Il prezzo del Bitcoin ha registrato un’impennata del 155% nel 2023, dopo la fine di un mercato ribassista di lungo periodo alla fine del 2022. Dopo aver raggiunto un macro fondo nell’area dei 15.500 dollari, la più grande criptovaluta ha iniziato un periodo di accumulo e di lento aumento tipico di un mercato rialzista iniziale.
Tuttavia, all’inizio del 2024, il Bitcoin avrà raggiunto circa 57.000 dollari. Stanno quindi emergendo i primi indicatori sul blockchain che suggeriscono l’inizio di un mercato rialzista maturo nel settore delle criptovalute. Questo periodo, in cui il prezzo del BTC aumenta più rapidamente, storicamente è iniziato solo circa 6 mesi dopo il dimezzamento.
In questo ciclo, i rialzi parabolici del Bitcoin e i nuovi massimi storici (ATH) si verificheranno già intorno al dimezzamento? O ci si deve aspettare una correzione più profonda? Scopriamolo!
2 Indicatori sulblockchain: I detentori a breve termine comprano BTC
Il primo indicatore sul blockchain che suggerisce l’inizio di un mercato rialzista maturo è il Realized Cap HODL Waves. Questo indicatore pesa l’indicatore di base HODL Waves in base al prezzo realizzato. HODL Waves, invece, è l’insieme di tutte le bande di età dell’offerta attive, o onde HODL. Ogni barra colorata mostra la percentuale di Bitcoin esistenti che sono stati spostati di recente durante il periodo selezionato.
In altre parole, le onde HODL del Cap realizzato indicano il cambiamento nella distribuzione dei Bitcoin in base al periodo di detenzione e al comportamento dei proprietari. In genere, le onde HODL a breve termine (rosse e arancioni, inferiori a 6 mesi) si contraggono durante un mercato ribassista. Al contrario, durante un mercato rialzista, la proporzione di onde a lungo termine (verde e blu, oltre 6 mesi) si riduce, in quanto i possessori vendono le monete a lungo detenute.
Nella parte alta del ciclo, questo porta a una situazione in cui la maggior parte delle monete sono detenute per brevi periodi in onde HODL a breve termine (aree rosse). Questa condizione porta rapidamente a un blow-off top e precede un mercato ribassista di lungo periodo.
D’altra parte, una volta terminati i ribassi, le onde HODL rosse e arancioni rimangono piatte per lungo tempo e hanno una scarsa quota di mercato. È solo all’inizio della fase matura dei successivi mercati rialzisti. È qui che il grafico mostra un forte aumento delle loro dimensioni (aree verdi).
Se questa interpretazione è corretta, il mercato del Bitcoin è appena entrato in una fase matura di mercato rialzista. Questa ha storicamente portato a un nuovo massimo storico (ATH). Ma anche a prezzi molte volte superiori ai picchi precedenti.
I detentori a lungo termine (LTH) iniziano a vendere
Un altro indicatore la cui interpretazione punta allo stesso momento chiave del mercato del BTC è l’Hodler Net Position Change. L’indicatore mostra la variazione mensile della posizione degli investitori a lungo termine (HODlers, LTH). Indica quindi quando i LTH riducono le loro posizioni (rosso) e quando accumulano nuove posizioni nette (verde).
Storicamente, i maggiori periodi di riduzione delle posizioni sono associati ai picchi di mercato (aree rosse). Tuttavia, il calo delle riserve di BTC può essere osservato anche al termine di un mercato ribassista. Ciò è associato alla capitolazione dei detentori di titoli a lungo termine alla fine del ciclo.
Tuttavia, l’inizio di una maggiore attività di vendita di LTH suggerisce molto spesso l’inizio della fase matura del mercato dei rialzisti (aree blu). Dopo questi primi segnali di trasferimento di BTC verso i detentori a breve termine, storicamente è iniziata la fase principale del mercato rialzista (freccia blu).
Se la situazione si ripete anche questa volta, questi due indicatori sulblockchain indicano chiaramente la fase del ciclo del Bitcoin. Tuttavia, nonostante le similitudini, ogni ciclo di mercato delle criptovalute ha le sue caratteristiche uniche che sfuggono ai modelli storici.
Inoltre, il mercato delle criptovalute è ancora caratterizzato da un’elevata volatilità, che consente correzioni regolari del 20-30%. Tuttavia, in un mercato rialzista maturo, tali cali si rivelano eccellenti opportunità di acquisto e l’applicazione di strategie “buy the dip”.
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