Nel 2023 i mercati finanziari hanno presentato una serie di svolte inaspettate, con innovazioni tecnologiche rivoluzionarie e cambiamenti economici inattesi. All’inizio del 2024, BlackRock ha identificato tre sviluppi macro che potrebbero influenzare in modo significativo il mercato delle criptovalute.
Queste informazioni sono fondamentali per gli investitori che desiderano orientarsi nel settore degli asset digitali e prendere decisioni informate.
Cosa è successo nel 2023 e le implicazioni future
L’imprevista forza dell’economia statunitense
Contrariamente agli scenari previsti di “atterraggio duro o morbido”, l’economia statunitense ha mostrato una sorprendente traiettoria di crescita per tutto il 2023.
“L’ampiamente dibattuto “atterraggio duro o morbido” per l’economia statunitense non si è rivelato un atterraggio – o forse addirittura un decollo. La crescita del PIL statunitense ha registrato un’accelerazione sequenziale per tutto l’anno, superando continuamente le aspettative”, ha dichiarato BlackRock.
Questa sfida alle aspettative, alimentata da una robusta crescita del PIL e da consistenti incentivi fiscali come l’Inflation Reduction Act (IRA) e il CHIPS Act, presenta uno scenario unico per il mercato delle criptovalute.
Nonostante i tassi reali elevati, la tenuta dell’economia statunitense suggerisce un potenziale aumento della fiducia degli investitori. Tale fiducia potrebbe estendersi anche agli asset digitali. Tuttavia, il solido rendimento dell’economia statunitense solleva interrogativi sulle future politiche monetarie della Federal Reserve, che potrebbero avere un impatto indiretto sul mercato delle criptovalute.
Il panorama della liquidità dopo le azioni della Fed
Inizialmente sembrava inevitabile una contrazione della liquidità, dato che si prevedeva che i tassi della Federal Reserve sarebbero scesi sotto il 4,5% nel 2023. A sorpresa, i tassi hanno raggiunto il 5,25% dopo vari rialzi, con un’inaspettata espansione della liquidità riguardo alle preoccupazioni della Silicon Valley Bank.
Questa divergenza nella politica monetaria, soprattutto rispetto ad altri Paesi, ha determinato forti rendimenti azionari statunitensi. Questo fattore potrebbe ripercuotersi anche sul mercato delle criptovalute. La situazione unica della liquidità negli Stati Uniti potrebbe influenzare il comportamento degli investitori verso asset più rischiosi, includendo le criptovalute.
Rendimento economico della Cina e impatto globale
La prevista impennata della domanda globale dopo l’uscita della Cina dai blocchi COVID all’inizio del 2023 non si è concretizzata. Il ritorno della Cina alla deflazione e il suo impatto sui prezzi delle materie prime rappresentano una narrazione economica in contrasto con la continua reflazione e la sovraperformance azionaria del Giappone.
Questa divergenza ha implicazioni per l’ambiente economico globale e potrebbe influenzare il mercato delle criptovalute, in particolare se queste tendenze influiscono sulla propensione al rischio degli investitori e sui flussi di capitale globali.
3 eventi che potrebbero influenzare il mercato delle criptovalute nel 2024
All’inizio del 2024, BlackRock prevede il persistere di un regime di maggiore dispersione macro e di elevata volatilità del mercato. Questo contesto, caratterizzato da una correlazione positiva tra titoli e obbligazioni e da un’inflazione di base che rimane al di sopra dell’obiettivo, pone sfide e opportunità uniche per gli investitori nel mercato delle criptovalute.
Le considerazioni principali includono:
- La persistenza dell’inflazione: Nonostante il desiderio di credere che la “bestia dell’inflazione” sia stata domata, l’inflazione dei servizi potrebbe rimanere ostinata nel 2024. Questo scenario potrebbe influenzare il sentimento degli investitori verso asset come le criptovalute, spesso viste come coperture contro l’inflazione.
- Il futuro del dollaro USA: Le potenziali pressioni al ribasso sul dollaro USA, date le preoccupazioni fiscali e l’insostenibilità dei due deficit statunitensi, sollevano dubbi sull’attrattiva delle criptovalute come asset alternativi.
- Potenziale di mercato dell’Europa: Le prospettive ottimistiche per la crescita degli utili e la spesa dei consumatori europei potrebbero influenzare il contesto economico più ampio, influenzando indirettamente il mercato delle criptovalute, in particolare per quanto riguarda i flussi di investimento globali e le preferenze di rischio.
Per saperne di più: Come guadagnare con le criptovalute: I 4 modi migliori nel 2024
Mentre gli investitori navigano in queste acque incerte, sarà fondamentale monitorare l’intersezione dei fattori macroeconomici e il loro impatto sul mercato delle criptovalute.
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