Circa 3,6 miliardi di dollari in contratti di opzioni crypto su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) scadranno oggi, dopo una settimana prevalentemente rialzista.
Sebbene l’ammontare totale sia considerevolmente inferiore alla scadenza della settimana scorsa, che ha visto scadere contratti di opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore di 17,27 miliardi di dollari, la scadenza di oggi potrebbe comunque creare volatilità a breve termine nel mercato.
I trader crypto osservano la scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum da 3,6 miliardi di dollari
Secondo i dati di Deribit, 27.384 contratti di opzioni su Bitcoin scadranno il 4 luglio. Questo lotto è significativamente più piccolo rispetto ai 139.390 contratti della settimana scorsa. Le opzioni in scadenza oggi hanno un valore nozionale di 2,98 miliardi di dollari.
Ci sono 13.373 contratti call e 14.010 contratti put, che indicano un numero leggermente superiore di put rispetto ai call, con un rapporto put-to-call di 1,05.
Questo suggerisce un sentimento leggermente ribassista, poiché più investitori si stanno posizionando per potenziali cali di valore piuttosto che per aumenti di prezzo.
In particolare, il sentimento ribassista è ancora più pronunciato per Ethereum, dove 105.397 contratti call e 131.881 contratti put creano un rapporto put-to-call di 1,25. Il valore nozionale dei 237.278 contratti totali è di 610,516 milioni di dollari. Anche questo è un calo rispetto ai 938.551 contratti totali della settimana scorsa.
Entrambi gli asset stanno scambiando al di sopra dei loro punti di massimo dolore. Al momento della pubblicazione, Bitcoin era scambiato a $109.130, sopra il suo prezzo di massimo dolore di $106.000. Allo stesso modo, il prezzo di ETH al momento della pubblicazione di $2.577 era superiore al suo livello di massimo dolore di $2.500.
Il punto di massimo dolore è un metrica cruciale, rappresentando il livello di prezzo al quale la maggior parte dei contratti di opzioni scade senza valore. Questo scenario infligge la massima perdita finanziaria, o “dolore”, ai trader che detengono queste opzioni.
Il concetto è significativo perché spesso influenza il comportamento del mercato. Secondo la teoria del Max Pain, il prezzo dell’asset tende a gravitare verso questo livello man mano che le opzioni si avvicinano alla loro scadenza.
Quindi, mentre entrambi gli asset hanno registrato guadagni nell’ultima settimana, questi potrebbero essere messi in discussione. Gli analisti di Greeks.live hanno notato che il sentimento del mercato è misto con un comportamento ribassista a breve termine riguardo alle strategie di trading, ma con una struttura rialzista a lungo termine.
“I trader stanno implementando spread put e 100P per posizioni EOM mantenendo i call in background, indicando approcci coperti piuttosto che convinzione direzionale. Osservazione tecnica chiave di 90k negata come resistenza critica, con obiettivo massimo di ribasso visto a 102k (descritto come “massimo assoluto” prima di un potenziale breakout al rialzo),” si legge nel post.
Inoltre, gli analisti hanno evidenziato un’attività insolita nei mercati dei derivati. Il Perp CVD (Cumulative Volume Delta) è in aumento. Tuttavia, il mercato spot (il mercato reale delle criptovalute) rimane stagnante. Inoltre, l’Open Interest (OI) e i tassi di finanziamento sono entrambi in aumento. Questo suggerisce una potenziale manipolazione del mercato o grandi cambiamenti nel posizionamento.
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