Grayscale Investments ha presentato un prospetto aggiornato per il suo ETF Bitcoin Covered Call (fondo negoziato in borsa).
Questo indica un’azione rapida dopo che la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha approvato la quotazione delle opzioni ETF su Bitcoin spot.
Grayscale persegue l’ETF Bitcoin Covered Call
Il fondo, che offrirà esposizione a Bitcoin e al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), mira a generare reddito attraverso opzioni call e put gestite attivamente su prodotti negoziati in borsa (ETP) di Bitcoin. Il prospetto è stato originariamente presentato alla US Securities and Exchange Commission (SEC) nel gennaio 2024.
Secondo il documento, l’ETF raggiungerà i suoi obiettivi fornendo esposizione a GBTC. Inoltre, impiegherà una strategia di call coperte. Questo significa che venderà opzioni call per generare reddito mentre detiene Bitcoin o GBTC come collaterale.
“Il fondo cerca di raggiungere il suo obiettivo di investimento principalmente attraverso esposizione gestita attivamente a Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e l’acquisto e la vendita di una combinazione di contratti di opzione call e put che utilizzano GBTC come asset di riferimento,” si legge nel documento di gennaio.
James Seyffart, analista ETF presso Bloomberg Intelligence, ha commentato lo sviluppo. Secondo lui, Grayscale sta sfruttando l’approvazione delle opzioni ETF su Bitcoin.
“Grayscale non perde tempo dopo l’approvazione delle opzioni ETF su BTC. Hanno presentato un prospetto aggiornato per il loro ETF Bitcoin Covered Call (ancora senza ticker). Il fondo offrirà esposizione a GBTC e BTC scrivendo e/o acquistando contratti di opzione su ETP di Bitcoin per generare reddito,” ha osservato Seyffart.
Arriva dopo l’approvazione della SEC al trading di opzioni per gli ETF su Bitcoin spot. Questo traguardo regolamentare, annunciato il mese scorso, permette agli emittenti di ETF di integrare strategie di opzioni nei loro fondi focalizzati su Bitcoin. Tra gli altri vantaggi, apre nuove vie per gli investimenti.
L’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) sta anche preparando il lancio del trading di opzioni sull’ETF Bitcoin. Eric Balchunas, un altro esperto dell’industria degli ETF, ha sottolineato l’importanza della decisione della CFTC. Ha detto che ha aperto la strada a prodotti di investimento Bitcoin più complessi.
Con le opzioni ora disponibili, fondi come l’ETF Covered Call di Grayscale possono soddisfare gli investitori che cercano rendimenti in una classe di asset volatili.
La strategia ETF di Grayscale in un contesto più ampio
La presentazione di Grayscale per l’ETF Covered Call fa parte del suo più ampio impegno per affermarsi come leader negli ETF crypto. A ottobre, la SEC ha riconosciuto la domanda di Grayscale per convertire il suo Digital Large Cap Fund in un ETF, dimostrando l’impegno dell’azienda a diversificare le sue offerte.
Inoltre, Grayscale sta lavorando con NYSE Arca per ottenere l’approvazione alla quotazione di una gamma di ETF, inclusi quelli focalizzati su asset digitali oltre a Bitcoin. Questi sforzi riflettono la strategia della società di portare prodotti finanziari di livello istituzionale nel mercato delle criptovalute.
La capacità di integrare il trading di opzioni negli ETF su Bitcoin potrebbe segnare una svolta per l’industria crypto. Le strategie di call coperte, che coinvolgono la vendita di opzioni sugli asset detenuti, permettono ai fondi di generare un reddito costante, una caratteristica che può attrarre un ampio spettro di investitori.
La rapida risposta di Grayscale a questi sviluppi e la spinta per un ETF Bitcoin Covered Call riflettono la sua agilità nel navigare l’ambiente regolatorio in crescita. Presentando un prospetto aggiornato per il suo ETF Bitcoin Covered Call, la società si posiziona per sfruttare l’interesse crescente negli investimenti basati su opzioni crypto.
Se approvato, l’ETF Bitcoin Covered Call potrebbe aprire la strada a una nuova generazione di prodotti di investimento che fondono strategie TradFi con nuovi asset digitali. Con i quadri normativi che iniziano ad accogliere tali innovazioni, lo spazio di investimento crypto è pronto per una significativa crescita.
Tuttavia, l’ETF Ethereum della società rimane influenzato dai riscatti, come evidenziato da cinque giorni consecutivi di deflussi dal 12 novembre.
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