Con l’avvicinarsi della scadenza di 1,86 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), i mercati delle criptovalute sono alle prese con un’accresciuta volatilità, stimolata dai dati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) negli Stati Uniti, inferiori alle attese.
Con i mercati che reagiscono bruscamente a questo indicatore economico, i trader si preparano a potenziali oscillazioni dei prezzi all’avvicinarsi della scadenza.
Cosa succederà al mercato delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum dopo la scadenza? Il parere degli analisti
Secondo Deribit, circa 1,4 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin sono destinati a scadere, con un punto di rottura massimo di 59.500 dollari. Questo lotto di opzioni include 24.383 contratti, in calo rispetto ai 31.615 della settimana precedente. Il rapporto put/call è pari a 0,83 e riflette un sentimento di mercato leggermente ribassista.
Per quanto riguarda Ethereum, sono in scadenza 471,79 milioni di dollari di opzioni, per un totale di 183.821 contratti, in calo rispetto ai 206.626 contratti della scorsa settimana. Il punto di sofferenza massimo è di 2.650 dollari, con un rapporto put/call di 0,80, che suggerisce una prospettiva di mercato prudente.
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Il “punto di dolore massimo” nelle opzioni sulle criptovalute è cruciale, in quanto rappresenta il livello di prezzo in cui i titolari di opzioni devono affrontare il disagio finanziario più significativo. Inoltre, il “rapporto put-to-call” indica una maggiore prevalenza delle opzioni di acquisto (call) rispetto a quelle di vendita (put). I rapporti più bassi indicano ottimismo, mentre quelli più alti segnalano ribasso.
Gli analisti di Greeks.live hanno commentato le condizioni di mercato che precedono la scadenza di oggi. Hanno notato che i dati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di luglio negli Stati Uniti sono stati leggermente inferiori alle previsioni, toccando un nuovo minimo da marzo 2021. Questo risultato ha portato a speculazioni sulla possibilità che la Federal Reserve tagli i tassi a settembre, con aspettative incentrate su una riduzione di 25 punti base.
Hanno inoltre osservato che dopo l’approvazione dell’ETF, il prezzo di Ethereum ha mostrato debolezza, portando a un calo con solo un modesto rimbalzo. Anche la volatilità implicita (IV) a breve termine è diminuita, con un’inclinazione a favore delle opzioni put.
“Tali cali della volatilità implicita sono relativamente rari nel mercato delle opzioni e i venditori, prevalentemente istituzionali, sono stati in grado di coprire molti dei loro profitti in questa tornata di ribassi per compensare le perdite di copertura dovute all’enorme volatilità dell’ultimo mese. Ora che la struttura a termine è tornata a una solida struttura di molto più alto e quasi più basso, il mercato sarà probabilmente depositato per un po’ di tempo e il rapporto profitto/perdita per la vendita di opzioni a media durata sembra ora migliore”, suggeriscono gli analisti di Greeks.live.
Al momento, il Bitcoin è sceso a 57.255 dollari, da quasi 60.000 dollari prima del rilascio dei dati CPI. Similmente, Ethereum è sceso da 2.751 a 2.534 dollari. Attualmente scambia a 2.562 dollari.
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Storicamente, la scadenza dei contratti di opzione porta spesso a movimenti di prezzo bruschi ma temporanei, causando al mercato delle criptovalute incertezza e volatilità mentre i trader si preparano a queste fluttuazioni. Tuttavia, il mercato si stabilizza di solito poco dopo queste scadenze.
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