Le banche americane non sono ancora fuori pericolo: gli ultimi dati sui depositi rivelano una preoccupante tendenza al ribasso. Inoltre, la Federal Reserve continua a salvare le banche in difficoltà con la sua linea di credito bancario, che ha raggiunto i massimi storici.
Secondo il sito di commenti macroeconomici The Kobeissi Letter, le banche statunitensi hanno appena registrato il più grande deflusso settimanale di depositi dal crollo della Silicon Valley Bank (SVB).
La crisi bancaria continua
I depositi bancari totali (su base destagionalizzata) sono crollati di oltre 70 miliardi di dollari solo la scorsa settimana, ha osservato il 12 settembre.
“Ciò pone i depositi bancari ai livelli più bassi da maggio”, ha aggiunto, mettendo in dubbio che la crisi delle banche regionali sia davvero finita.
Inoltre, l’analista di mercato Joe Consorti ha confermato le cifre, affermando che le banche commerciali statunitensi hanno perso 71,2 miliardi di dollari in depositi la scorsa settimana. Ha aggiunto:
“Se fossimo nel 2008, sarebbe stato il terzo maggior deflusso durante l’intera Grande Crisi Finanziaria. Dal panico bancario del marzo 2023… è solo l’8° più grande. Ci aspettano acque agitate”.
Consorti ha continuato affermando che il 60% dei depositi bancari sta andando in fondi del mercato monetario a più alto rendimento, sicuri e liquidi. Questi fondi offrono rendimenti annui del 4,5% o più, più della media delle banche tradizionali.
Per saperne di più: Spiegazione della crisi bancaria statunitense del 2023: Cause, impatto e soluzioni
La situazione è ancora peggiore.
Il saldo delle perdite non realizzate sui titoli delle banche commerciali assicurate dalla FDIC è aumentato di 43 miliardi di dollari, pari all’8%, raggiungendo i 558 miliardi di dollari nel secondo trimestre.
Secondo i rapporti, si tratta per lo più di titoli del Tesoro e di titoli garantiti da ipoteche governative. Wolfstreet ha spiegato che:
“Nei periodi di denaro libero, quando i rendimenti sono scesi e i prezzi delle obbligazioni sono saliti, le banche hanno avuto “guadagni non realizzati” (verde). Nei periodi in cui i rendimenti sono saliti e i prezzi sono scesi, le banche hanno registrato “perdite non realizzate” (rosso).
L’outlet ha previsto uno scenario peggiore per il 3° trimestre, poiché i rendimenti dei Treasury decennali hanno chiuso in rialzo. Inoltre, è probabile che lo facciano anche a fine settembre, il che significa maggiori perdite non realizzate per le banche.
Fondo di salvataggio della Fed all’ATH
Inoltre, il Bank Term Funding Program (BTFP) della Federal Reserve ha raggiunto un picco di 107,8 miliardi di dollari, secondo la Fed di St. Louis.
Il fondo di salvataggio è stato creato nel marzo 2023 per rendere disponibili ulteriori finanziamenti agli istituti di deposito idonei (banche in difficoltà).
L’utilizzo dello strumento di finanziamento bancario di emergenza della Fed è aumentato di 328 milioni di dollari la scorsa settimana, secondo la Kobeissi Letter.
In agosto, Moody’s ha declassato diverse banche e ha lanciato avvertimenti su potenziali declassamenti per altre.
Con l’accumularsi di cifre e prove, sembra che la crisi bancaria regionale negli Stati Uniti sia appena iniziata.
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