La volatilità del mercato del Bitcoin è tornata e l’asset è crollato di oltre il 5% dall’inizio della settimana. Il grande crollo del prezzo di Bitcoin (BTC) è stato in gran parte guidato dai trader di derivati e dalle posizioni con eccessiva leva finanziaria. Per questo motivo, l’uscita di scena potrebbe essere considerata salutare per i mercati.
Oggi i mercati delle criptovalute sono di nuovo in calo e, sebbene la correzione sia stata prevista dagli analisti, il calo sembra essere stato catalizzato dagli speculatori sui derivati.
I fanatici della leva finanziaria del Bitcoin
Il 12 dicembre, Adam Cochran, partner di Cinneamhain Ventures, ha analizzato il flusso di Bitcoin con maggiori dettagli sui tassi di finanziamento e sugli interessi aperti.
L’11 dicembre l’open interest del Bitcoin era di circa 12 miliardi di dollari in tutte le piattaforme di scambio. L’OI è una misura del valore nozionale dei derivati del BTC che devono ancora essere regolati o scadere.
Cochran ha osservato che questo livello “è uno di quelli in cui possiamo iniziare ad aspettarci un aumento della volatilità se è distorto”, in quanto è pari a circa lo 0,1% della capitalizzazione totale del mercato.
Ha inoltre osservato che Binance rappresenta la fetta più grande di questo OI e che il suo tasso di finanziamento è stato molto alto.
I tassi di finanziamento sono pagamenti periodici effettuati a o da trader che sono lunghi o corti in base alla differenza tra i mercati dei contratti perpetui e i prezzi a pronti.
Tuttavia, ha individuato il problema nei degen che pagano tassi di finanziamento molto elevati:
“I degen di ByBit, che pur avendo quasi lo stesso OI di Binance, avevano una leva finanziaria così lunga da pagare tassi di finanziamento annuali del 40%”.
Per saperne di più: Cosa sono i contratti futures perpetui in criptovalute?
La pesante unilateralità dei mercati a pronti va bene, ma per i contratti perpetui i mercati sono progettati per mantenersi equilibrati, poiché lo short di una persona è il long di un’altra, ha spiegato.
“Ecco perché un mercato sano deve avere giorni di liquidazione per continuare a salire. Un rialzo costante senza ribasso porta il mercato troppo fuori strada. Ci sono troppi vincitori e troppa leva”.
Una sana liquidazione
In questo caso, gli utenti di ByBit sono stati liquidati ma hanno iniziato a riaprire le posizioni per far risalire l’OI.
Inoltre, questi tipi di flushout con leva possono essere identificati quando l’azione dei prezzi di Bitcoin o Ethereum è nella stessa categoria delle altcoin.
Cochran ha concluso che le vampate di calore possono essere un’esplosione che inverte una tendenza se non c’è abbastanza slancio. Tuttavia, “più duro è il reset, più slancio può riprendere la tendenza”, ha pubblicizzato.
Al momento della scrittura, il prezzo di Bitcoin (BTC) scambiava a 41.869 dollari. Si stava riprendendo da un calo intra giornata a 40.321 dollari durante la fine delle contrattazioni dell’11 dicembre.
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