Il prezzo del Bitcoin (BTC) è rimasto fermo nel territorio dei 34.000 dollari. Tuttavia, sono emersi segnali positivi sulla catena in vista del Federal Open Market Committee (FOMC).
Si prevede che la Federal Reserve statunitense annuncerà un’altra pausa sui tassi di interesse a breve termine durante la riunione del FOMC del 1° novembre. Sebbene i mercati sembrino aver già prezzato la notizia, i dati storici rivelano che essa potrebbe avere un impatto a lungo termine sui prezzi del Bitcoin.
L’economia statunitense entrerà nella fase di restrizione dei tassi più lunga dal 2022
A seguito di una sfortunata sequenza di pandemia globale, tensioni geopolitiche e crisi della catena di approvvigionamento, l’economia statunitense è piombata in una “recessione tecnica” mentre i consumatori si lamentavano per l’inflazione a due cifre.
In una risposta senza precedenti all’inflazione dilagante, la Fed ha gradualmente aumentato il tasso sui fondi di 525 punti base per un periodo di 16 mesi a partire da marzo 2022.
Tuttavia, poiché a luglio i tassi hanno raggiunto un massimo di 22 anni del 5,25%-5,5%, la Fed ha annunciato una pausa nella riunione del 20 settembre.
Il Federal Open Market Committee(FOMC) è l’organo responsabile della direzione della politica monetaria attraverso le operazioni di mercato aperto. Il gruppo di 12 membri si riunisce otto volte l’anno per prendere decisioni economiche chiave, includendo la fissazione dei tassi di interesse.
Qual è l’impatto del tasso Fed sul prezzo del Bitcoin?
Come per altri asset a rischio, gli annunci dei tassi della Fed hanno un impatto sul prezzo del Bitcoin a seconda del cambiamento di direzione. In genere, durante i periodi di alta inflazione, le amministrazioni aumentano i tassi di interesse per assorbire l’eccesso di offerta di moneta tra marzo 2022 e settembre 2023.
L’aumento dei rendimenti dei titoli di Stato che ne consegue riduce inavvertitamente la domanda degli investitori di asset a rischio come le azioni e le criptovalute.
Questo fenomeno è stato osservato quando il prezzo del BTC è sceso del 66% da 47.000 dollari nel marzo 2022 a dicembre 2022. Quando la Fed ha effettuato l’80% del rialzo dei tassi di 525 punti base.
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Nel frattempo, con il calo dell’inflazione, si prevede che la Fed mantenga una posizione neutrale o riduca il tasso del Fondo. Questo per evitare di frenare l’attività economica nel lungo periodo.
L’aumento dell’offerta di moneta che ne consegue incentiva inoltre involontariamente gli investitori a convogliare il capitale in asset di rischio come il Bitcoin.
Tuttavia, nell’annunciare la pausa dei tassi a settembre, il capo della Fed Jerome Powell ha osservato che l’inflazione è ancora troppo alta. Di conseguenza, gli investitori strategici prevedono che l’economia statunitense sia ancora lontana di qualche mese da un vero e proprio taglio dei tassi.
I recenti dati sull’indice dei prezzi al consumo e i dati sui salari non agricoli hanno entrambi superato le aspettative del mercato. Con questa evidenza di crescita economica superiore alla tendenza, il rimbalzo del mercato del lavoro suggerisce che la Fed annuncerà un’altra pausa dei tassi il 1° novembre.
La tabella della tendenza storica dei tassi Fed sopra riportata mostra che una seconda pausa consecutiva dei tassi farà entrare l’economia statunitense nella fase di restrizione dei tassi più lunga dal febbraio 2022. Questo potrebbe avere un impatto positivo prolungato sul prezzo del Bitcoin e su altri asset di criptovaluta.
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Le aziende corrono ad acquistare BTC per anticipare i prossimi tagli dei tassi della Fed
Considerando che l’ultima pausa sui tassi ha fatto salire il prezzo del BTC del 30%, i recenti dati sulla catena mostrano che le entità aziendali e gli investitori con un patrimonio elevato prevedono ulteriori guadagni.
Secondo i dati di Santiment, il Bitcoin ha attirato un flusso consistente di domanda da parte di grandi investitori istituzionali da quando è stata annunciata la pausa dei tassi della Fed il 20 settembre. La domanda degli investitoribalenieri si è ulteriormente intensificata nelle ultime due settimane.
Il grafico sottostante mostra che il Bitcoin ha attirato almeno 7.000 transazioni confermate da parte di investitoribalenieri in ciascuno degli ultimi 10 giorni. Ciò risale al 22 ottobre.
In effetti, le 17.520 transazioni di grandi dimensioni registrate il 24 ottobre sono state le più alte da quando Blackrock ha annunciato la sua richiesta di ETF Spot BTC nel giugno 2023.
La metrica Whale Transaction Count è un aggregato giornaliero del numero di transazioni uniche superiori a 100.000 dollari. Intuitivamente, un aumento delle transazioni whale è un indicatore rialzista, che segnala un aumento della domanda da parte di entità aziendali e investitori con un elevato patrimonio netto.
In sintesi, traendo le conclusioni da queste tendenze storiche dei dati, è probabile che il prezzo del Bitcoin faccia un’altra scalata verso i 40.000 dollari se verrà annunciata ufficialmente la prevista pausa dei tassi.
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Previsione del prezzo del BTC: Strada verso i 40.000 dollari
Con il 79% dei possessori di Bitcoin in posizioni redditizie, il sentimento generale all’interno dell’ecosistema è prevalentemente positivo. Se l’annuncio della pausa dei tassi della Fed intensificherà lo slancio rialzista come previsto, il prezzo del BTC probabilmente ritesterà i 40.000 dollari.
Anche i dati Global In/Out of the Money, una rappresentazione on-chain delle tendenze di acquisto storiche degli attuali possessori di BTC, confermano questa previsione. Mostra che la resistenza di 35.100 dollari è l’ostacolo più significativo che blocca il territorio dei 40.000 dollari.
Come illustrato di seguito, 3,16 milioni di indirizzi hanno acquistato 1,17 milioni di BTC al prezzo minimo di 35.137 dollari. Se chiudono in anticipo le loro posizioni, questo potrebbe innescare un immediato ritracciamento del prezzo del Bitcoin.
Ma se la pausa dei tassi della Fed incentiva le aziende a continuare a comprare, il rialzo del prezzo del Bitcoin potrebbe raggiungere i 40.000 dollari, come previsto.
In alternativa, i ribassisti potrebbero invalidare questa previsione se il prezzo del BTC scendesse sotto la soglia dei 30.000 dollari. Ma come osservato nell’ultima settimana, il muro di supporto iniziale intorno ai 33.500 dollari appare scoraggiante.
Il grafico qui sopra mostra che 1,06 milioni di indirizzi detengono attualmente 513.580 BTC acquistati al prezzo medio di 33.650 dollari. Se continueranno a fare HODLing, probabilmente impediranno un’importante inversione del prezzo del Bitcoin.
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