli afflussi regionali, contribuendo con 277 milioni USD al totale. Questa reazione al taglio dei tassi della Fed evidenzia l’impatto crescente della politica monetaria sugli investimenti in cripto.
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D’altra parte, Ethereum (ETH) ha visto la sua quinta settimana consecutiva di deflussi, totalizzando 28,5 milioni USD la scorsa settimana. L’ultimo rapporto di CoinShares attribuisce ciò ai continui deflussi di Grayscale e alla sotto-performance degli ETF Ethereum.
Gli ETF Ethereum continuano a lottare, con deflussi netti cumulativi che raggiungono 607,47 milioni USD, secondo i dati di Sosovalue. Il 20 settembre, l’ETF Ethereum di Grayscale (ETHE) ha segnalato 2,77 miliardi USD in deflussi netti cumulativi, anche se altri emittenti, inclusi l’ETF Mini ETH di Grayscale, hanno registrato flussi positivi.
In contrasto, gli ETF Bitcoin stanno vivendo una forte domanda, continuando a fornire agli investitori istituzionali accesso a Bitcoin. I dati di Sosovalue mostrano afflussi netti cumulativi di 17,69 miliardi USD al 20 settembre, con tutti gli emittenti che segnalano flussi positivi, eccetto per il GBTC di Grayscale, che ha visto 20,07 miliardi USD in deflussi.
“[È un] grande giorno per gli ETF Bitcoin, che hanno stabilito un nuovo record di 17,7 miliardi USD dall’inizio dell’anno. [Questo è il] numero più importante poiché i flussi su base annua sono diventati positivi. Ecco perché mantenere la posizione durante i periodi di ‘un passo indietro’ è così importante, si può lavorare per raggiungere nuovi massimi annuali più velocemente,” ha scritto l’analista ETF Eric Balchunas.
Rotazione del capitale da Bitcoin alle altcoin
Mentre Bitcoin continua a vedere una crescente domanda, la tanto attesa stagione delle altcoin rimane ritardata poiché il capitale non è ancora fluito verso monete con capitalizzazione di mercato più piccola. Secondo un analista su X (precedentemente Twitter), questo ritardo è in parte dovuto al posizionamento degli ETF Bitcoin, che classificano BTC come un asset a sé stante, creando un mercato distinto per Bitcoin.
Gli investitori istituzionali e i giocatori di Wall Street hanno avuto un ruolo significativo nel guidare la domanda di Bitcoin, in particolare dopo l’approvazione degli ETF Bitcoin a gennaio. Di conseguenza, la focalizzazione su Bitcoin ha rallentato la rotazione del capitale verso le altcoin, posticipando il previsto rally delle altcoin.
“Le istituzioni non passeranno dal loro Bitcoin alle altcoin. Gli acquirenti di ETF Bitcoin non lo faranno. I trader che giocano con le opzioni sugli ETF Bitcoin non passeranno a monete di scarso valore. È un mercato completamente diverso ora e la maggior parte di voi non possiede alcun BTC,” ha scritto un analista.
La prevista “stagione delle altcoin” rimane lontana, una fase in cui investire in altcoin di solito offre rendimenti migliori rispetto a Bitcoin o Ethereum. Secondo l’Indice della Stagione delle Altcoin, il mercato è ancora in una stagione Bitcoin, con un punteggio di 33/100. Questo indica che Bitcoin continua a dominare, anche se le altcoin stanno lentamente guadagnando terreno.
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Storicamente, le stagioni delle altcoin sono emerse dopo i picchi di dominanza di Bitcoin, motivo per cui gli analisti si stanno posizionando strategicamente. Se le condizioni di mercato attuali si mantengono stabili fino alla fine del Q3 a settembre, gli investitori potrebbero finalmente assistere all’inizio di una stagione delle altcoin.
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