Sempre più indicatori sulblockchain suggeriscono un punto critico di cambiamento del ciclo nel mercato delle criptovalute e del Bitcoin (BTC). Alcuni indicatori selezionati che in passato hanno segnato l’inizio di un mercato rialzista a lungo termine stanno iniziando a diventare verdi.
BeInCrypto presenta 3 segnali sulblockchain recentemente presentati da noti analisti. Questi includono la cosiddetta mappa del valore sulblockchain, la capitalizzazione realizzata e la soglia dei detentori a lungo/breve termine.
Sebbene ogni indicatore monitori una diversa attività della blockchain Bitcoin, la loro struttura a lungo termine suggerisce un cambiamento ciclico. In passato, questi cambiamenti sono stati correlati all’inizio di un mercato rialzista delle criptovalute. È interessante notare che di solito si sono verificati durante periodi di dimezzamento storico.
3 Segnali sulblockchain: Mappa del valore
L’indicatore della mappa del valore sulblockchain del Bitcoin è stato creato dal noto analista @therationalroot. Combina altri 3 indicatori fondamentali sulblockchain: capitalizzazione realizzata, offerta liquida e giorni di monete distrutte.
Combinando questi tre indicatori, l’analista è riuscito a generare un intervallo a lungo termine che sembra utile per identificare i minimi e i picchi del prezzo del BTC. Questo intervallo assume la forma di una banda a 4 colori con una mediana verde. Indica il cosiddetto “fair value” del Bitcoin. Se il prezzo del BTC è vicino a questa linea, la valutazione della più grande criptovaluta non è né sopravvalutata né sottovalutata.
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Al contrario, quando il prezzo del BTC si discosta significativamente dal “fair value”, si verifica una sopravvalutazione o una sottovalutazione del Bitcoin. Le due bande sopra il verde – gialla e rossa – vengono raggiunte durante i mercati rialzisti, quando il BTC è sopravvalutato. Al contrario, le due bande sottostanti – blu chiaro e scuro – sono associate ai mercati ribassisti e alla sottovalutazione del prezzo del BTC.
Nel suo post su X (Twitter), l’analista sottolinea che il Bitcoin è appena tornato nell’area verde del “fair value”. Ricorda poi che in passato il raggiungimento di questo livello era correlato a un periodo di tendenza laterale. Questo si è verificato intorno al dimezzamento e ha segnalato una fase di accumulo prima di un mercato rialzista maturo. Tuttavia, un attimo dopo, aggiunge:
“Si noti che il fair value è in aumento”.
Osservando i momenti precedenti sui grafici, quando il “fair value” ha iniziato ad aumentare (cerchi verdi), vediamo che si trattava sicuramente di un segnale rialzista. Infatti, dopo questo evento, per diversi mesi si è verificata una tendenza laterale, che si è naturalmente trasformata in una fase di rialzo. Inoltre, sono apparsi poche settimane prima del dimezzamento.
L’unica eccezione è rappresentata dal crollo del COVID-19 all’inizio del 2020. Questo evento è culminato in un mini mercato ribassista, che si è rivelato un’ottima opportunità di acquisto prima del precedente mercato rialzista.
Anche la capitalizzazione di mercato realizzata è in rialzo
Il secondo indicatore che mostra un comportamento simile alla mappa del valore sulblockchain è la capitalizzazione di mercato realizzata del Bitcoin. Questa somiglianza non sorprende, poiché questo indicatore costituisce uno dei tre componenti dell’indice precedentemente citato. Tuttavia, vale la pena notare che il suo grafico a lungo termine indica anche un momento chiave del cambiamento del ciclo.
La capitalizzazione di mercato realizzata prezza diverse parti dell’offerta a prezzi diversi (invece di utilizzare la chiusura giornaliera corrente). In particolare, viene calcolata valutando ogni UTXO al prezzo dell’ultimo movimento. Pertanto, questo indicatore è più preciso della capitalizzazione di mercato ribassista del BTC.
Il grafico della capitalizzazione realizzata presenta similmente al primo ciclo del Bitcoin. Tutti e 4 i mercati ribassisti fino ad oggi hanno portato a un leggero calo della capitalizzazione realizzata e della sua tendenza laterale pluriennale. Solo l’inizio di un nuovo mercato rialzista è sempre stato correlato a un’inversione sul grafico dell’indicatore, che ha iniziato a dirigersi verso l’alto (cerchi verdi).
Inoltre, le tendenze laterali pluriennali sembrano similmente a un fondo ampio e arrotondato (frecce blu).
Attualmente, la capitalizzazione realizzata si sta dirigendo nuovamente verso l’alto. Ciò segnala un cambiamento nella tendenza a lungo termine ed è un forte segnale di un imminente mercato dei rialzisti. Questo indicatore, come la mappa del valore sulblockchain, storicamente cambia direzione intorno al dimezzamento del BTC.
Segnali sulblockchain: I detentori a lungo termine iniziano a vendere
Infine, l’ultimo segnale sulblockchain che abbiamo scelto per l’analisi di oggi è stato pubblicato sull’account X ufficiale del fornitore di dati Glassnode. Si tratta della cosiddetta soglia dei detentori a lungo/breve termine.
Il grafico dell’indicatore mostra due curve corrispondenti alle risorse detenute dai detentori a lungo termine (blu) e a breve termine (rosso). La relazione storica tra i due grafici è chiara. I mercati rialzisti maturi sono caratterizzati da un forte calo della linea blu e da un’impennata della linea rossa. In altre parole, durante un periodo di rapido aumento del prezzo del BTC, i detentori a lungo termine vendono i loro asset agli operatori di mercato a breve termine.
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Tuttavia, la situazione cambia rapidamente dopo il picco del prezzo del Bitcoin. Allora i detentori a breve termine si fanno prendere dal panico e vendono a favore degli investitori a lungo termine.
Gli analisti di Glassnode sottolineano che l’attuale situazione della soglia dei detentori a lungo/breve termine è unica. La linea blu ha recentemente raggiunto un massimo storico (ATH), mentre la linea rossa è appena rimbalzata da un minimo storico (ATL).
Ciò suggerisce che forse stiamo assistendo a un cambio di tendenza ciclico sul grafico. Se i detentori a breve termine inizieranno ad accumulare Bitcoin, ciò potrebbe confermare un imminente mercato dei rialzisti.
Tuttavia, indipendentemente dal momento in cui si verificherà questa inversione di tendenza, un cambiamento sul grafico a lungo termine sembra essere solo una questione di tempo. Gli investitori con mani di diamante sono solitamente pazienti e non vendono in perdita.
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