La correlazione del mercato delle criptovalute con i principali eventi macroeconomici è tornata dopo essersi dissipata per la maggior parte del 2023. Con il ritorno dell’influencer, i partecipanti al mercato delle criptovalute devono prepararsi alla volatilità con i principali rilasci previsti per questa settimana.
In un mercato guidato dal sentimento, anticipare i rilasci di dati economici in movimento è fondamentale per gli scambiare e gli investitori che cercano di rivedere le loro strategie di trading.
Cosa potrebbe causare la volatilità del mercato questa settimana
Quattro eventi saranno di interesse per gli operatori del mercato delle criptovalute questa settimana. Includono:
S&P PMI finale dei servizi USA
Lunedì i trader osserveranno il S&P Global Services PMI, compilato da S&P Global. I settori coperti includono i consumi (esclusa la vendita al dettaglio), i trasporti e l’informazione, le comunicazioni, la finanza, le assicurazioni, il settore immobiliare e i servizi alle imprese.
A luglio, l’S&P Global Services PMI ha battuto le aspettative di 55, salendo a 56 punti, rispetto ai 55,3 di giugno. Ciò indica un’espansione del settore dei servizi, un segnale positivo per i mercati tradizionali, che mostra una maggiore domanda di servizi.
Deficit commerciale USA
I mercati attendono anche il deficit commerciale degli Stati Uniti martedì, che potrebbe causare la volatilità di TradFi e criptovalute questa settimana. Come l’S&P Services PMI, anche il deficit commerciale del Paese ha evidenziato un aumento dei servizi a giugno e delle esportazioni di auto.
I due dati positivi indicano un forte aumento degli afflussi commerciali, che hanno raggiunto il ritmo più rapido da oltre un anno.
“Gli Stati Uniti stanno passando a un’economia di servizi, meno manifatturiera”, ha dichiarato Ram Ahluwalia, CEO di Lumida Wealth, in merito ai dati positivi sui servizi.
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Questi dati portano ad un aumento delle opportunità di investimento e ad un miglioramento delle condizioni economiche, favorendo il sentiment dei mercati tradizionali come quello azionario. L’impatto potrebbe non essere così diretto o significativo sulle criptovalute rispetto ai mercati tradizionali. Tuttavia, se la traiettoria positiva continua, il capitale potrebbe ruotare verso asset a rischio come le criptovalute.
I dati economici positivi spesso influiscono sul sentiment degli investitori nello spazio delle criptovalute. Quando i mercati tradizionali si rafforzano, gli investitori possono diventare più fiduciosi nell’economia. Questo potrebbe aumentare la propensione al rischio e portare a un maggiore interesse per asset alternativi come le criptovalute.
Credito al consumo
Mercoledì 7 luglio verranno rilasciati i dati sul credito al consumo negli Stati Uniti relativi al mese di giugno, che riportano il credito in essere concesso ai privati. I dati aiutano a misurare le condizioni dei mercati del credito al consumo e ad analizzare gli effetti della politica monetaria. Nel rapporto di maggio, rilasciato l’8 luglio, il credito al consumo è aumentato a un tasso annuale destagionalizzato del 2,7%. Il credito revolving è aumentato a un tasso annuo del 6,3%, mentre il credito non revolving è aumentato a un tasso annuo dell’1,4%.
L’aumento del credito al consumo indica che i consumatori chiedono prestiti e spendono di più. Nei mercati finanziari tradizionali, questo è un segnale positivo per l’economia. Indica che i consumatori sono più fiduciosi della loro situazione finanziaria, il che spiega la disponibilità ad indebitarsi per fare acquisti.
Se le autorità riportassero una tendenza similmente a quella di giugno, ciò stimolerebbe l’attività economica e spingerebbe gli utili aziendali, portando a un aumento dei prezzi delle azioni. Tuttavia, l’aumento dei livelli di credito al consumo comporta un rischio. Se i consumatori diventano troppo ricchi e faticano a ripagare i loro debiti, ciò potrebbe portare a inadempienze e instabilità finanziaria.
