I trader e gli investitori nel mercato delle crypto devono prepararsi alla volatilità, con opzioni di Bitcoin ed Ethereum del valore di 5,26 miliardi USD in scadenza oggi.
Nello specifico, le opzioni di Bitcoin (BTC) in scadenza hanno un valore nominale di 4,25 miliardi USD, mentre quelle di Ethereum (ETH) ammontano a 1,01 miliardi USD. I mercati attendono l’impatto della scadenza di tali contratti estesi.
Cosa significa la scadenza delle opzioni Bitcoin ed Ethereum da 5 miliardi di USD
Secondo i dati su Deribit, scadranno 62 657 contratti di opzioni Bitcoin il 25 ottobre, con un rapporto put-to-call di 0,66 e un punto di massimo dolore di 64 000 USD.
Allo stesso tempo, il mercato delle opzioni di Ethereum scadrà con 403 426 contratti. Le opzioni di Ethereum in scadenza oggi hanno un rapporto put-to-call di 0,97, con un punto di massimo dolore di 2 600 USD.
Leggi di più: Un’introduzione al trading di opzioni crypto.
Il rapporto put-to-call è un importante indicatore di sentiment nel trading di opzioni. Confronta il volume delle opzioni put con quello delle call. Quando questo indicatore è inferiore a 1, segnala generalmente un sentiment rialzista, con più investitori che prevedono guadagni di mercato. Al contrario, un rapporto superiore a 1 suggerisce un sentiment ribassista, indicando preoccupazioni per un calo del mercato.
Intanto, secondo i dati di BeInCrypto, Bitcoin è quotato a 67 962 USD mentre Ethereum a 2 490 USD. Ciò significa che mentre BTC è quotato sopra il suo punto di massimo dolore, Ethereum è sotto.
Implicazioni di prezzo basate sulla teoria del punto di massimo dolore
Con il prezzo di Bitcoin attualmente sopra il suo punto di massimo dolore, se le opzioni scadono a questo livello, ciò generalmente indica perdite per i detentori dei contratti. Il contrario vale per Ethereum, che è sotto il suo prezzo di esercizio e i detentori di opzioni potrebbero beneficiarne. Questo si basa sulla teoria del Max Pain, che prevede che i prezzi delle opzioni convergeranno intorno ai prezzi di esercizio dove il maggior numero di contratti — sia call che put — scadranno senza valore.
Quindi, significa che man mano che i contratti di opzione si avvicinano alla scadenza, i prezzi di Bitcoin ed Ethereum tendono a muoversi verso i loro rispettivi punti di massimo dolore. Ciò potrebbe far scendere il valore di BTC mentre il prezzo di ETH potrebbe aumentare, in una mossa calcolata da denaro intelligente. Tuttavia, la pressione sui prezzi di BTC e ETH si ridurrà dopo le 08:00 UTC di venerdì, quando Deribit regolerà i contratti.
Vale anche la pena menzionare che il volume delle opzioni BTC e ETH in scadenza oggi è significativamente più alto rispetto a quello visto all’inizio del mese. BeInCrypto ha riportato 1,4 miliardi USD nella settimana che termina il 4 ottobre, seguiti da 1,6 miliardi USD nella settimana che termina l’11 ottobre.
Successivamente, la settimana che termina il 18 ottobre ha visto scadere contratti di opzione fino a 1,62 miliardi USD. Il salto a oltre 5 miliardi USD di opzioni in scadenza è quindi significativo, con una tendenza al rialzo sostenuta. Nel frattempo, gli analisti della BloFin Academy dicono che c’è anche un notevole cambiamento nella volatilità implicita (IV) in vista delle elezioni USA.
“Il cambiamento nella volatilità implicita riflette prima l’impatto delle elezioni sulla volatilità prevista del mercato delle crypto. Sia che si tratti di opzioni BTC o ETH, il livello di volatilità implicita delle opzioni in scadenza l’8 novembre è aumentato significativamente e ha superato quello delle opzioni a lungo termine,” hanno detto gli analisti.
Attribuiscono il cambiamento nell’IV alle esigenze di copertura e speculazione degli investitori. Gli analisti osservano anche aumenti relativamente maggiori nell’opzione “giorno delle elezioni” di BTC. Questo mostra che BTC è relativamente più sensibile agli eventi macro. Per ora, tuttavia, la maggior parte degli investitori rimane in attesa, limitando la volatilità che dovrebbe essere prevista in ottobre.
Leggi di più: Le 9 migliori piattaforme di trading di opzioni crypto.
“Interessante, gli investitori sembrano credere che non ci sarà molta volatilità per il resto di ottobre. Poiché la maggior parte degli investitori è in attesa prima delle elezioni, la performance del mercato delle crypto è principalmente di consolidamento, il che aumenta anche la fiducia degli investitori nel prezzare una volatilità più bassa. Naturalmente, influenzata da offerta, domanda e sentiment, le opzioni in scadenza l’8 novembre stanno diventando più costose,” hanno aggiunto gli analisti della BioFin Academy.
Un altro fattore influente, secondo gli analisti, è l’incertezza politica negli USA da parte della Federal Reserve.
Dichiarazione di non responsabilità
Tutte le informazioni contenute nel nostro sito web sono pubblicate in buona fede e solo a scopo informativo generale. Qualsiasi azione intrapresa dal lettore in base alle informazioni contenute nel nostro sito web è strettamente a suo rischio e pericolo.
