Benvenuti all’Asia Pacific Morning Brief—il vostro digest essenziale degli sviluppi crypto notturni che modellano i mercati regionali e il sentiment globale. L’edizione di questo lunedì è presentata da Paul Kim. Prendete un tè verde e tenete d’occhio questo spazio.
Il mercato crypto ad agosto è partito con una sfida. La scorsa settimana, i prezzi di Bitcoin sono crollati bruscamente, scendendo al di sotto dell’intervallo $117.000–$120.000 stabilito dall’11 luglio. Bitcoin è sceso di quasi 4% durante la settimana, con alcune altcoin che sono crollate di oltre 15%.
Prima da Powell, seconda da NFP
Il calo della scorsa settimana si è sviluppato in due fasi principali. Una causa sono state le dichiarazioni del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell dopo la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di luglio tenutasi mercoledì. Il mercato aveva atteso con impazienza un taglio dei tassi a settembre dopo la pausa di luglio, ma Powell ha smorzato queste aspettative.
Powell ha dichiarato che la possibilità di un taglio dei tassi a settembre è ancora incerta. Pur riconoscendo segnali di una potenziale recessione, ha spiegato che è ragionevole mantenere i tassi stabili poiché gli effetti inflazionistici delle tariffe devono ancora essere confermati.
Ha anche sottolineato che il mercato del lavoro rimane solido e vicino all’equilibrio, esortando a spostare l’attenzione dall’occupazione ai rischi di inflazione.
Interessante è stata la forte opposizione interna all’interno della Fed a questa visione. Il Governatore della Fed Christopher Waller ha sottolineato che la crescita dell’occupazione nel settore privato è rallentata significativamente. Nonostante la salute apparente, le revisioni dei dati rivelano debolezza, spingendo a richiedere tagli dei tassi preventivi.
Per ora, la prospettiva di Powell è in linea con la maggioranza all’interno della Fed, e il mercato deve moderare le sue aspettative per un taglio dei tassi a settembre. I prezzi di Bitcoin sono scesi a $115.800.
I dati sui salari non agricoli (NFP) sono stati rilasciati il 1° agosto, risultando nel secondo calo. La stima di luglio degli NFP tra gli analisti di Wall Street era di circa 110.000, ma la cifra effettiva è stata di 73.000. Questo contraddice l’ottimismo di Powell e indica un significativo deterioramento nel mercato del lavoro statunitense.
Più preoccupante è stata la grande revisione al ribasso dei dati di maggio e giugno di 258.000 posti di lavoro. La cifra inizialmente forte di giugno degli NFP di 147.000 era per lo più un’illusione statistica. Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha rivisto la cifra di giugno a 14.000 e quella di maggio a 19.000—la più bassa in cinque anni.
Il tasso di disoccupazione ufficiale ha rispettato le aspettative al 4,2%, ma il tasso di disoccupazione U-6 più ampio ha raggiunto il 7,9%, il più alto dalla crisi COVID-19. Anche il numero di disoccupati di lungo termine e di coloro che cercano lavoro da oltre 27 settimane è peggiorato. Questi indicatori di un forte rallentamento economico e di debolezza del mercato del lavoro hanno causato un crollo nel mercato azionario statunitense. Anche Bitcoin è sceso a circa $112.000 quel giorno.
Il rallentamento macro trascina gli acquisti aziendali e gli ETF, che una volta guidavano la crescita
Durante la settimana, le principali tendenze macroeconomiche sembravano trascinare il settore crypto. Gli afflussi negli ETF spot che avevano guidato i prezzi di Bitcoin ed Ethereum durante luglio sono diminuiti significativamente dopo il 30 luglio. Il 1° agosto, gli ETF spot hanno registrato il loro più grande deflusso giornaliero dall’inizio di febbraio di quest’anno.
Le aziende che acquistano Ethereum, che erano i principali motori dell’aumento del prezzo di Ethereum, hanno anche vacillato. La settimana è iniziata positivamente: Sharplink Gaming ha annunciato con fiducia un ulteriore acquisto di Ethereum da $296 milioni e staking, mentre Bitmine, guidata dal CEO Tom Lee, ha affermato che il valore intrinseco di Ethereum è $60.000.
Standard Chartered Bank ha previsto che le aziende che acquistano Ethereum deterranno circa il 10% della fornitura totale, notando un accumulo strategico che ha superato i 10 miliardi di dollari—un aumento di 50 volte in soli quattro mesi.
Tuttavia, queste aziende sono state impotenti di fronte al crollo dei prezzi più avanti nella settimana. Ethereum è sceso del 7,2%, con le principali aziende detentrici di Ethereum, Sharplink Gaming (-30,80%) e Bitmine (-23,16%), le cui azioni sono anche crollate.
Data questa situazione, il sentiment ribassista si è diffuso naturalmente. L’influencer crypto Arthur Hayes, fondatore di BitMEX, ha fatto previsioni ribassiste per le principali criptovalute. Ha previsto che Bitcoin potrebbe scendere a $100.000 e Ethereum a $3.000. Hayes ha citato la prossima legislazione tariffaria statunitense e la lenta espansione del credito globale come fattori chiave.
Durante il weekend, i dati on-chain hanno attirato l’attenzione con una metrica preoccupante di Ethereum. Il rapporto di accumulo dei detentori di Ethereum è sceso al 27,57%—il più basso in due mesi. Questo indica che gli investitori non stanno più aumentando aggressivamente le loro partecipazioni in ETH.
Il mercato azionario USA è la chiave
Il caldo momentum di luglio è scomparso improvvisamente in mezzo a questo forte calo. Cosa ci aspetta per i prezzi delle crypto questa settimana? La chiave sarà se il mercato azionario statunitense riuscirà a riprendersi dallo shock della revisione dei dati NFP.
Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha una storia di revisione dei dati annuali sui salari non agricoli di oltre 800.000 posti di lavoro l’anno scorso, rivelando che questi posti di lavoro non sono mai realmente esistiti nonostante i rapporti precedenti per l’anno precedente. Tuttavia, anche quella rivelazione non ha innescato una significativa volatilità del mercato azionario.
Il forte calo di venerdì scorso è stato in parte dovuto al recente mercato azionario statunitense che ha raggiunto nuovi massimi senza intoppi; l’indebolimento delle cifre occupazionali ha fornito un’opportuna occasione per una correzione. Se il mercato azionario statunitense si riprende senza ulteriori correzioni, è probabile che anche il mercato crypto rimbalzi.
Tuttavia, se ulteriori correzioni continuano, i commenti di Powell che negano un taglio dei tassi a settembre nonostante il forte impiego negli Stati Uniti diventeranno cruciali. Lo strumento FedWatch del CME Group prevede già tre tagli dei tassi entro l’anno.
Non sono previsti grandi problemi macroeconomici questa settimana, ma l’occupazione negli Stati Uniti rimane un punto focale critico. Il Conference Board pubblicherà il suo Employment Trends Index lunedì, e questi dati potrebbero impattare significativamente i mercati azionari statunitensi.
Auguriamo ai nostri lettori investimenti di successo anche questa settimana.
Dichiarazione di non responsabilità
Tutte le informazioni contenute nel nostro sito web sono pubblicate in buona fede e solo a scopo informativo generale. Qualsiasi azione intrapresa dal lettore in base alle informazioni contenute nel nostro sito web è strettamente a suo rischio e pericolo.
