Un rapporto di CryptoQuant analizza i pro e i contro del trading di opzioni su Bitcoin ETF, definendolo una “pietra miliare significativa”. Maggiore liquidità e investitori istituzionali sono segnali positivi per Bitcoin.
Il trading di opzioni IBIT potrebbe anche aprire la porta a maggiori short su Bitcoin, ma i benefici superano di gran lunga questo rischio.
Opzioni Bitcoin ETF: Una pietra miliare istituzionale
Da quando la SEC ha approvato il trading di opzioni sull’ETF IBIT di BlackRock a fine settembre, si è aperta una nuova possibilità di cambiamento drammatico nel mercato. Questo via libera regolamentare era atteso da diversi mesi, e la SEC sembra anche aperta a un accordo simile per gli ETF Ethereum. Un rapporto esclusivo di CryptoQuant può aiutare a spiegare l’opportunità.
CryptoQuant ha definito l’approvazione della SEC una “pietra miliare significativa” e ha elencato numerosi benefici per il mercato. Per esempio, è molto potente anche se considerato una vittoria simbolica. L’interesse aperto per il trading di opzioni su Bitcoin è aumentato di quasi cinque volte da marzo 2023 all’approvazione dell’ETF un anno dopo, e il trading di opzioni su IBIT apre un nuovo mercato versatile.
“La decisione evidenzia l’integrazione crescente delle criptovalute nei mercati finanziari tradizionali, seguendo una tendenza crescente di accettazione regolamentare dei prodotti finanziari legati a Bitcoin. L’approvazione aumenterebbe la liquidità e la partecipazione degli investitori nel mercato Bitcoin, segnando un ulteriore passo verso l’adozione istituzionale più ampia”, ha affermato CryptoQuant.
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Il rapporto di CryptoQuant si concentra principalmente sui benefici concreti delle approvazioni, e non su quelli simbolici. Per esempio, i suoi dati affermano che i trader di opzioni tendono a essere più orientati al lungo termine nelle loro opzioni di investimento rispetto ai trader di futures. Nel mercato preesistente delle opzioni su Bitcoin, quasi la metà di tutte le opzioni ha una data di scadenza di cinque mesi o più, rispetto alla maggioranza dei contratti futures che scadono in meno di tre.
Liquidità e strumenti finanziari
I nuovi scambi di opzioni diversificheranno anche gli strumenti finanziari dei trader, aiutando ad aumentare la liquidità nei mercati in generale. Questo riflette il sentimento di Eric Balchunas che queste opzioni IBIT attireranno più liquidità e più grandi trader. Un esempio prominente di questi nuovi strumenti è la possibilità di vendere call coperte.
“Gli investitori che detengono Bitcoin spot possono vendere opzioni call e riscuotere il premio dall’opzione call, ottenendo rendimenti dai loro possedimenti di Bitcoin in modo regolamentato”, ha affermato il rapporto.
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Tuttavia, queste opzioni potrebbero anche aumentare la “fornitura cartacea” di Bitcoin. Metodi sempre più sofisticati di esposizione a Bitcoin non comportano lo scambio di Bitcoin, e questo non è sempre positivo. In passato, questo aumento della fornitura cartacea ha effettivamente portato a short aggressivi contro Bitcoin, un segnale ribassista.
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