Il mercato crypto assisterà oggi alla scadenza di opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) per un valore di $4,11 miliardi. Questa massiccia scadenza potrebbe impattare potenzialmente il movimento del prezzo a breve termine, soprattutto poiché entrambi gli asset sono recentemente diminuiti.
Con opzioni su Bitcoin valutate a $3,5 miliardi e su Ethereum a $565,13 milioni, i trader si preparano a una potenziale volatilità.
Scadenze di opzioni crypto ad alto rischio: cosa dovrebbero osservare i trader oggi
Secondo i dati di Deribit, la scadenza delle opzioni su Bitcoin coinvolge 33.972 contratti, rispetto ai 27.959 contratti della scorsa settimana. Allo stesso modo, le opzioni in scadenza su Ethereum ammontano a 224.509 contratti, in calo rispetto ai 246.849 contratti della settimana precedente.
Per Bitcoin, le opzioni in scadenza hanno un prezzo di massimo dolore di $105.000 e un rapporto put-to-call di 1,00. Questo indica che i trader potrebbero essere equamente divisi tra prospettive ribassiste (acquisto di put) e rialziste (acquisto di call).
Ciò riflette incertezza o una fase di consolidamento nel mercato, in linea con il recente rapporto di BeInCrypto sulla resilienza di Bitcoin in mezzo a tensioni geopolitiche. La crypto pioniera rimane in un range, con supporto istituzionale e bassa volatilità a rafforzare la sua posizione.
Tuttavia, gli open interest di call e put indicano una leggera inclinazione verso le put, suggerendo un lieve sentimento ribassista o di copertura.
In confronto, le loro controparti su Ethereum tendono al rialzo con un rapporto put-to-call di 0,69 e un prezzo di massimo dolore di $2.600.
Il punto di massimo dolore è una metrica cruciale che spesso guida il comportamento del mercato. Rappresenta il livello di prezzo al quale la maggior parte delle opzioni scade senza valore, infliggendo il massimo “dolore” finanziario ai trader.
I trader e gli investitori dovrebbero prepararsi alla volatilità, poiché le scadenze delle opzioni spesso causano fluttuazioni di prezzo a breve termine, che creano incertezza nel mercato. Basandosi sulla Max Pain Theory, i prezzi degli asset tendono a gravitare verso i loro rispettivi prezzi di massimo dolore o strike.
Ethereum, scambiato al di sotto del suo livello di massimo dolore a $2.506 al momento della scrittura, significa una prospettiva rialzista e spiega le opzioni call poiché i trader scommettono su aumenti di prezzo. D’altra parte, sebbene anch’esso al di sotto del suo livello di massimo dolore, Bitcoin mostra un posizionamento più equilibrato con un rapporto put-to-call di 1,0.
“BTC mostra un posizionamento più equilibrato vicino al massimo dolore, mentre i flussi di ETH si inclinano al rialzo con le call che dominano la curva. Come risponderà il mercato questa volta?” hanno chiesto gli analisti di Deribit in un post.
Tuttavia, i mercati di solito si stabilizzano poco dopo che i trader si adattano al nuovo ambiente di prezzo. Con l’alta scadenza di oggi, i trader e gli investitori possono aspettarsi un risultato simile, influenzando potenzialmente le tendenze del mercato crypto nel fine settimana.
I rischi geopolitici e le prospettive della Fed pesano sul sentiment
Altrove, gli analisti di Greeks.live notano che il sentimento del mercato tra i trader di derivati crypto è diventato notevolmente ribassista nel breve termine. Questo avviene dopo l’ultima dichiarazione del FOMC del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell.
Il gruppo di trading si sta posizionando ampiamente per il rischio di ribasso fino a luglio, mantenendo al contempo un ottimismo a lungo termine nel quarto trimestre (Q4).
“I trader stanno gestendo delta negativi per le posizioni di luglio mentre pianificano di aggiungere delta positivi per il Q4,” ha scritto Greeks.live in un post.
Le tensioni geopolitiche, in particolare il rischio crescente di coinvolgimento degli Stati Uniti in Medio Oriente, stanno emergendo come il catalizzatore dominante a breve termine. Diversi trader si stanno posizionando con long put in vista di un potenziale coinvolgimento degli Stati Uniti e delle tensioni con l’Iran, coprendosi contro un ulteriore calo del mercato.
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