Le leggi di base della domanda e dell’offerta determinano l’azione dei prezzi di qualsiasi asset, incluso Bitcoin. Quando l’offerta supera la domanda, il prezzo dell’asset tende a diminuire. Al contrario, quando la domanda supera l’offerta, il prezzo di solito aumenta.
Questi stessi principi si applicano alle criptovalute e le metriche on-chain possono fornire preziose informazioni sul comportamento dei possessori di Bitcoin.
L’impatto dell’aumento delle prese di profitto
Quando si analizza un mercato rialzista di Bitcoin a lungo termine, il movimento del prezzo mostra in genere una significativa volatilità al rialzo, mista a periodi di correzione e consolidamento. La maggior parte degli investitori sa che i mercati finanziari non salgono costantemente, portando a un’interazione dinamica tra domanda e offerta, con conseguenti correzioni periodiche.
Questa tendenza è evidente quando si osservano il Realized Cap e i Realized Profits di Bitcoin.
- Tappo realizzato: Questo somma il valore di tutti i BTC in base al prezzo dell’ultima volta che sono stati spostati, dando un quadro più chiaro del denaro realmente investito in Bitcoin.
- Profitti realizzati: Questo si riferisce ai guadagni effettivi che i possessori di BTC hanno ottenuto quando hanno venduto i loro Bitcoin per più di quanto hanno pagato.
Quando Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico di oltre 73.000$ a metà marzo, anche il suo Realized Cap è aumentato, suggerendo che la maggior parte dei detentori a lungo termine era redditizia. Di conseguenza, alcuni sono usciti dalle loro posizioni, con conseguente aumento significativo dei profitti realizzati.
L’aumento dell’offerta di BTC sul mercato ha superato i livelli di domanda, portando ad una fase correttiva che ha visto il prezzo di Bitcoin scendere sotto i 57.000$. Questo calo ha portato Bitcoin al di sotto del suo prezzo di realizzazione a breve termine, creando un senso di paura nel mercato, dato che i detentori a breve termine sono più inclini a vendere in base alla volatilità dei prezzi.
- Prezzo realizzato: Il prezzo medio al quale tutti i BTC sono stati acquistati l’ultima volta. È come scoprire il costo medio che tutti hanno pagato per i loro BTC.
- Prezzo realizzato del detentore a breve termine: Il prezzo medio pagato dagli investitori per BTC che hanno spostato negli ultimi 155 giorni. Questi BTC sono quelli che hanno maggiori probabilità di essere spesi o venduti a breve.
- Prezzo realizzato del detentore a lungo termine: Il prezzo medio pagato dagli investitori per BTC che non hanno mosso negli ultimi 155 giorni. Questi BTC hanno meno probabilità di essere spesi o venduti a breve.
Il prezzo realizzato a breve termine, che attualmente si attesta a 60.500$, è servito come punto di accumulo nonostante i timori degli investitori. In effetti, i detentori a lungo termine si sono sentiti a proprio agio nell’aggiungere più BTC alle loro posizioni a questo livello dopo aver realizzato profitti a marzo.
Le tendenze della domanda e dell’offerta di Bitcoin cambiano
Il Long-Term Holder Net Position Change di Bitcoin fornisce uno sguardo su questo comportamento. Dopo aver subito un periodo di distribuzione prolungato, i detentori a lungo termine hanno ricominciato ad accumulare , avendo accumulato più di 70.000 BTC dall’inizio di maggio.
- Variazione della posizione netta del detentore a lungo termine: Mostra come la quantità di Bitcoin detenuta dagli investitori a lungo termine aumenti o diminuisca nel tempo.
Sulla base delle semplici leggi della domanda e dell’offerta, man mano che la domanda di Bitcoin inizia a superare l’offerta disponibile di BTC sul mercato, le probabilità che Bitcoin riprenda la sua traiettoria rialzista migliorano.
L’osservazione del saldo di Bitcoin sugli exchange può corroborare queste dinamiche di domanda e offerta.
- Saldo sugli exchange: si riferisce all’importo totale di Bitcoin detenuto nei portafogli degli exchange di criptovalute.
Dall’inizio di maggio, più di 30.000 BTC sono stati spostati su wallet di criptovalute privati per la detenzione a lungo termine, mostrando fiducia tra i possessori nel valore futuro di Bitcoin.
Sebbene valutare l’azione futura dei prezzi di qualsiasi asset possa essere difficile, più metriche on-chain possono suggerire potenziali punti di prezzo a cui gli investitori dovrebbero prestare attenzione. Una di queste metriche è la MVRV Extreme Deviation Pricing Bands, che determina se il prezzo di Bitcoin è insolitamente alto o basso in base alle sue medie storiche.
- MVRV: È l’acronimo di Market Value to Realized Value. Il valore di mercato è il prezzo corrente di Bitcoin moltiplicato per il numero di BTC in circolazione, mentre il valore realizzato è il prezzo medio al quale tutti i BTC sono stati acquistati l’ultima volta.
- Fasce di prezzo: Queste bande mostrano i limiti superiore e inferiore del prezzo di Bitcoin in base ai suoi valori storici MVRV per aiutare a identificare quando Bitcoin è estremamente sopravvalutato o sottovalutato in base ai dati storici sui prezzi.
Bitcoin è recentemente tornato al di sopra della fascia di prezzo +0,5σ, che attualmente si attesta a 64.600$. Storicamente, una tale ripresa ha portato Bitcoin a testare la fascia di prezzo 1,0σ supportata dall’aumento della domanda. Questa fascia di prezzo si aggira attualmente intorno ai 77.000 dollari.
Per saperne di più: Previsione del prezzo di Bitcoin 2024/2025/2030
Sintesi e conclusioni
Le leggi di base della domanda e dell’offerta dettano i movimenti di prezzo di Bitcoin. Infatti, i prezzi scendono quando l’offerta supera la domanda e aumentano quando la domanda supera l’offerta. Le metriche on-chain offrono preziose informazioni su queste dinamiche, consentendo agli analisti di comprendere il comportamento dei possessori di Bitcoin.
Dati recenti rivelano un calo dei prezzi al di sotto dei 57.000$ con l’aumento dell’offerta. Tuttavia, i detentori a lungo termine hanno dimostrato fiducia accumulando oltre 70.000 BTC dall’inizio di maggio. Questa tendenza suggerisce resilienza del mercato nonostante la volatilità a breve termine.
Metriche chiave come Realized Cap e Realized Profits illustrano che molti detentori a lungo termine sono stati redditizi al recente massimo storico di Bitcoin, portando a un’ondata di vendite e successive correzioni di prezzo. Tuttavia, l’accumulo da parte dei detentori a lungo termine a prezzi più bassi indica una prospettiva positiva per il valore futuro di Bitcoin.
Per saperne di più: Come acquistare Bitcoin (BTC) e tutto quello che c’è da sapere
Nel complesso, queste metriche on-chain aiutano a identificare i cambiamenti nella domanda e nell’offerta, fornendo un quadro per comprendere l’azione dei prezzi di Bitcoin e il comportamento degli investitori e indicando potenziali tendenze al rialzo man mano che la domanda inizia a superare l’offerta.
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