Ciò potrebbe influire negativamente sui mercati finanziari tradizionali, aumentando la volatilità e l’incertezza degli investitori. Dall’altra parte, le criptovalute potrebbero beneficiare indirettamente del rafforzamento dell’economia generale. L’aumento della stabilità economica e dell’attività dei consumatori potrebbe attirare gli investitori verso asset alternativi come le criptovalute.
Discorso del presidente della Fed di Richmond Tom Barkin
Il presidente della Fed di Richmond, Tom Barkin, interverrà giovedì 8 agosto, fornendo indicazioni sul pensiero dei responsabili politici e ispirando potenzialmente la volatilità dei mercati tradizionali e delle criptovalute. Commenterà inoltre il significato dei recenti rapporti economici per le future azioni della banca centrale. Il Federal Open Market Committee (FOMC) ha recentemente deciso di mantenere i tassi di interesse invariati al 5,25%-5,50% per l’ottava riunione consecutiva.
Jerome Powell, presidente della Federal Reserve, non ha segnalato esplicitamente un taglio dei tassi a settembre. Ha dimostrato un crescente ma cauto ottimismo sulla ripresa della disinflazione nella seconda metà del 2024.
“È chiaro che si aspetta una correzione di qualche tipo o semplicemente non vede investimenti migliori dei fondi di cassa. La Fed deve abbassare i tassi. È stata una sciocchezza non averlo ancora fatto”, ha dichiarato Elon Musk, CEO di X, in un post di domenica.
I commenti di Musk sono arrivati a seguito del poco brillante rapporto sui posti di lavoro della scorsa settimana, che ha sollevato preoccupazioni riguardo a un rallentamento dell’economia. Nel frattempo, le banche di Wall Street si sono espresse a favore di un taglio aggressivo dei tassi d’interesse, in considerazione del fatto che il mercato del lavoro si sta raffreddando. Gli economisti di Citigroup Veronica Clark e Andrew Hollenhorst, ad esempio, prevedono “tagli dei tassi di mezzo punto a settembre e novembre e un taglio di un quarto di punto a dicembre”.
Michael Feroli, economista di JPMorgan, ha fatto eco a Clark e Hollenhorst, pubblicando che c’è “un forte motivo per agire” prima della prossima riunione del 18 settembre. Secondo Feroli, Powell potrebbe non voler “aggiungere altro rumore a quella che è già stata un’estate piena di eventi”.
I dati macro guidano lo svendere delle criptovalute
Nel frattempo, la volatilità delle criptovalute ha fatto sanguinare i mercati, con una capitalizzazione di mercato totale in calo di ben il 12%. Il Bitcoin è sceso del 12,35% e scambia a 53.000 dollari al momento della scrittura, mentre Ethereum ha perso il 20%.
Alcuni attribuiscono il crollo al mercato azionario giapponese che ha subito le peggiori perdite dal 1987. L’analista di mercato Zach Jones associa il crollo al fatto che il Giappone ha difeso la sua valuta Yen e ha scaricato tutti i suoi fondi di cassa (debito di proprietà degli Stati Uniti).
“Il Giappone ha creato una bolla speculativa negli anni ’80 e ’90. La bolla è diventata così grande che negli anni ’80 e ’90 il Giappone è stato costretto a vendere i propri titoli. La bolla è diventata così grande che nei 30-40 anni successivi il loro mercato azionario non si è mai avvicinato ai massimi della bolla. L’economia statunitense ha un rapporto debito/PIL del 122%, una percentuale folle. Il Giappone lo ha raddoppiato. Si trovavano tra l’incudine e il martello: o lasciare che la loro moneta crollasse e sperimentare un crollo simile alla Grande Depressione o stampare denaro e iperinflazionare la loro moneta. Hanno scelto di stampare centinaia di miliardi di dollari al giorno per difendere la loro moneta. Questo è stato inevitabile per chiunque presti attenzione ai mercati”, ha scritto Jones.
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Altrove, il candidato del Partito Repubblicano per le elezioni di novembre, Donald Trump, ha dato la colpa del recente crollo dei mercati finanziari a Kamala Harris, Joe Biden e alla “dirigenza statunitense inetta”.
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