La volatilità del mercato del Bitcoin è tornata e l’asset è crollato di oltre il 5% dall’inizio della settimana. Il grande crollo del prezzo di Bitcoin (BTC) è stato in gran parte guidato dai trader di derivati e dalle posizioni con eccessiva leva finanziaria. Per questo motivo, l’uscita di scena potrebbe essere considerata salutare per i mercati.
Oggi i mercati delle criptovalute sono di nuovo in calo e, sebbene la correzione sia stata prevista dagli analisti, il calo sembra essere stato catalizzato dagli speculatori sui derivati.
SponsoredI fanatici della leva finanziaria del Bitcoin
Il 12 dicembre, Adam Cochran, partner di Cinneamhain Ventures, ha analizzato il flusso di Bitcoin con maggiori dettagli sui tassi di finanziamento e sugli interessi aperti.
L’11 dicembre l’open interest del Bitcoin era di circa 12 miliardi di dollari in tutte le piattaforme di scambio. L’OI è una misura del valore nozionale dei derivati del BTC che devono ancora essere regolati o scadere.
Cochran ha osservato che questo livello “è uno di quelli in cui possiamo iniziare ad aspettarci un aumento della volatilità se è distorto”, in quanto è pari a circa lo 0,1% della capitalizzazione totale del mercato.
Ha inoltre osservato che Binance rappresenta la fetta più grande di questo OI e che il suo tasso di finanziamento è stato molto alto.
I tassi di finanziamento sono pagamenti periodici effettuati a o da trader che sono lunghi o corti in base alla differenza tra i mercati dei contratti perpetui e i prezzi a pronti.
Tuttavia, ha individuato il problema nei degen che pagano tassi di finanziamento molto elevati:
“I degen di ByBit, che pur avendo quasi lo stesso OI di Binance, avevano una leva finanziaria così lunga da pagare tassi di finanziamento annuali del 40%”.
Per saperne di più: Cosa sono i contratti futures perpetui in criptovalute?
La pesante unilateralità dei mercati a pronti va bene, ma per i contratti perpetui i mercati sono progettati per mantenersi equilibrati, poiché lo short di una persona è il long di un’altra, ha spiegato.
“Ecco perché un mercato sano deve avere giorni di liquidazione per continuare a salire. Un rialzo costante senza ribasso porta il mercato troppo fuori strada. Ci sono troppi vincitori e troppa leva”.
Una sana liquidazione
In questo caso, gli utenti di ByBit sono stati liquidati ma hanno iniziato a riaprire le posizioni per far risalire l’OI.
Inoltre, questi tipi di flushout con leva possono essere identificati quando l’azione dei prezzi di Bitcoin o Ethereum è nella stessa categoria delle altcoin.
Cochran ha concluso che le vampate di calore possono essere un’esplosione che inverte una tendenza se non c’è abbastanza slancio. Tuttavia, “più duro è il reset, più slancio può riprendere la tendenza”, ha pubblicizzato.
Al momento della scrittura, il prezzo di Bitcoin (BTC) scambiava a 41.869 dollari. Si stava riprendendo da un calo intra giornata a 40.321 dollari durante la fine delle contrattazioni dell’11 dicembre.
