L’ultima azione esecutiva della Securities and Exchange Commission (SEC) riguarda diversi broker-dealer e consulenti d’investimento attivi nei mercati delle criptovalute.
Nel suo intento di reprimere la finanza decentralizzata (DeFi) e di sottoporre le operazioni delle società a un controllo più diretto, la SEC ha mosso accuse per “comunicazioni fuori canale” da parte dei dipendenti delle società.
La SEC rafforza la sorveglianza della tenuta dei registri
Venerdì mattina l’agenzia ha annunciato di aver sporto denuncia contro dieci società. Tra queste c’è Perella Weinberg, la banca che ha assistito la borsa di criptovalute FTX in fallimento nella sua ristrutturazione.
Tra gli altri imputati figurano Interactive Brokers Corp., Robert W. Baird & Co., William Blair & Company, Nuveen Securities e Fifth Third Securities. Interactive Brokers è molto attiva nel settore delle criptovalute e offre commissioni ridotte e commercio 24/7 sul suo sito web. Gli altri hanno diversi gradi di esposizione alle criptovalute.
Gli intervistati non sfideranno la SEC in tribunale. Hanno scelto di patteggiare. Oltre a pagare un totale di 79 milioni di dollari in sanzioni, le aziende hanno accettato di adottare nuove politiche di conformità.
La SEC ha contestato l’uso di comunicazioni elettroniche presso queste aziende e la mancata conservazione di registri completi. Secondo l’agenzia, la sua indagine su queste società ha scoperto “comunicazioni fuori canale pervasive e di lunga data” in tutte le società.
Secondo l’accusa della SEC, i dipendenti delle società hanno utilizzato i messaggi di testo per comunicare su questioni commerciali, includendo alcuni aspetti relativi alla consulenza sugli investimenti. Secondo l’agenzia, questa condotta non era conforme al Securities Act del 1934. La SEC ha inoltre accusato Baird, William Blair, Fifth Third e Perella Weinberg di aver violato le disposizioni sulla tenuta dei registri dell’Investment Advisers Act del 1940.
La persistenza dell’eccesso di regolamentazione
La SEC ha usato la clava degli obblighi di riportare i dati per mettere sotto la sua sorveglianza imprese di molte dimensioni e profili.
Proprio la settimana scorsa, l’agenzia ha annunciato una multa di 6 milioni di dollari contro Goldman Sachs. La banca d’investimento non aveva fornito tutte le informazioni giornaliere richieste sul commercio dei titoli, o, per dirla in termini commerciali, i “dati del foglio blu”.
È significativo che Goldman stia emergendo come attore nei mercati delle criptovalute. Il responsabile globale degli asset digitali dell’azienda ha elogiato la tokenizzazione. E ha esposto una visione per un impegno più ampio con le valute digitali.
Mercoledì scorso, il presidente della SEC Gary Gensler ha affermato senza mezzi termini il diritto della sua agenzia di esercitare un controllo sulle imprese del settore delle criptovalute. Ha sostenuto che la “grande maggioranza” dei token cripto sono classificabili come titoli. Da nessuna parte Gensler ha menzionato una recente sentenza storica che ha contraddetto questo punto di vista e ha inflitto alla sua agenzia una dura sconfitta nella sua causa contro Ripple Labs.
Per saperne di più sugli sforzi della SEC per ritardare e ostacolare l’innovazione da parte delle istituzioni finanziarie statunitensi.
Le società di criptovalute possono operare nel contesto normativo statunitense?
Alla luce della crescente belligeranza della SEC, alcuni potrebbero chiedersi quanto sia fattibile per gli exchange di criptovalute operare all’interno degli Stati Uniti. Alcuni, includendo Coinbase e Gemini, hanno cercato o stabilito basi operative in altre giurisdizioni per evitare la prevaricazione della SEC.
Tuttavia, Danny Okeyan, CEO di Blockfinex, ha espresso un cauto ottimismo riguardo al commercio e agli investimenti in cripto negli Stati Uniti.
Okeyan ha riconosciuto le difficoltà poste dalla miriade di norme e disposizioni regolamentari.
“Finché gli organismi di regolamentazione del Paese non riusciranno a risolvere i loro problemi, è difficile comprendere i requisiti e gli obblighi che abbiamo nel condurre le nostre normali operazioni commerciali”, ha dichiarato.
Okeyan ritiene che la posizione della SEC sia sbagliata, soprattutto alla luce del consenso emergente sul fatto che i token non sono titoli. Secondo Okeyan, dovrebbero rientrare nella sfera di competenza della Commodity Futures Trading Commission, non della SEC.
La chiarezza normativa può favorire un’adozione più ampia delle criptovalute
La SEC non sta ascoltando queste argomentazioni. Tuttavia, secondo Okeyan, i recenti sviluppi sul fronte legale offrono una speranza.
“Il caso Ripple si è concluso e comincio a vedere segnali di cambiamenti positivi nel prossimo futuro per questi progetti”, ha detto Okeyan.
Il mercato statunitense è vasto e ha un potenziale redditizio. E alcuni operatori del settore delle criptovalute hanno tratto lezioni preziose dalle traversie legali di Ripple, Coinbase, Gemini, FTX e altri nel mirino della SEC.
“Gli Stati Uniti hanno un mercato delle criptovalute in crescita, nonostante molte grandi società abbiano limitato le operazioni o le abbiano interrotte del tutto. Le nuove borse che si affacciano sul mercato hanno imparato le lezioni affrontate dalle società tradizionali e stanno adottando azioni strategiche per ridurre i rischi, come la creazione di entità separate per operare all’interno dei confini degli Stati Uniti”, ha affermato.
Okeyan considera le attuali tendenze normative come temporanee. Una volta che saranno disponibili indicazioni più chiare, il mercato si riprenderà, ha previsto.
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